Mục lục bài viết
Ngược lại với bùng nổ là suy thoái. Suy thoái ảnh hưởng đến cuộc sống của tất cả mọi người. Do đó, các chính phủ luôn cố gắng phát triển nền kinh tế của họ và giảm thiểu khả năng gây ra khủng hoảng hoặc suy thoái. Vậy suy thoái kinh tế là gì? Các đặc điểm, dấu hiệu và tác động toàn cầu của suy thoái kinh tế mà nhà đầu tư cần chú ý!
1. Suy thoái kinh tế là gì?
Suy thoái kinh tế trong tiếng anh gọi là Recession/Economic Depression là sự sụt giảm đáng kể trong tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hoặc hoạt động kinh tế của một quốc gia trong một khoảng thời gian dài.
Trong kinh tế vĩ mô, suy thoái là hai hoặc nhiều quý liên tiếp suy giảm tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực tế trong một năm, tương đương với hai quý tăng trưởng âm liên tiếp. Nhưng định nghĩa này không phải là phổ quát.
Nếu suy thoái trầm trọng và kéo dài có thể chuyển thành khủng hoảng kinh tế và làm sụp đổ nền kinh tế.
Nền kinh tế thị trường có đặc điểm là lên xuống theo chu kỳ kinh doanh và hoạt động kinh tế thường không suy giảm. Có rất nhiều tranh luận về việc khuếch đại chu kỳ kinh doanh, việc chính phủ can thiệp để điều tiết nền kinh tế, hay thậm chí là tự tạo ra chu kỳ kinh doanh.
Suy thoái kinh tế là gì?
2. Chu kỳ suy thoái kinh tế
Khi nền kinh tế suy thoái sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động của doanh nghiệp. Vì vậy, nghiên cứu lý thuyết về chu kỳ kinh tế và suy thoái kinh tế một cách có hệ thống là công việc quan trọng mà các quốc gia đều phải quan tâm.
Chu kỳ kinh doanh là sự biến động của GDP thực tế theo thứ tự suy thoái, phục hồi và thịnh vượng. Mọi người quan tâm và cho rằng suy thoái và bùng nổ là hai giai đoạn chính, còn phục hồi là giai đoạn phụ.
3. Nguyên nhân của suy thoái kinh tế là gì?
Các nhà lý thuyết và các nhà hoạch định chính sách thường mâu thuẫn, tranh cãi về nguyên nhân thực sự của suy thoái. Hầu hết mọi người cho rằng đây là kết quả tác động tổng hợp của các yếu tố nội sinh mang tính chu kỳ và các cú sốc ngoại sinh.
Các nhà kinh tế Keynes tin rằng các yếu tố ngoại sinh như thời tiết, chiến tranh và giá dầu có thể gây ra suy thoái tạm thời hoặc tăng trưởng kinh tế ngắn hạn.
Theo trường phái kinh tế Áo: Nguyên nhân lạm phát là do cung tiền gây ra. Suy thoái được coi là một cơ chế thị trường tự nhiên để sắp xếp lại các nguồn lực chưa được sử dụng đúng mức trong thời kỳ “tăng trưởng” hoặc lạm phát.
Những người theo chủ nghĩa tiền tệ tin rằng những thay đổi về cơ cấu trong nền kinh tế là nguyên nhân thứ yếu và việc chính phủ quản lý tiền kém đã gây ra suy thoái.
Nguyên nhân của suy thoái kinh tế là gì?
4. Dấu hiệu suy thoái kinh tế
Có nhiều dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang suy thoái. Vậy dấu hiệu suy thoái là gì? Dưới đây là một số dấu hiệu thường gặp nhất:
4.1 – Thay đổi lãi suất trái phiếu
Các nhà kinh tế dựa vào đường cong lợi suất để phát hiện ra suy thoái. Trong tài chính, đường cong lợi suất là một đường cong để thể hiện các mức lãi suất khác nhau đối với các khoản vay mà có giá trị như nhau và có kỳ hạn khác nhau. Ví dụ, trái phiếu 2 năm so với trái phiếu 2 tháng, v.v.
