Mục lục bài viết
Quyền chọn là một sản phẩm phái sinh nổi bật mà bất cứ ai trên thị trường cũng đã từng nghe đến. Vì vậy, các nhà đầu tư mới cần hiểu rõ về hợp đồng quyền chọn và đặc điểm của loại hợp đồng này để đầu tư hiệu quả. Chia sẻ dưới đây của AzFin.vn sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về hợp đồng quyền chọn trong đầu tư chứng khoán nhé.
1. Hợp đồng quyền chọn có nghĩa là gì?
Hợp đồng quyền chọn tiếng anh gọi là Options contract là một thỏa thuận trong đó nhà đầu tư khi giao kết hợp đồng có quyền mua hoặc bán một tài sản với mức giá được xác định trước, có thể xảy ra trước hoặc vào một thời điểm cụ thể. Mặc dù khái niệm này giống như hợp đồng tương lai, nhưng các nhà đầu tư mua quyền chọn không bắt buộc phải thực hiện vị thế của họ.
Tùy chọn là các công cụ tài chính phái sinh có thể dựa trên nhiều loại tài sản cơ bản, bao gồm cổ phiếu và tiền điện tử. Các hợp đồng này cũng có thể bắt nguồn từ các chỉ số tài chính. Các hợp đồng quyền chọn thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro tiềm ẩn của các vị thế hiện có và để thực hiện các giao dịch đầu cơ.
Xem thêm: Tín phiếu là gì? Tất tần tật những thông tin về tín phiếu
2. Các yếu tố của sản phẩm hợp đồng quyền chọn
Có nhiều loại hợp đồng quyền chọn, với các yếu tố cấu thành khác nhau. Dưới đây là những yếu tố cấu thành hợp đồng quyền chọn mà các nhà đầu tư cần biết:
Tài sản cơ sở: được hình thành dựa trên tài sản thế chấp (cổ phiếu, tiền tệ, trái phiếu, chỉ số, lãi suất…). Các đặc điểm tài sản cơ bản của hợp đồng quyền chọn không được tiêu chuẩn hóa về số lượng, khối lượng hoặc chất lượng như trong hợp đồng tương lai.
Hợp đồng tương lai cố định: Một ngày hết hạn được thỏa thuận trước.
Có thể thương lượng: Giá giao dịch trong tương lai của hợp đồng cơ bản được xác định trước khi hợp đồng được ký kết.
Thời hạn hợp đồng: khoảng thời gian kể từ ngày hợp đồng quyền chọn được ký kết đến ngày hết hạn.
3. Các thuật ngữ thường sử dụng trong hợp đồng quyền chọn
Trong giao dịch quyền chọn, nhà đầu tư cần hiểu các thuật ngữ liên quan để tránh nhầm lẫn. Dưới đây là một số thuật ngữ cơ bản các bạn cần lưu ý:
Phát hành quyền chọn: bán hợp đồng quyền chọn (phát hành quyền chọn khi có bảo đảm cơ bản – quyền chọn được bảo hiểm hoặc không có bảo đảm cơ bản – quyền chọn vô hiệu).
Phí quyền chọn/Giá quyền chọn: Phí bảo hiểm mà người bán quyền chọn trả cho người mua để đổi lấy quyền chọn bán/gọi.
Thực hiện: Giá mà một lựa chọn được bán hoặc gọi.
Expiration Date: Ngày mà tùy chọn sẽ có hiệu lực ngay lập tức.
Các thuật ngữ thường sử dụng trong hợp đồng quyền chọn mà bạn nên biết
4. Điểm nổi bật của hợp đồng quyền chọn là gì ?
Có nhiều loại sản phẩm hợp đồng quyền chọn, có các đặc điểm khác nhau tùy theo các thành phần khác nhau. Tuy nhiên, bất kỳ hợp đồng quyền chọn nào cũng sẽ có các đặc điểm nổi bật sau:
Người mua được yêu cầu phải trả một khoản đặt cọc ban đầu như một khoản phí bảo đảm. Trong trường hợp thua lỗ, người mua quyền chọn sẽ mất phí đặt cược ban đầu.
Việc trao đổi, thanh toán quyền chọn thường không xảy ra khi hợp đồng được ký kết mà vào một thời điểm xác định trong tương lai. Người mua có quyền thực hiện quyền chọn mua/bán hoặc không mua cho đến khi hết hạn.
Hợp đồng quyền chọn có thể chọn bất kỳ những tài sản nào mà không cần tiêu chuẩn hóa các điều khoản sau: số lượng, chất lượng hoặc giá trị của hàng hóa cơ bản.
Khi hết hạn, người mua có thể thực hiện hoặc không thực hiện quyền chọn. Trong trường hợp người mua thực hiện quyền chọn, người bán phải tuân theo các điều khoản của hợp đồng quyền chọn.
