Trái phiếu là gì? Tìm hiểu về trái phiếu từ A – Z

Trái phiếu doanh nghiệp là một thuật ngữ quen thuộc và là một con đường đầu tư rất hấp dẫn vì chúng mang lại cho các nhà đầu tư mức lãi suất hấp dẫn. Tuy nhiên, lãi suất cao đi kèm với nhiều rủi ro mà nhiều người không hề hay biết. Vậy, trái phiếu là gì? Hãy cùng AzFin.vn tìm hiểu thêm về kênh đầu tư này.

1. Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là chứng khoán xác nhận nghĩa vụ nợ của doanh nghiệp hoặc chính phủ đối với người nắm giữ.

Chứng khoán là thuật ngữ được sử dụng khi đề cập đến các sản phẩm tài chính xác nhận quyền sở hữu hợp pháp đối với tài sản hoặc vốn của một công ty hoặc tổ chức phát hành. Khái niệm chứng khoán bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng quyền và chứng chỉ quỹ,…

Trong số các chứng khoán khác nhau, trái phiếu là sự chứng thực của tổ chức phát hành (công ty hoặc chính phủ) về nghĩa vụ nợ của trái chủ (người cho vay) trong một khoảng thời gian xác định. Tổ chức phát hành trái phiếu phải trả lãi cho trái chủ và hoàn trả khoản vay khi trái phiếu đáo hạn.

Thu nhập mà trái phiếu kiếm được được gọi là tiền lãi – đó là tiền lãi được trả cho người nắm giữ theo định kỳ, không phụ thuộc vào điều kiện kinh doanh của người phát hành.

Trái phiếu là chứng khoán nợ, vì vậy khi một công ty giải thể hoặc phá sản, trái chủ trả tiền ưu tiên hơn cho cổ đông. Khác với cổ đông, trái chủ (trái chủ) không có quyền tham gia vào việc điều hành công ty.

Có nhiều loại trái phiếu, theo người phát hành (trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu kho bạc), tỷ suất sinh lợi (lãi suất cố định, lãi suất thả nổi, lãi suất bằng 0), mức độ đảm bảo thanh toán, hình thức và tính chất của trái phiếu…

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp

Xem thêm: Sàn Upcom là gì? Tất tần tật những gì bạn cần biết về sàn Upcom

1.1 – Các loại trái phiếu tại Việt Nam

Hiện nay, có hai loại trái phiếu doanh nghiệp đang lưu hành trên thị trường chứng khoán Việt Nam:

• Trái phiếu công ty niêm yết: Là trái phiếu được đăng ký chính thức và lưu ký tập trung tại Trung tâm đăng ký chứng khoán (gọi tắt là VSD). Trái phiếu niêm yết được giao dịch rộng rãi trên các sàn giao dịch tập trung như HOSE hay HNX. Trong quá trình giao dịch phải tuân thủ các quy trình điều hành do Sở giao dịch chứng khoán ban hành.

• Trái phiếu doanh nghiệp chưa niêm yết (hay còn gọi là trái phiếu giao dịch): Khác với trái phiếu niêm yết, trái phiếu chưa niêm yết là trái phiếu không đăng ký với VSD. Giao dịch giữa các loại trái phiếu này chỉ được tự do thực hiện trên thị trường phi tập trung theo nguyên tắc “thuận mua vừa bán” giữa các nhà đầu tư với nhau và không chịu sự quản lý của bất kỳ tổ chức nào.

1.2 – Đặc điểm trái phiếu của các doanh nghiệp là gì?

• Kỳ hạn trái phiếu: Kỳ hạn phát hành của từng loại trái phiếu được xác định theo nhu cầu sử dụng vốn của từng doanh nghiệp.
• Số đợt phát hành: Doanh nghiệp được độc lập xác định số lượng phát hành trái phiếu căn cứ vào nhu cầu vốn và khả năng huy động của thị trường trong từng thời kỳ.
• Đồng tiền phát hành và thanh toán trái phiếu: Đối với thị trường trong nước, đồng tiền phát hành được quy định là Đồng Việt Nam. Đối với thị trường nước ngoài, đồng tiền phát hành được điều chỉnh bởi các quy định của thị trường địa phương. Trong trường hợp trả lãi định kỳ và trả nợ gốc, đồng tiền thanh toán sẽ tương ứng với loại phát hành.
• Mệnh giá trái phiếu: Đối với thị trường trong nước, mệnh giá trái phiếu là 100.000 đồng hoặc bội số của 100.000 đồng. Đối với thị trường nước ngoài, mệnh giá trái phiếu được thực hiện theo quy định của thị trường trong nước.
• Hình thức phát hành: ghi nợ, chứng thư hoặc dữ liệu điện tử do doanh nghiệp tự quyết định tại thời điểm phát hành.
• Lãi suất danh nghĩa trái phiếu: Doanh nghiệp có thể lựa chọn xác định lãi suất danh nghĩa của trái phiếu thông qua lãi suất cố định, lãi suất thả nổi hoặc kết hợp cả hai.Việc phát hành căn cứ vào tình hình tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Ngoài ra, doanh nghiệp cũng cần tuân thủ quy định thống nhất của Ngân hàng Negara. Nếu chọn tỷ giá thả nổi, công ty phải công bố thông tin để làm cơ sở tham khảo đáng tin cậy cho nhà đầu tư.
• Quyền lợi của nhà đầu tư: tiền lãi và tiền gốc hoàn trả khi đáo hạn, quyền lợi liên quan đến trái phiếu như quyền tài sản, quyền chuyển nhượng, quyền quà tặng và quyền thừa kế.