Điều ảnh hưởng đến đường cong trái phiếu là lạm phát:
Khi lạm phát tăng cao, lượng trái phiếu được mua để hưởng lãi suất bù đắp tổn thất về giá trị tăng cao, tại thời điểm đường cong lợi suất phản ánh tác động của thị trường đối với nền kinh tế.
Ngược lại, khi lạm phát giảm, nhu cầu mua sẽ ít đi, bán ra nhiều hơn sẽ trả lại giá vốn, thay vì ngồi chờ kiếm lời.
Đường cong lợi suất 3 tháng và 10 năm có tác động lớn đến cuộc suy thoái gần đây của Hoa Kỳ. Do lạm phát trong nước quá mức, lãi suất dài hạn nói chung phải cao hơn lãi suất ngắn hạn. Nhưng nếu lãi suất dài hạn thấp hơn lãi suất ngắn hạn, đường cong sẽ đảo ngược, nghĩa là tăng trưởng kinh tế chậm hơn.
4.2 – Điều kiện tín dụng
Khi nói đến những nguyên nhân dẫn đến suy thoái kinh tế, tất nhiên không thể bỏ qua tín dụng ngân hàng. Điều kiện cho vay khó khăn cũng được coi là một dấu hiệu của suy thoái, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Bây giờ các ngân hàng đang thắt chặt chính sách cho vay của họ bởi vì họ nhìn thấy rủi ro trong tương lai trong các khoản vay đó. Các cuộc điều tra, khảo sát của nhiều chuyên gia cho vay ngân hàng đã chỉ ra rằng chỉ số điều kiện tín dụng là đầu mối quan trọng trong việc đánh giá hoạt động kinh tế tốt hay xấu.
4.3 – Tâm lý kinh doanh
Các nhà đầu tư im lặng khi họ thấy bất ổn kinh tế, chiến tranh, giá cả tăng cao, v.v. Jesse Egerton, chuyên gia kinh tế cao cấp tại JPMorgan Chase, cho biết: Suy thoái kinh tế sẽ kéo theo sự sụt giảm chi tiêu vốn, điều này sẽ tác động lớn đến hoạt động kinh doanh và nhu cầu lao động trong dài hạn.
Trong tình trạng hiện nay, niềm tin của các nhà đầu tư toàn cầu vào nền kinh tế toàn cầu đang có xu hướng giảm sút. Báo cáo thực tế “Triển vọng CEO toàn cầu” cho thấy tại bốn nền kinh tế lớn là Vương quốc Anh, Pháp, Úc và Trung Quốc, chưa đến một nửa số CEO tin tưởng vào triển vọng phát triển kinh tế toàn cầu.
4.4 – Nợ xấu gia tăng
Thất nghiệp, thiếu việc làm, lương trả cho người lao động thấp và lạm phát gia tăng sẽ làm tăng nguy cơ nợ xấu của mọi người.
Về phía chính phủ, nợ xấu dẫn đến thiếu tư liệu sản xuất, buộc phải vay tiền ở nước khác, về lâu dài kinh tế suy thoái sẽ dẫn đến nợ xấu.
4.5 – Vấn đề thị trường lao động
Nền kinh tế được cho là trì trệ khi số người nhận trợ cấp thất nghiệp tăng lên. Bởi nó cho thấy các doanh nghiệp đang có xu hướng thu gọn quy mô sản xuất, hoạt động, lựa chọn sáp nhập, thậm chí giải thể. Điều này dẫn đến tái cấu trúc lực lượng lao động, sa thải, v.v. Tất cả những điều này là dấu hiệu của một cuộc suy thoái sắp xảy ra.
Ngoài ra, dữ liệu tiền lương hàng tháng cũng đã và đang phản ánh tình trạng của thị trường lao động. Thu nhập của người dân giảm ảnh hưởng đến GDP trong nước. Đặc biệt chú ý nếu nhiều công ty ngừng thuê thêm công nhân, sa thải công nhân, cắt giảm lương, v.v., vì đó là những dấu hiệu tiềm ẩn của suy thoái kinh tế.
