Hướng dẫn thực hành CANSLIM cho người mới bắt đầu

bởi AzFin News

Thị trường chứng khoán là một trong những kênh đầu tư tiềm năng nhất tại Việt Nam. Tìm hiểu kiến ​​thức và lựa chọn phương pháp đầu tư phù hợp với bản thân là điều cốt yếu để đạt được hiệu quả đầu tư. Trong bài viết này, AzFin sẽ hướng dẫn thực hành Canslim – đây được coi là phương pháp lọc cổ phiếu hiệu quả nhất hiện nay. Hãy cùng nhau tìm hiểu nhé!

1. Phương thức đầu tư CANSLIM là gì?

Phương pháp đầu tư CANSLIM là một hệ thống lọc được phát minh bởi nhà môi giới chứng khoán William O’Neil để giúp các nhà đầu tư lựa chọn các cổ phiếu tăng trưởng tốt. CANSLIM là một bộ gồm 7 chữ cái đại diện cho các phần tử. Các yếu tố quan trọng để tạo ra siêu cổ phiếu tiềm năng:

  • Chữ C (Current Quarterly Earnings Per Share): Là mức tăng trưởng lợi nhuận của quý hiện tại.

  • Chữ A (Annual Earnings Growth): Là sự tăng trưởng của lợi nhuận hàng năm.

  • Chữ N (new product or management or high price):  Quản lý mới, sản phẩm mới, giá mới.
  • Chữ S (Cổ phiếu đang lưu hành): Là tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

  • Chữ L (Leading Industry): Là cổ phiếu hàng đầu trong lĩnh vực này.

  • Chữ I (Institutional Sponsorship): Là sự hỗ trợ của các tổ chức tài chính.

  • Chữ M (Market Direction): Là hướng của thị trường.

Xem thêm: Đánh bại thị trường chứng khoán – Bộ lọc cổ phiếu

Phương thức đầu tư CANSLIM là gì?

Phương thức đầu tư CANSLIM là gì?

2. Hướng dẫn thực tế của CANSLIM để sàng lọc các siêu cổ phiếu

Những tiêu chí cần đáp ứng của cổ phiếu để có thể được lựa chọn thông qua phễu sàng lọc CANSLIM gồm:

2.1. Chữ C: Current Quarterly Earnings Per Share – Tăng trưởng doanh thu quý hiện tại: Càng cao càng tốt

Tăng trưởng thu nhập trên cổ phiếu ít nhất phải đạt 20% – 25% trong quý gần nhất và các quý tiếp theo so với cùng kỳ. EPS phải được so sánh với cùng kỳ các năm trước để tránh bị ảnh hưởng bởi yếu tố mùa vụ.

Thu nhập chính phải từ kết quả hoạt động kinh doanh, là cốt lõi của doanh nghiệp, không bao gồm những khoản lợi nhuận có dấu hiệu bất thường, chỉ phát sinh một lần.

Cụ thể, việc nhiều doanh nghiệp tại Việt Nam thường sử dụng thủ thuật bịt mắt để ngụy tạo báo cáo tài chính nhằm thao túng giá cổ phiếu hoặc phát hành thêm cổ phiếu mới, phát hành thêm trái phiếu.

Điều đáng chú ý là bạn cần xem xét cẩn thận những gì được bao gồm trong thu nhập tài chính của mình, cũng như chi phí tài chính và thu nhập khác…

Khi một doanh nghiệp báo cáo tăng trưởng tốt, hãy thường xuyên kiểm tra các doanh nghiệp khác cùng ngành để so sánh và đánh giá xem mức tăng trưởng đó có hợp lý hay không.

Lưu ý: Một doanh nghiệp muốn phát triển tốt cần tìm được sự đồng thuận giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Tăng trưởng lợi nhuận hàng quý phải luôn được hỗ trợ bởi tốc độ tăng trưởng doanh thu của quý gần nhất. Ít nhất 20%-25% so với cùng kỳ hoặc mức tăng trưởng cho thấy động lực thay đổi tích cực.

Bạn có nên cảnh giác nếu doanh nghiệp đang tăng lợi nhuận nhưng không tăng doanh thu?

Hướng dẫn thực tế của CANSLIM để sàng lọc các siêu cổ phiếu

Hướng dẫn thực tế của CANSLIM để sàng lọc các siêu cổ phiếu

2.2. Chữ A: Annual Earnings Increases – Tăng trưởng doanh thu hàng năm: Tìm kiếm cổ phiếu gia tăng đột biến

Công ty đã hoạt động tốt và có lãi trong 3 năm liên tiếp, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm trong 3 năm là ổn định và tăng đều.

Tốc độ tăng trưởng EPS hàng năm dao động trung bình từ 20 – 25% trở lên.

LNST đạt hoặc gần mức cao mới trong quý hoặc năm gần đây nhất.

Tỷ suất sinh lời ROE có lẽ phải trên 17%, nếu ROE có thể đạt 25% đến 50% thì tuyệt vời (tại thị trường chứng khoán Việt Nam khó có công ty nào đạt được mức này!)

