Futures Market là gì? Những điều nhà đầu tư cần biết

Thị trường giao sau (Futures Market) là một loại thị trường tài chính phái sinh.Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về Futures Market là gì, những đặc điểm của nó và những điều mà nhà đầu tư cần biết khi tham gia thị trường này.

I. Thị trường giao sau – Futures Market là gì?

Futures Market là gì? Thị trường giao sau (Futures Market) là một thị trường tài chính phái sinh, nơi các nhà đầu tư mua bán các hợp đồng giao sau, cam kết mua hoặc bán một loại tài sản (hàng hóa, cổ phiếu, chỉ số,…) ở một mức giá xác định tại một thời điểm trong tương lai.

Thị trường giao sau có nhiều ưu điểm:

• Phòng ngừa rủi ro: Thị trường giao sau giúp các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro biến động giá của các tài sản. Ví dụ, một nhà sản xuất nông nghiệp có thể mua hợp đồng giao sau đậu tương để bảo vệ mình khỏi việc giá đậu tương giảm xuống trong tương lai.
• Kiếm lợi nhuận: Thị trường giao sau cũng là một công cụ giúp các nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ biến động giá của các tài sản. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua hợp đồng giao sau vàng với hy vọng giá vàng sẽ tăng trong tương lai.

Futures Market (Thị trường giao sau) là gì?

ĐỌC THÊM: Thị trường tài chính là gì? Các loại thị trường tài chính

II. Phân loại hợp đồng giao sau

Hợp đồng giao sau là một thỏa thuận ràng buộc giữa hai bên, bên mua và bên bán, cam kết mua hoặc bán một loại tài sản ở một mức giá xác định tại một thời điểm trong tương lai. Có nhiều loại hợp đồng giao sau khác nhau, được phân loại dựa trên các tiêu chí sau:

1. Theo loại tài sản cơ sở

Hợp đồng giao sau có thể được phân loại dựa trên loại tài sản cơ sở mà nó đề cập đến. Các loại hợp đồng giao sau phổ biến bao gồm:

• Hợp đồng giao sau hàng hóa

Hợp đồng giao sau hàng hóa là loại hợp đồng giao sau phổ biến nhất, giao dịch các loại hàng hóa như nông sản, kim loại, năng lượng,… Các loại hợp đồng giao sau hàng hóa phổ biến bao gồm:

• • Hợp đồng giao sau nông sản: Giao dịch các loại nông sản như lúa mì, ngô, đậu tương,…
  • Hợp đồng giao sau kim loại: Giao dịch các loại kim loại như vàng, bạc, đồng,…
  • Hợp đồng giao sau năng lượng: Giao dịch các loại năng lượng như dầu thô, khí đốt,…

Hợp đồng giao sau hàng hóa thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro biến động giá của hàng hóa. Ví dụ, một nhà sản xuất nông nghiệp có thể mua hợp đồng giao sau lúa mì để bảo vệ mình khỏi việc giá lúa mì giảm xuống trong tương lai.

• Hợp đồng giao sau chỉ số

Hợp đồng giao sau chỉ số là loại hợp đồng giao sau giao dịch các chỉ số thị trường chứng khoán, chẳng hạn như VN30, S&P 500,… Các loại hợp đồng giao sau chỉ số phổ biến bao gồm:

• • Hợp đồng giao sau chỉ số chứng khoán: Giao dịch các chỉ số thị trường chứng khoán, chẳng hạn như VN30, S&P 500,…
  • Hợp đồng giao sau chỉ số tiền tệ: Giao dịch các chỉ số tiền tệ, chẳng hạn như EUR/USD, USD/JPY,…

Hợp đồng giao sau chỉ số thường được sử dụng để đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro biến động giá của thị trường chứng khoán hoặc thị trường tiền tệ. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua hợp đồng giao sau VN30 với hy vọng giá VN30 sẽ tăng trong tương lai.

• Hợp đồng giao sau trái phiếu

Hợp đồng giao sau trái phiếu là loại hợp đồng giao dịch các trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp,… Các loại hợp đồng giao sau trái phiếu phổ biến bao gồm:

• • Hợp đồng giao sau trái phiếu chính phủ: Giao dịch các trái phiếu chính phủ, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc, trái phiếu chính quyền địa phương,…
  • Hợp đồng giao sau trái phiếu doanh nghiệp: Giao dịch các trái phiếu doanh nghiệp, chẳng hạn như trái phiếu công ty, trái phiếu đô thị,…

Hợp đồng giao sau trái phiếu thường được sử dụng để đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro biến động giá của trái phiếu. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua hợp đồng giao sau trái phiếu chính phủ với hy vọng lãi suất sẽ giảm trong tương lai.