Khi phân tích thị trường lao động cần chú ý đến lao động được tuyển dụng theo thời vụ. Họ thường được tuyển dụng khi công ty thiếu việc làm, mở rộng hoạt động và phát triển. Nhưng nếu công việc kinh doanh xuống dốc, những người lao động tạm thời này là những người đầu tiên mất việc làm và nguồn thu nhập của họ.
Hơn nữa, khi xác định suy thoái, các chuyên gia có thể dựa vào hai chỉ số chính được sử dụng:
Các chỉ số hàng đầu: Thông thường, Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số Standard & Poor’s (S&P500) thường xuất hiện vài tháng trước khi một cuộc suy thoái bắt đầu.
Lagging indicator: Điển hình là tỷ lệ thất nghiệp. Để đưa ra một ví dụ thực tế, lãi suất là 5% hoặc thấp hơn vào tháng 12 năm 2007, đó là khi cuộc suy thoái bắt đầu. Nhưng phải đến tháng 5 năm 2008, tỷ lệ thất nghiệp mới bắt đầu tăng gấp ba lần với tốc độ không hồi phục trong vài tháng và không có chuyển biến tích cực nào cho đến tháng 6 năm 2009, khi cuộc suy thoái kết thúc.
Tác động của suy thoái kinh tế
5. Tác động của suy thoái kinh tế
Khi nền kinh tế suy yếu, bạn sẽ nhận thấy những thay đổi đáng kể trong:
Vận chuyển: Hầu hết hàng hóa trên thế giới đều được vận chuyển theo phương thức này, khi nền kinh tế suy thoái, mọi thứ đều bị đình trệ, từ dầu thô, nông sản, nguyên vật liệu, xe cộ… đều bị đình trệ không lưu thông. Điều này làm cho hoạt động thương mại trở nên đông đúc, các công ty không có hàng để bán, không có hàng để sản xuất, không có hợp đồng mới, bồi thường hợp đồng, thua lỗ, v.v.
Tiêu thụ dầu mỏ: quyết định phần lớn đến tăng trưởng kinh tế của mỗi quốc gia, mỗi khu vực. Khi suy thoái kinh tế diễn ra, nhu cầu dầu ít hơn báo hiệu sự tăng trưởng chậm hơn trên toàn nền kinh tế.
Sự suy giảm của thị trường tài chính chứng khoán: là do các chỉ số trao đổi là những con số biết nói và chúng phản ánh trực quan nhất các điều kiện kinh tế của các quốc gia khác nhau.
Tỷ lệ thất nghiệp vẫn cao bất chấp các biện pháp kích thích của chính phủ: Tác động của suy thoái kinh tế đã dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp cao hơn ở rất nhiều quốc gia, cả các nước đang phát triển và dần kém phát triển. Thất nghiệp gia tăng và nhiều người không có việc làm, điều này có thể dẫn đến các vấn đề chính trị và xã hội.
Thương mại toàn cầu suy giảm: Khi cung cầu giảm thì tiêu dùng cá nhân, đầu tư kinh doanh, sản xuất, xuất nhập khẩu hàng hóa, nguyên vật liệu từ thị trường bên ngoài đều giảm.
Tiền tệ mất giá: Đồng nội tệ của một quốc gia bị mất giá mạnh không chỉ ảnh hưởng đến chính quốc gia đó mà còn ảnh hưởng đến các nền kinh tế khác, đặc biệt là các quốc gia phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu.
Giá nguyên vật liệu và hàng hóa giảm: Cụ thể nhất là giá dầu mỏ – yếu tố dùng để đánh giá nhu cầu hàng hóa thế giới. Giá hàng hóa giảm có thể ảnh hưởng đến doanh thu của thương nhân, khiến thương nhân thu hẹp quy mô hoạt động hoặc thậm chí ngừng kinh doanh.
Những ngành công nghiệp được hưởng lợi từ suy thoái kinh tế?
Tìm hiểu thêm: Lạm phát – lãi suất và thị trường chứng khoán
6. Những ngành công nghiệp được hưởng lợi từ suy thoái kinh tế?
Qua thông tin trên có thể thấy, khi suy thoái xảy ra, toàn bộ thị trường sẽ bị ảnh hưởng. Cả cung và cầu đều giảm, hoạt động sản xuất kinh doanh đình trệ do không có nguyên liệu sản xuất, sản phẩm bán ra không ai mua…
Tuy nhiên, các ngành như chăm sóc sức khỏe và năng lượng rất khó bị cắt giảm hoàn toàn ngay cả khi nền kinh tế đang suy thoái. Vì vậy, khi nhìn vào bảng điện tử sàn chứng khoán, một cổ phiếu có thể đỏ với các công ty khác, nhưng các công ty trong ngành y tế hay năng lượng lại xanh, hoặc trì trệ, ít sụt giảm.
Trên thực tế, mọi cá nhân và tổ chức sẽ bị thiệt hại và ảnh hưởng tiêu cực bởi suy thoái kinh tế bằng cách này hay cách khác. Tuy nhiên, có nơi thiệt hại lớn, có nơi thiệt hại lớn, do các biện pháp ứng phó kịp thời và các chính sách hỗ trợ của quốc gia.
Khủng hoảng kinh tế đã thu hẹp lựa chọn đầu tư của mọi người, nhưng không phải là không có. Bạn có thể cân nhắc đầu tư vào 3 lĩnh vực sau đây:
Chứng khoán: Mặc dù đầu tư vào một thị trường đang đi xuống có thể rủi ro, nhưng bạn có thể xem xét năng lượng, chăm sóc sức khỏe, cổ phiếu của các công ty trả cổ tức ổn định… về lâu dài sẽ giúp bạn tạo ra nguồn thu nhập. Bạn cần dành thời gian phân tích, đánh giá để tìm ra mã tốt và giảm rủi ro đầu tư.
Vàng: Một tài sản rủi ro thấp phổ biến trong thời kỳ suy thoái.
Bất động sản: Đây là ngành được các chuyên gia coi là xương sống của nền kinh tế. Tuy không có lãi suất cao nhưng tính ổn định và giá trị tăng trưởng bền vững lâu dài của ngành bất động sản khiến nó đã trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư.
Suy thoái thế giới đã từng xảy ra
7. Suy thoái thế giới đã từng xảy ra
Cuộc Đại suy thoái năm 2009 là một cuộc suy thoái và giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế ở nhiều nơi trên thế giới. Nguồn gốc của sự kiện được cho là xuất phát từ cuộc suy thoái của Mỹ cuối những năm 2000 và cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2010.
Ngoài ra, đã có những cuộc suy thoái lịch sử khác như:
Đại suy thoái 1929-1933: Thị trường chứng khoán rất nhộn nhịp, hoạt động sản xuất giảm sút, thất nghiệp tăng nhanh. Các nhà đầu tư đã bắt đầu rời bỏ thị trường chứng khoán khiến mọi thứ gần như trở nên sụp đổ hoàn toàn.
Cuộc suy thoái 1980-1982: chứng kiến giá dầu lao dốc do sự thay đổi chế độ ở Iran. Sau sự kiện này, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng mạnh lãi suất để ngăn chặn lạm phát. Chính sách này làm giảm GDP quốc gia khoảng 2,5% và tỷ lệ đầu cơ tối đa là khoảng 2%.
Dưới đây là tổng quan về suy thoái kinh tế. AzFin.vn hy vọng qua bài viết này, bạn đọc đã có được câu trả lời cho câu hỏi suy thoái là gì, nguyên nhân, dấu hiệu và tác động của nó đến thị trường. Từ đó, hiểu rõ nên đầu tư vào cái gì trong thời kỳ suy thoái này và xây dựng danh mục đầu tư sao cho hiệu quả nhất, cho dù nền kinh tế có suy thoái hay không.
________
Xem thêm các dịch vụ khác của AzFin:
- Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
- Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
- Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/
- Khoá học đọc vị cổ phiếu: https://docvicophieu.azfin.vn/
- Khoá học chinh phục cổ phiếu ngân hàng: https://chinhphuccophieunganhang.azfin.vn/