Tại Việt Nam, hầu hết các công ty đều hoạt động có yếu tố chu kỳ nên khi lựa chọn, họ sẽ căn cứ lựa chọn dựa trên tốc độ tăng trưởng EPS 4 quý gần nhất từ ​​20% trở lên so với EPS 4 quý trước đó.

Đối với một công ty mới niêm yết, tốc độ tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong ba quý gần nhất cũng phải tăng trên 20% so với cùng kỳ.

2.3. Chữ N: New Products or Management or Price High – Sản phẩm mới, quản lý mới: Chọn đúng thời điểm để mua

Tìm kiếm và lựa chọn các công ty đã phát triển thành công các sản phẩm hoặc dịch vụ mới hoặc đã được hưởng lợi rất nhiều từ các cơ quan quản lý mới, các điều kiện kinh doanh mới và môi trường ngành.

Hãy chọn những cổ phiếu vừa mới bứt phá, thoát khỏi mô hình giá ổn định dài hạn và sắp hoặc đang leo lên những đỉnh cao mới.

Hướng dẫn thực tế của CANSLIM để sàng lọc các siêu cổ phiếu

Hướng dẫn thực tế của CANSLIM để sàng lọc các siêu cổ phiếu

2.4. Chữ S: Share Outstanding – Tổng số cổ phiếu đang lưu hành: Cổ phiếu tiềm năng cộng với nhu cầu lớn

Bạn nên tìm kiếm các công ty mua lại cổ phần của chính họ (cổ phiếu quỹ) trên thị trường: đây là một dấu hiệu tích cực, có nghĩa là công ty kỳ vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong tương lai.

Tỷ lệ nợ thấp cũng là một chỉ báo về hoạt động kinh doanh tốt hay xấu.

Bạn cũng nên theo dõi số lượng cổ phiếu được giao dịch trên thị trường mỗi phiên. Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, chúng ta nên chọn những công ty có khối lượng giao dịch bình quân trên chục nghìn cổ phiếu/ngày giao dịch.

Khối lượng tại thời điểm đó phải cao hơn ít nhất 50% so với khối lượng trung bình 50 ngày trước đó tại thời điểm giá trần mới bị phá vỡ.

2.5. Chữ L: Leading Industry – Dẫn Đầu Cổ Phiếu

Bạn nên chọn những công ty thực sự tốt, đầu ngành, đứng số 1 trong các lĩnh vực chuyên môn chính. Tránh chọn những cổ phiếu kém hiệu quả.

Để tìm các cổ phiếu hàng đầu,  bạn nên sử dụng độ bền giá tương đối (RS): Đây là chỉ số tính toán hiệu suất giá của một cổ phiếu nhất định so với các cổ phiếu nổi bật khác trên thị trường trong 52 tuần qua.

Mỗi cổ phiếu sẽ được ấn định một số điểm cụ thể (từ 1 đến 99). Nếu một cổ phiếu có RS = 99, thì cổ phiếu đó vượt trội hơn 99% so với các cổ phiếu khác về hiệu suất giá.

Trong một đợt điều chỉnh của thị trường giá lên, những cổ phiếu có mức giảm ít nhất (%) cũng là những lựa chọn tốt.

2.6. Chữ I: Institutional Sponsorship – Hỗ trợ từ các tổ chức tài chính, quỹ đầu tư: Theo bước chân người khổng lồ

Tìm kiếm các doanh nghiệp có cổ phần đáng kể được nắm giữ bởi các tổ chức có uy tín (quỹ đầu tư, ngân hàng, tập đoàn bảo hiểm hoặc khối tự doanh của công ty chứng khoán…)

Nên chọn những cổ phiếu riêng lẻ có nhiều nhà tài trợ.

Bạn cũng cần tìm hiểu danh tiếng và hiệu quả của các tổ chức này, cũng như tiêu chí hay quan điểm đầu tư của họ để có thể đánh giá bức tranh tổng thể.

Việc liên tục bán ra 1 cổ phiếu trong một doanh nghiệp, tổ chức là một tín hiệu xấu cần đặc biệt lưu ý.

2.7. M: Market Direction – Hướng thị trường chung

Cần phải quan sát và đánh giá thị trường một cách cẩn thận và sáng suốt.

Đây được coi là yếu tố quan trọng nhất của phương pháp CANSLIM. Ngay cả khi bạn nhìn nhận rõ ràng các yếu tố trên, chọn sai thời điểm chưa chắc đã có cổ phiếu tốt!

Xem thêm: Đọc vị đặc điểm của những Siêu cổ phiếu

Hướng dẫn thực hành CANSLIM cho thị trường chứng khoán Việt Nam

Hướng dẫn thực hành CANSLIM cho thị trường chứng khoán Việt Nam

3. Hướng dẫn thực hành CANSLIM cho thị trường chứng khoán Việt Nam

3.1. Bước 1: Lọc theo tiêu chí “C”

Về tăng trưởng lợi nhuận quý này, chúng ta nên chú ý đến 2 tiêu chí quan trọng khi sàng lọc:

  • Thứ nhất, tăng trưởng doanh thu ít nhất 25% trong quý gần nhất.
  • Thứ hai là tăng trưởng EPS quý gần nhất và quý 2 cũng phải tăng ít nhất 25%. Tùy thuộc vào mục đích cụ thể của bạn, bạn có thể đưa ra các tỷ lệ tăng trưởng tối thiểu khác nhau (nhưng lưu ý rằng bạn có thể đặt tối thiểu 18 – 30%).