5. Phân biệt hợp đồng quyền chọn và tương lai
Hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai đều là các công cụ phái sinh tài chính và do đó có những ứng dụng chung. Nhưng bất chấp những điểm tương đồng, có những khác biệt lớn trong cơ chế thanh toán bù trừ của hai hợp đồng.
Không giống như hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai luôn được thực hiện vào ngày hết hạn, nghĩa là người mua hợp đồng có nghĩa vụ pháp lý phải trao đổi tài sản cơ bản (hoặc giá trị tiền mặt tương ứng của nó). . Đồng thời, hợp đồng quyền chọn chỉ chịu sự quyết định của người nắm giữ hợp đồng. Nếu chủ hợp đồng (người mua) thực hiện quyền chọn, người bán (nhà thầu) có nghĩa vụ giao dịch tài sản cơ sở.
Hợp đồng quyền chọn là gì? Phân biệt hợp đồng quyền chọn với hợp đồng tương lai
6. Những cân nhắc quan trọng khi thực hiện hợp đồng quyền chọn
Thực hiện hợp đồng quyền chọn không phổ biến ở Việt Nam. Giao dịch sản phẩm phái sinh này cũng sẽ có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Nhà đầu tư cần biết một số lưu ý quan trọng khi giao dịch và đầu tư:
Nhà đầu tư cần phân tích kỹ thị trường và đánh giá chính xác tiềm năng tăng trưởng cũng như biến động giá của tài sản. Bạn cần cập nhật các thông tin báo cáo tài chính, biến động, sự kiện thị trường… Từ đó dự đoán khả năng tăng – giảm của giá và chọn loại quyền chọn phù hợp.
Nhà đầu tư cần cảnh giác và từ bỏ quyền chọn đúng lúc khi xu hướng giá không đạt như dự báo ban đầu. Lúc này, giảm thua lỗ bằng cách từ bỏ quyền chọn sẽ giúp chủ sở hữu mất đi một khoản không hề nhỏ.
Các nhà đầu tư nên biết rằng các hợp đồng quyền chọn đầu cơ có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Do đó, nhà đầu tư cần tiến hành phân tích kỹ thuật chính xác, xác định giá cổ phiếu, linh hoạt lựa chọn các phương án phù hợp.
Nhà đầu tư có thể chọn giữ cả quyền chọn mua và quyền chọn bán. Đây là một chiến lược giúp đầu tư chứng khoán an toàn và tối đa hóa lợi nhuận trước những biến động giá không chắc chắn.
Nếu quyền chọn mua được mua và giá cổ phiếu cao hơn giá thực hiện, nhà đầu tư nên cân nhắc việc bán cổ phiếu để kiếm lời. Tránh tâm lý chờ giá lên nữa, đầu cơ thị trường rất rủi ro.
Nếu quyền chọn bán được mua và giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn giá thực hiện, người nắm giữ quyền chọn có thể đồng ý bán cổ phiếu với giá cao hơn giá thực hiện để kiếm lợi nhuận. Lợi nhuận đó sẽ là chênh lệch giữa giá cổ phiếu hiện tại và giá thực hiện, cộng với phí quyền chọn.
Hợp đồng quyền chọn là gì?
Đúng như tên gọi, quyền chọn cung cấp cho nhà đầu tư quyền chọn mua hoặc bán tài sản trong tương lai, bất kể giá thị trường. Các loại hợp đồng này rất linh hoạt và có thể sử dụng trong nhiều tình huống khác nhau – không chỉ cho giao dịch đầu cơ mà còn để thực hiện các chiến lược nhằm phòng ngừa rủi ro.
Tuy nhiên, giống như các công cụ phái sinh khác, giao dịch quyền chọn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Do đó, trước khi sử dụng các loại hợp đồng này, thương nhân nên hiểu rõ về cách thức hoạt động của chúng. Họ cũng nên học cách kết hợp quyền chọn mua và quyền chọn bán cũng như những rủi ro tiềm ẩn mà mỗi chiến lược gây ra. Ngoài ra,AzFin muốn nhắn nhủ rằng các nhà giao dịch nên cân nhắc sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro cũng như phân tích kỹ thuật và cơ bản để hạn chế các tổn thất có thể xảy ra.
Tìm hiểu thêm: Lợi nhuận ròng là gì? Vai trò và cách tính lợi nhuận ròng
________
Xem thêm các dịch vụ khác của AzFin:
- Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
- Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
- Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/
- Khoá học đọc vị cổ phiếu: https://docvicophieu.azfin.vn/
- Khoá học chinh phục cổ phiếu ngân hàng: https://chinhphuccophieunganhang.azfin.vn/
