Mục lục bài viết
Trong bài viết này, AzFin sẽ cùng nhà đầu tư đi phân tích các nhóm ngành nổi bật trên thị trường sau khi các doanh nghiệp niêm yết đã công bố KQKD Q3/2024. Nội dung bài viết sẽ đưa ra các dự báo tổng quan về thị trường để trở thành nguồn thông tin hỗ trợ trong quá trình đầu tư.
Xem video phân tích chi tiết tại:
1. Tình hình công bố KQKD Q3/2024
1.1 Quy định công bố thông tin
Theo quy định của nhà nước, tất cả các doanh nghiệp đã được niêm yết trên sàn HOSE và HNX sẽ phải có trách nhiệm công bố KQKD trong vòng 30 ngày kể từ khi kết thúc quý.
Đối với những doanh nghiệp không tuân thủ đúng quy định này sẽ được xem là vi phạm công bố thông tin.
Chỉ riêng đối với sàn UpCOM, việc công bố KQKD sẽ không bắt buộc nên số liệu có thể đôi khi sẽ không được đầy đủ.
1.2 Tổng quan KQKD Q3/2024
Tính đến ngày 31/10/2024, đã có khoảng 95% KQKD Q3/2024 đã được công bố ra thông tin đại chúng. Nhìn vào báo cáo từ các nguồn uy tín, có thể thấy tổng lợi nhuận sau thuế của 20 ngành chủ đạo trên thị trường đạt khoảng 353.189 tỷ đồng, tăng 9,48% so với cùng kỳ năm trước.
Định giá thị trường chứng khoán sau KQKD Q3/2024
Một số ngành nổi bật như ngân hàng, thép và dịch vụ viễn thông tiếp tục tăng trưởng mạnh, góp phần nâng cao lợi nhuận chung của thị trường.
Tham khảo thêm: Chiến lược sinh lời tối đa và Tư duy đầu tư từ sớm
2. Tình hình tăng trưởng của các ngành sau Q3/2024
2.1 Các ngành tăng trưởng tốt
2.1.1 Ngành ngân hàng
Lợi nhuận của ngành ngân hàng đạt 174.433 tỷ đồng, tăng 16,17% so với cùng kỳ năm trước. Với tỷ trọng chiếm khoảng 48,5% trong tổng lợi nhuận của thị trường.
Ngành ngân hàng tiếp tục là trụ cột vững chắc, chủ yếu nhờ các khoản ghi nhận đầy đủ và thường xuyên từ các ngân hàng lớn. Điều này cho thấy sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng trong trung và dài hạn của ngành này.
- Lợi nhuận: Đạt 174.433 tỷ đồng, tăng 16,17% so với năm 2023.
- Tỷ lệ đóng góp: Ngành ngân hàng chiếm khoảng 48,5% tổng lợi nhuận thị trường, nhờ vào các khoản ghi nhận đầy đủ và thường xuyên.
2.1.2 Ngành thép
Ngành thép, với mức lợi nhuận sau thuế đạt 10.090 tỷ đồng, đã tăng 117,6% so với quý 3/2023.
Đáng chú ý là Hòa Phát, một doanh nghiệp đầu ngành, chiếm phần lớn lợi nhuận của ngành thép. Điều này không chỉ phản ánh sự tăng trưởng của ngành xây dựng và hạ tầng mà còn cho thấy khả năng mở rộng của các doanh nghiệp lớn khi nhu cầu thép trong nước và quốc tế tăng mạnh.
- Lợi nhuận sau thuế: 10.090 tỷ đồng, tăng 117,6%.
- Tỷ trọng: Đa phần lợi nhuận của ngành này đến từ Hòa Phát, khi doanh nghiệp này chiếm thị phần lớn.
2.1.3 Ngành công nghệ thông tin và viễn thông
Ngành công nghệ thông tin và viễn thông đạt 6.973 tỷ đồng lợi nhuận, tăng 21,08%.
Các doanh nghiệp như FPT và VGI dẫn đầu nhờ vào nhu cầu chuyển đổi số ngày càng cao và việc mở rộng dịch vụ viễn thông. Với sự bùng nổ của thị trường số hóa, ngành này dự kiến sẽ còn tăng trưởng mạnh trong các quý tiếp theo.
- Lợi nhuận: Đạt 6.973 tỷ đồng, tăng 21,08%.
- Đại diện chính: FPT dẫn đầu với mức tăng trưởng tích cực, cùng các doanh nghiệp như VGI và Foxcom.
2.2 Các ngành gặp khó khăn
Mặc dù nhiều ngành đạt mức tăng trưởng ấn tượng, không ít ngành gặp phải khó khăn trong quý 3, kéo theo lợi nhuận giảm sút. Các ngành dưới đây đã đóng góp vào xu hướng suy giảm của thị trường:
2.2.1 Ngành bất động sản
Lợi nhuận của ngành bất động sản đã giảm mạnh, chỉ đạt 19.768 tỷ đồng so với mức 35.754 tỷ đồng của quý 3/2023, chủ yếu do Vinhome.
Sự sụt giảm này phản ánh khó khăn mà các doanh nghiệp bất động sản đang gặp phải trong bối cảnh lãi suất cao và tình hình tài chính kém khả quan. Ngành bất động sản vẫn là một lĩnh vực đầy biến động, đòi hỏi sự cẩn trọng từ phía nhà đầu tư.
- Lợi nhuận: Giảm mạnh từ 35.754 tỷ đồng xuống còn 19.768 tỷ đồng, chủ yếu do Vinhome.