• Hợp đồng giao sau ngoại hối

Hợp đồng giao sau ngoại hối là loại hợp đồng giao dịch các cặp tiền tệ, chẳng hạn như USD/VND, EUR/USD,… Các loại hợp đồng giao sau ngoại hối phổ biến bao gồm:

• • Hợp đồng giao sau tiền tệ: Giao dịch các cặp tiền tệ, chẳng hạn như USD/VND, EUR/USD,…
  • Hợp đồng giao sau chỉ số tiền tệ: Giao dịch các chỉ số tiền tệ, chẳng hạn như EUR/USD, USD/JPY,…

Hợp đồng giao sau ngoại hối thường được sử dụng để đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro biến động giá của thị trường tiền tệ. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua hợp đồng giao sau USD/VND với hy vọng đồng Việt Nam sẽ tăng giá trong tương lai.

Phân loại hợp đồng giao sau

2. Theo thời hạn hợp đồng

• Hợp đồng giao sau kỳ hạn ngắn

Hợp đồng giao sau kỳ hạn ngắn là loại hợp đồng có thời hạn dưới một năm. Các loại hợp đồng giao sau kỳ hạn ngắn phổ biến bao gồm:

• • Hợp đồng giao sau hàng hóa kỳ hạn ngắn: Thời hạn hợp đồng thường từ một tháng đến ba tháng.
  • Hợp đồng giao sau chỉ số kỳ hạn ngắn: Thời hạn hợp đồng thường từ một tháng đến ba tháng.
  • Hợp đồng giao sau trái phiếu kỳ hạn ngắn: Thời hạn hợp đồng thường từ một tháng đến ba tháng.
  • Hợp đồng giao sau ngoại hối kỳ hạn ngắn: Thời hạn hợp đồng thường từ một tháng đến ba tháng.

Hợp đồng giao sau kỳ hạn ngắn thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro biến động giá ngắn hạn của các tài sản cơ sở. Ví dụ, một nhà sản xuất nông nghiệp có thể mua hợp đồng giao sau lúa mì kỳ hạn ngắn để bảo vệ mình khỏi việc giá lúa mì giảm xuống trong vòng một tháng tới.

• Hợp đồng giao sau kỳ hạn trung bình

Hợp đồng giao sau kỳ hạn trung bình là loại hợp đồng có thời hạn từ một đến ba năm. Các loại hợp đồng giao sau kỳ hạn trung bình phổ biến bao gồm:

• • Hợp đồng giao sau hàng hóa kỳ hạn trung bình: Thời hạn hợp đồng thường từ ba tháng đến một năm.
  • Hợp đồng giao sau chỉ số kỳ hạn trung bình: Thời hạn hợp đồng thường từ ba tháng đến một năm.
  • Hợp đồng giao sau trái phiếu kỳ hạn trung bình: Thời hạn hợp đồng thường từ ba tháng đến một năm.
  • Hợp đồng giao sau ngoại hối kỳ hạn trung bình: Thời hạn hợp đồng thường từ ba tháng đến một năm.

Hợp đồng giao sau kỳ hạn trung bình thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro biến động giá trung hạn của các tài sản cơ sở. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua hợp đồng giao sau VN30 kỳ hạn trung bình để bảo vệ mình khỏi việc chỉ số VN30 giảm xuống trong vòng một năm tới.

• Hợp đồng giao sau kỳ hạn dài

Hợp đồng giao sau kỳ hạn dài là loại hợp đồng có thời hạn từ ba năm trở lên. Các loại hợp đồng giao sau kỳ hạn dài phổ biến bao gồm:

• • Hợp đồng giao sau hàng hóa kỳ hạn dài: Thời hạn hợp đồng thường từ ba năm trở lên.
  • Hợp đồng giao sau chỉ số kỳ hạn dài: Thời hạn hợp đồng thường từ ba năm trở lên.
  • Hợp đồng giao sau trái phiếu kỳ hạn dài: Thời hạn hợp đồng thường từ ba năm trở lên.
  • Hợp đồng giao sau ngoại hối kỳ hạn dài: Thời hạn hợp đồng thường từ ba năm trở lên.

Hợp đồng giao sau kỳ hạn dài thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro biến động giá dài hạn của các tài sản cơ sở. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua hợp đồng giao sau vàng kỳ hạn dài để bảo vệ mình khỏi việc giá vàng giảm xuống trong vòng ba năm tới.

XEM THÊM: Hợp đồng quyền chọn là gì? Thông tin chi tiết về hợp đồng quyền chọn

3. Theo phương thức giao hàng

• Hợp đồng giao sau giao hàng thực

Hợp đồng giao sau giao hàng thực là loại hợp đồng mà bên mua và bên bán thực sự giao nhận tài sản cơ sở tại thời điểm đáo hạn hợp đồng. Các loại hợp đồng giao sau giao hàng thực phổ biến bao gồm:

• • Hợp đồng giao sau hàng hóa giao hàng thực: Bên mua và bên bán thực sự giao nhận hàng hóa tại thời điểm đáo hạn hợp đồng.
  • Hợp đồng giao sau trái phiếu giao hàng thực: Bên mua và bên bán thực sự giao nhận trái phiếu tại thời điểm đáo hạn hợp đồng.