3.2 Bước 2: Lọc theo tiêu chí chữ “A”

Về tăng trưởng lợi nhuận hàng năm, bạn cũng nên quan tâm lựa chọn hai tiêu chí:

Đầu tiên dựa trên EPS 5 năm và tăng trưởng doanh thu 5 năm ít nhất 15%/năm.

Thứ hai, ROE cũng phải đạt ít nhất 15%.

Hướng dẫn thực hành CANSLIM cho thị trường chứng khoán Việt Nam

Hướng dẫn thực hành CANSLIM cho thị trường chứng khoán Việt Nam

3.3. Bước 3: Lọc theo tiêu chí “N”

Tiếp đến là yếu tố sản phẩm mới, ban quản lý mới. Ở đây, chúng ta sẽ chọn những cổ phiếu có giá trần mới nằm trong khoảng 10% so với mức cao nhất trong 52 tuần trước đó.

Với tiêu chí sàng lọc cổ phiếu bằng chữ N này, sẽ có những tỷ lệ khác nhau dựa trên đánh giá của từng nhà đầu tư.

3.4. Bước 4: Lọc theo tiêu chí “S”

Chọn cổ phiếu riêng lẻ có khối lượng giao dịch lớn và tính thanh khoản cao, trung bình trên 10.000 cổ phiếu/đĩa.

Hạn chế giao dịch cổ phiếu trên UPCOM vì tiềm ẩn nhiều rủi ro mà bạn không lường trước được.

3.5. Bước 5: Lọc theo tiêu chí “L”

Chọn cổ phiếu hàng đầu dựa trên chỉ số RS. Tuy nhiên, một số cổ phiếu không dẫn đầu ngành về chỉ số nhưng vẫn có thương hiệu riêng thì bạn nên cân nhắc. Hầu hết các doanh nghiệp lớn của Việt Nam là doanh nghiệp đa ngành nghề nên sẽ có tác động nhất định đến khu vực kinh doanh này.

3.6. Bước 6: Lọc theo tiêu chí “I”

Ở tiêu chí này, bạn sử dụng công cụ trên các trang web uy tín để tìm kiếm thông tin về lãnh đạo. Nhìn lại một năm qua, các thành viên hội đồng quản trị và cổ đông lớn mua vào nhiều hơn bán ra. Điều đó có nghĩa đó là một doanh nghiệp tốt, có sự gắn bó và tâm huyết của một cơ quan điều hành.

Hướng dẫn thực tế của CANSLIM để sàng lọc các siêu cổ phiếu

Hướng dẫn thực tế của CANSLIM để sàng lọc các siêu cổ phiếu

3.7. Bước 7: Theo tiêu chuẩn của chữ “M”

Xác định xu hướng thị trường để tìm điểm mua và bán phù hợp. Hầu hết các nhà đầu tư đều bỏ qua tiêu chí này mà không biết rằng đó là tiêu chí quan trọng nhất trong phương pháp CANSLIM, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả đầu tư của bạn.

Tìm hiểu cách sử dụng các mẫu phân tích kỹ thuật phổ biến như: cốc có tay cầm, đáy phẳng, đáy đôi, cờ cao, v.v. Một khi bạn đã có kinh nghiệm và cảm thấy thoải mái khi sử dụng các mẫu. Đây là nơi bạn hoàn thiện phương pháp CANSLIM và thu lợi nhuận từ khoản đầu tư của mình.

Thực tế rất khó lọc cổ phiếu hội tụ đầy đủ 7 yếu tố của CANSLIM.

Tuy nhiên, một cổ phiếu đủ gần với các yếu tố trên không phải là một kết quả tồi, ít nhất nó sẽ giữ cho rủi ro danh mục đầu tư của bạn ở mức thấp.

Xem thêm: Có nên học khóa Đọc vị cổ phiếu chuyên sâu của AzFin không?

4. Tổng kết

Một điều mà AzFin muốn bạn nhớ là không có công cụ nào giúp bạn thành công 100%. Nhưng AzFin hy vọng rằng với những hướng dẫn thực hành CANSLIM cơ bản này, bạn sẽ có cơ sở để tinh chỉnh bộ lọc của riêng mình để chọn ra những cổ phiếu tốt nhất. Chúc các bạn may mắn!

******************************

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

Bài viết liên quan

Để lại Bình Luận

LIÊN HỆ NGAY

     

    CÔNG TY CỔ PHẦN AZFIN VIỆT NAM

     

    AzFin Việt Nam xác định cho mình sứ mệnh trở thành đối tác đáng tin cậy nhất của nhà đầu tư giá trị thông qua các giải pháp đào tạo, tư vấn tài chính, chứng khoán toàn diện và đồng hành cùng nhà đầu tư trong hành trình xây dựng tháp tài sản bền vững. 

    @2021 – Bản quyền nội dung thuộc về AzFin