- Nguyên nhân: Thị trường bất động sản chịu ảnh hưởng từ tình hình tài chính và lãi suất cao, dẫn đến lợi nhuận giảm sút đáng kể.
Tham khảo thêm: Ứng dụng ROE trong Đầu tư Giá trị: Chìa khóa thành công cho Nhà đầu tư
2.2.2 Ngành vật liệu xây dựng
Ngành vật liệu xây dựng cũng chứng kiến sự sụt giảm lớn, với lợi nhuận giảm tới -50% so với cùng kỳ.
Điều này xuất phát từ sức mua yếu, chi phí sản xuất tăng cao và sự cạnh tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp trong ngành. Đối với các nhà đầu tư, ngành này sẽ cần thêm thời gian để có thể ổn định và lấy lại đà tăng trưởng.
- Lợi nhuận: Sụt giảm mạnh, chỉ đạt mức -50%.
- Lý do: Nhu cầu thị trường giảm, sức mua yếu, trong khi chi phí sản xuất và cạnh tranh ngày càng tăng.
3. Định giá VN-Index sau KQKD Q3/2024
3.1 Đánh giá theo chỉ số P/E và P/B
Sau KQKD Q3/2024, dựa trên các chỉ số quan trọng như P/E và P/B, chúng ta sẽ có lần lượt các thông số như sau:
- P/E hiện tại của VN-Index: 13,16 lần, thấp hơn so với trung vị khoảng 14,2 lần.
- P/B hiện tại của VN-Index: 1,67 lần, thấp hơn trung vị khoảng 1,9 lần.
Định giá thị trường chứng khoán sau KQKD Q3/2024
Đây là các chỉ số cho thấy định giá VN-Index hiện tại đang ở mức tương đối rẻ so với lịch sử. Tuy nhiên, với thị trường chứng khoán, các chỉ số PE và PB chỉ là một phần trong bức tranh tổng thể, bởi khả năng tăng trưởng bền vững của từng ngành mới là yếu tố quyết định.
Tham khảo thêm: Phân tích tài chính, lợi nhuận, và chiến lược đầu tư bền vững với PNJ
3.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến định giá
Định giá của VN-Index không chỉ phản ánh KQKD của các doanh nghiệp mà còn chịu tác động từ những yếu tố vĩ mô quan trọng. Một số yếu tố đang tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển và thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư:
- Lạm phát ổn định: Trong 10 năm qua, lạm phát tại Việt Nam duy trì ở mức 3 – 5,5%, giúp các nhà đầu tư có niềm tin vào sự ổn định của nền kinh tế.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ: Ở mức 2,76%, tạo điều kiện cho PE của thị trường cao hơn, đồng thời khuyến khích nhà đầu tư tìm đến các tài sản rủi ro cao hơn như cổ phiếu.
- Tăng trưởng GDP: GDP đạt mức 7,4% trong quý vừa qua và dự kiến duy trì 6,5 – 6,8% vào cuối năm, là động lực thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp.
4. Dự báo TTCK VN cuối năm 2024 và năm 2025
- Triển vọng tích cực
Dựa trên các yếu tố kinh tế và tài chính ổn định, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn được đánh giá ở mức tương đối rẻ.
Dù phân hóa giữa các nhóm ngành diễn ra mạnh mẽ, với ngành ngân hàng chiếm phần lớn lợi nhuận, các ngành khác như dịch vụ viễn thông, công nghệ thông tin, và hàng tiêu dùng cũng cho thấy tiềm năng tăng trưởng.
- Rủi ro từ Thị trường Quốc tế
Thị trường chứng khoán Mỹ hiện định giá tương đối cao, với chỉ số PE ở mức khoảng 30 lần, vượt xa mức trung vị 20 lần.
Điều này tạo áp lực lên tâm lý nhà đầu tư tại Việt Nam, khi sự bất ổn từ thị trường quốc tế có thể làm gián đoạn xu hướng tăng trưởng trong nước.
Tham khảo thêm: Phân tích Ngân hàng ACB: Tài chính, rủi ro và tiềm năng
5. Tổng kết
Năm 2025 dự kiến sẽ là một năm khó khăn nhưng vẫn tồn tại nhiều cơ hội cho nhà đầu tư giá trị. Thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục phân hóa mạnh giữa các ngành và các doanh nghiệp, do đó nhà đầu tư cần thận trọng khi lựa chọn cổ phiếu. Chiến lược tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng tài chính mạnh, lợi thế cạnh tranh ổn định, cùng với cổ tức hấp dẫn là chìa khóa giúp tối ưu hóa lợi nhuận dài hạn.
Tóm lại, định giá hiện tại của thị trường chứng khoán Việt Nam cho thấy nhiều cơ hội tốt cho các nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt khi các yếu tố như lạm phát, lợi suất trái phiếu và tăng trưởng GDP duy trì ổn định.
Trên đây là toàn bộ nội dung AzFin muốn gửi đến NĐT. Hy vọng rằng những nội dung này sẽ giúp ích cho NĐT trong quá trình đầu tư.
Hãy theo dõi AzFin thường xuyên vì AzFin luôn đem lại những bài viết thú vị và nhiều bài học bổ ích về đầu tư.
Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.
Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây:
- Hotline: 096 249 86 39
- Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
- Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
- Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
- Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
- Cộng đồng Tích sản Cổ phiếu: https://tichsancophieu.vn/
- Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/