Hợp đồng giao sau giao hàng thực thường được sử dụng để giao dịch các loại tài sản cơ sở có thể vận chuyển và giao nhận. Ví dụ, một nhà sản xuất nông nghiệp có thể bán hợp đồng giao sau lúa mì giao hàng thực để thu về lợi nhuận từ việc giá lúa mì tăng lên.

• Hợp đồng giao sau thanh toán bù trừ

Hợp đồng giao sau thanh toán bù trừ là loại hợp đồng mà bên mua và bên bán thanh toán bù trừ dựa trên sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán tại thời điểm đáo hạn hợp đồng. Các loại hợp đồng giao sau thanh toán bù trừ phổ biến bao gồm:

• • Hợp đồng giao sau chỉ số thanh toán bù trừ: Bên mua và bên bán thanh toán bù trừ dựa trên sự chênh lệch giữa giá trị chỉ số tại thời điểm đáo hạn hợp đồng và giá trị chỉ số tại thời điểm ký kết hợp đồng.
  • Hợp đồng giao sau ngoại hối thanh toán bù trừ: Bên mua và bên bán thanh toán bù trừ dựa trên sự chênh lệch giữa giá trị cặp tiền tệ tại thời điểm đáo hạn hợp đồng và giá trị cặp tiền tệ tại thời điểm ký kết hợp đồng.

Hợp đồng giao sau thanh toán bù trừ thường được sử dụng để đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro biến động giá của các tài sản cơ sở không thể vận chuyển hoặc giao nhận. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua hợp đồng giao sau VN30 thanh toán bù trừ với hy vọng chỉ số VN30 sẽ tăng lên trong tương lai.

ĐỌC THÊM: Hợp đồng phái sinh là gì? Đặc điểm và cách tính giá hợp đồng phái sinh

III. Đặc điểm của Futures Market là gì?

Thị trường giao sau (Futures Market) là một thị trường tài chính phái sinh, nơi các nhà đầu tư mua bán các hợp đồng giao sau, cam kết mua hoặc bán một loại tài sản ở một mức giá xác định tại một thời điểm trong tương lai. Thị trường giao sau có một số đặc điểm riêng biệt, bao gồm:

• Tính hợp đồng: Hợp đồng giao sau là một thỏa thuận ràng buộc giữa hai bên, bên mua và bên bán. Các bên tham gia thị trường giao sau cần phải thực hiện nghĩa vụ của mình theo hợp đồng, kể cả khi giá cả biến động.
• Tính thanh khoản: Thị trường giao sau có tính thanh khoản cao, nghĩa là các nhà đầu tư có thể dễ dàng mua hoặc bán hợp đồng giao sau mà không phải chịu rủi ro lớn về giá. Điều này là do thị trường giao sau được tổ chức bởi các trung tâm giao dịch, nơi các nhà đầu tư có thể giao dịch hợp đồng giao sau với nhau.
• Tính đòn bẩy: Thị trường giao sau sử dụng đòn bẩy, nghĩa là nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ một phần giá trị hợp đồng để mở vị thế. Điều này có thể giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận lớn từ biến động giá nhỏ, nhưng cũng có thể dẫn đến thua lỗ lớn nếu giá biến động theo hướng ngược lại.
• Tính rủi ro: Thị trường giao sau tiềm ẩn nhiều rủi ro, bao gồm:
  • Rủi ro biến động giá: Giá của hợp đồng giao sau có thể biến động mạnh, dẫn đến thua lỗ cho nhà đầu tư.
  • Rủi ro thanh khoản: Thị trường giao sau có thể trở nên kém thanh khoản, khiến nhà đầu tư khó bán hợp đồng giao sau của mình với giá mong muốn.
  • Rủi ro đòn bẩy: Đòn bẩy có thể dẫn đến thua lỗ lớn nếu giá biến động theo hướng ngược lại.

Đặc điểm của Futures Market

ĐỌC THÊM: Thị trường tài chính bao gồm những thị trường nào?

IV. Kết luận

Như vậy, bài viết trên đã giúp bạn hiểu được thị trường giao sau (Futures Market) là gì. Thị trường giao sau là một công cụ tài chính hiệu quả giúp nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro và kiếm lợi nhuận từ biến động giá của các tài sản. Tuy nhiên, thị trường này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, vì vậy nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ trước khi tham gia.

******************************

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

• Hotline: 096 249 86 39
• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
• Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/