Đầu tư trái phiếu là gì? Trái phiếu & cổ phiếu khác nhau như thế nào

2. Lợi ích khi đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp bạn nên biết

Trong những năm gần đây, thị trường đầu tư trái phiếu doanh nghiệp phát triển nhanh chóng. Điều này có nghĩa là kênh đầu tư này cực kỳ hấp dẫn và việc mua bán trái phiếu doanh nghiệp có thể giúp nhà đầu tư hưởng lợi trên nhiều phương diện, cụ thể như sau:

• Lãi suất của trái phiếu doanh nghiệp cao hơn so với lãi suất tiền gửi.

• Trái phiếu sẽ ít rủi ro hơn so với cổ phiếu. Nếu doanh nghiệp đối mặt trước nguy cơ vỡ nợ hoặc giải thể, nhà đầu tư trái phiếu sẽ ưu tiên trả nợ.

• Trái phiếu có tính thanh khoản cao, có thể linh hoạt mua bán theo lãi suất thực tế nhận được trong suốt thời gian đầu tư.

• Số tiền nhận được từ lãi định kỳ có thể được sử dụng để tái đầu tư.

• Nếu giá trái phiếu tăng, tiền lãi sẽ được cộng vào giá vốn.

Lưu ý với nhà đầu tư trái phiếu doanh nghiệp

Đọc thêm: Top 10 công ty chứng khoán uy tín nhất tại Việt Nam

3. So sánh sự giống và khác nhau giữa trái phiếu và cổ phiếu

3.1 – Điểm giống nhau

• Đa dạng hình thức chuyển nhượng, thế chấp, cầm cố.

• Như một phương tiện huy động vốn từ các tổ chức phát hành.

• Nó là một công cụ tài chính cho các nhà đầu tư.

3.2 – Điểm khác nhau

So sánh trái phiếu và cổ phiếu

4. Phát hành trái phiếu là gì? Làm thế nào để mua và bán trái phiếu?

4.1 – Phát hành trái phiếu là gì?

Phát hành trái phiếu là việc cung cấp trái phiếu xác nhận nghĩa vụ trả nợ của người phát hành trái phiếu đối với người mua trái phiếu. Để tham gia thị trường trái phiếu, hoạt động mua, bán trái phiếu phải tuân thủ các quy định của pháp luật. Tổ chức phát hành trái phiếu phải có chứng chỉ xác nhận hoạt động kinh doanh.

4.2 – Làm thế nào để mua và bán trái phiếu?

Có nhiều cách để tham gia vào thị trường chứng khoán ngày nay. Trong số đó, mở tài khoản chứng khoán là bước đầu tiên đối với nhà đầu tư mới khi mua bán trái phiếu. Việc mở tài khoản chứng khoán đã hoàn tất trực tuyến. Đơn giản hóa các bước thao tác giúp bạn nhanh chóng có tài khoản chứng khoán, tham gia thị trường mua bán trái phiếu và các khoản đầu tư khác nhau.

4.3 – Bạn có nên đầu tư vào trái phiếu hay không?

Thông qua phân tích cẩn thận, chúng ta có thể thấy những ưu điểm và nhược điểm của trái phiếu. Nhìn chung, xét về mặt lợi, lãi suất trái phiếu cao hơn lãi suất tiết kiệm cùng kỳ hạn. Dễ dàng thực hiện thanh toán chuyển khoản của các đối tượng khác nhau. Mặt khác, có khả năng tổ chức phát hành sẽ không thể trả nợ. Không thể chuyển đổi hoặc bán ngay lập tức với lợi nhuận mong muốn. Đầu tư đòi hỏi rủi ro.

Trong đó hình thức đầu tư vào trái phiếu là hình thức nên đầu tư vì nó an toàn hơn so với các hình thức đầu tư mang lại lợi nhuận cao khác. Đầu tư vào trái phiếu sẽ làm tăng của cải nhanh hơn tiết kiệm. Hang Seng Securities là nơi bạn có thể nhanh chóng tìm hiểu và đăng ký tài khoản chứng khoán.

Trên đây là câu trả lời đầy đủ cho câu hỏi trái phiếu là gì và sự khác nhau giữa cổ phiếu và trái phiếu. Hi vọng qua bài viết mà AzFin.vn cung cấp các bạn có thể học hỏi được những kiến ​​thức bổ ích và đầu tư thuận lợi hơn. Sau khi đã hiểu rõ thế nào là trái phiếu doanh nghiệp và các kiến ​​thức liên quan, bạn nên cân nhắc lựa chọn thời điểm và tổ chức phát hành đáng tin cậy để “chọn mặt gửi vàng”.

Tìm hiểu thêm: Các chỉ số cơ bản và quan trọng trong chứng khoán mà bạn nên biết

________

Xem thêm các dịch vụ khác của AzFin: 

• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/
• Khoá học đọc vị cổ phiếu: https://docvicophieu.azfin.vn/
• Khoá học chinh phục cổ phiếu ngân hàng: https://chinhphuccophieunganhang.azfin.vn/