Danh mục đầu tư dài hạn – Nguyên tắc phân bổ

Nguyên tắc phân bổ danh mục đầu tư dài hạn hiệu quả là điều nhiều nhà đầu tư quan tâm và thắc mắc với AzFin Việt Nam. Ở bài viết này, chúng ta cùng nhau tìm hiểu về nguyên tắc phân bổ này để tối đa hiệu quả, giảm bớt rủi ro trong đầu tư nhé!

1. Nguyên tắc phân bổ danh mục theo số lượng ngành

Việc phân bổ đầu tư thường phân theo nguyên tắc đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Nguyên tắc phân bổ danh mục theo số lượng ngành

Theo nguyên tắc thông thường, việc phân bổ thường chia đa dạng từ 3-5 ngành dựa trên nguyên tắc:

• Phụ thuộc vào độ hiểu biết.
• Chiến lược đầu tư và tài sản quản lý của danh mục trong khi vẫn đảm bảo sự đa dạng nhất định. 
• Không phân quá ít ngành (từ 2 ngành trở xuống): Nếu có 1 ngành đổ vỡ thì phân bổ như thế này rất nguy hiểm, nó luôn là còn dao hai lưỡi (muốn sống lâu thì phải an toàn). 
• Không phân bổ quả nhiều ngành (>5 ngành): Phân nhiều ngành thì việc đa dang là rất tốt, nhưng nó lại mang lại cho chúng ta rủi ro vượt quá vòng trong năng lực của bản thân. Điều này có thể làm hiệu quả đầu tư của chúng ta giảm sút. 

2. Nguyên tắc phân bổ danh mục dựa trên số lượng cổ phiếu

Nguyên tắc phân bổ danh mục đầu tư không chỉ đa dạng ngành mà nên đa dạng cả số lượng cổ phiếu. Thông thường, số lượng cổ phiếu được khuyến nghị nên là 3-10 cổ phiếu trên nguyên tắc: Phụ thuộc vào tài sản quản lý, độ hiểu biết của mình và tính thanh khoản của cổ phiếu. 

Nguyên tắc phân bổ danh mục dựa trên số lượng cổ phiếu

• Không phân bổ quá ít cổ phiếu (từ 2 cổ phiếu trở xuống): Cũng giống như ngành, phân bổ quá tập trung thì rủi ro rất cao, chúng ta không thể dự báo chắc chắn tương lai mọi thứ (ví dụ như chủ tịch 1 doanh nghiệp tư nhân lớn, người là linh hồn doanh nghiệp bị tai nạn, hay vướng mắc pháp lý …). 
• Không phân bổ quá nhiều cổ phiếu (>10 cổ phiếu): Nhiều quá sẽ rất khó kiểm soát, rất khó hiểu biết thấu đáo từng cổ phiếu và đặc biệt tốn nguồn lực nghiên cứu. 

3. Tỷ trọng của mỗi cổ phiếu và mỗi ngành

Theo quan điểm của AzFin Việt Nam, chúng ta nên phân bổ đều các ngành và các cổ phiếu. Ví dụ: 5 ngành thì mỗi ngành 20%; 10 cổ phiếu thì mỗi cổ phiếu 10%, không nên phân bổ quá lệch.

Ví dụ: cuối năm 2018 chúng tôi nghĩ rằng các cổ phiếu phòng thủ như PPC, NT2, PHR sẽ giữ được tiền nhưng nó sẽ không tăng mạnh, nên phân bổ rất ít, kết quả thì đây là những cổ phiếu tăng mạnh nhất thị trường. 

• Tránh tập trung vào 1 cổ phiếu quá nhiều: Có những giai đoạn vì yêu thích cổ phiếu MWG quá mà chúng tôi đã để tỷ trọng lên đến gần 40% danh mục. Trong khi có những cổ phiếu như NTC chỉ có 5% danh mục … Điều này khiến hiệu quả không được như mong muốn. 
• Tránh việc phân bổ các ngành chênh lệch quá lớn: Chúng tôi đã từng chứng kiến có những danh mục 5 cổ phiếu được phân bổ đều khoảng quanh 20%/cổ phiếu. Tuy nhiên khi nhìn kỹ thấy có tới 4 cổ phiếu ngân hàng (việc rủi ro đến với 1 ngành thì gần như toàn ngành sẽ đi xuống chứ không chỉ có 1 ngành), do đó danh mục này không có giá trị về mặt quản trị rui ro. 

Vì vậy, nguyên tắc phân bổ danh mục đầu tư một cách đa dạng và có công có thủ sẽ giúp nhà đầu tư tối ưu hiệu quả và giảm thiểu rủi ro. Để chọn ngành đầu tư nào cho danh mục dài hạn, hãy cùng đón đọc tại kỳ 2 nhé!

Đọc thêm : Chiến lược chọn danh mục đầu tư dài hạn 

Các chương trình của chúng tôi được phát sóng trên:
🌎 Website: https://azfin.vn/
🌎 Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
📺 Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam