Mục lục bài viết
Để nhà đầu tư có thể xác định được cổ phiếu phù hợp và đánh giá xem đã đầu tư vào cổ phiếu có giá hợp lý hay không, việc tính hệ số P/E đóng vai trò quan trọng. Vì vậy, trong bài viết này AzFin sẽ cung cấp cho bạn thông tin về hệ số P/E là gì? Hướng dẫn cách tính hệ số P/E một cách đơn giản nhất.
1. Khái niệm hệ số P/E là gì?
Hệ số P/E (viết tắt của Price to Earning Ratio) phản ánh mối quan hệ giữa giá cổ phiếu trên thị trường (Price) và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS). Đây được coi là một tiêu chí quan trọng để định giá cổ phiếu. Khi hệ số P/E thấp, điều này thường cho thấy cổ phiếu có giá thấp, và ngược lại.
Khái niệm hệ số P/E
Để rõ hơn, hệ số P/E là điểm cân nhắc về hòa vốn ước tính, giúp nhà đầu tư đánh giá thời gian cần để thu hồi vốn đầu tư.
Ví dụ cụ thể: Giả sử một cổ phiếu có giá là 10.000 đồng và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 1.500 đồng mỗi năm. Từ đó, nhà đầu tư sẽ mất khoảng gần 7 năm để hoàn lại vốn đầu tư, dựa trên các lợi nhuận tích luỹ từ cổ phiếu này.
2. Công thức tính hệ số P/E
Dưới đây là công thức để tính hệ số P/E:
P/E = Thị giá cổ phiếu (Price) / Lợi nhuận trên 1 cổ phiếu (EPS)
Công thức tính hệ số P/E
Trong đó, chỉ số lợi nhuận trên một cổ phiếu (EPS) mà doanh nghiệp đã phân bổ sẽ thể hiện khả năng tạo ra doanh thu của họ và được tính như sau:
EPS = Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức ưu đãi / Số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành
Điều này giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ hiệu quả của đầu tư dựa trên giá cổ phiếu so với lợi nhuận sinh ra từ mỗi cổ phiếu. Hệ số P/E càng thấp, cổ phiếu càng được coi là có giá trị hơn và ngược lại.
3. Ý nghĩa của hệ số P/E là gì?
Hệ số P/E thể hiện số tiền mà nhà đầu tư sẵn lòng chi trả để đạt được một đơn vị lợi nhuận từ cổ phiếu đó. Nó cũng có thể hiểu là số tiền mà bạn sẽ trả cho mỗi đơn vị lợi nhuận mà doanh nghiệp sinh ra.
Ý nghĩa của hệ số P/E
Ví dụ, nếu hệ số P/E của một công ty là 31.61, điều này có nghĩa là nhà đầu tư sẽ chi trả khoảng 31.61 đồng để thu được lợi nhuận 1 đồng từ cổ phiếu của công ty đó.
Điều này giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ đáng đầu tư của cổ phiếu. Một chỉ số P/E thấp hơn có thể cho thấy cổ phiếu có giá thấp hơn hoặc lợi nhuận cao hơn so với giá cổ phiếu, trong khi một chỉ số P/E cao hơn có thể cho thấy cổ phiếu có giá cao hơn hoặc lợi nhuận thấp hơn.
Đọc thêm: Chỉ số EBITDA là gì? Những điều nhà đầu tư cần lưu ý
4. Cách lựa chọn cổ phiếu dựa theo hệ số P/E
Hệ số P/E nên được xem như một công cụ hữu ích để đánh giá sơ bộ và định hình xu hướng của cổ phiếu, chứ không phải là lẽ thường quyết định đầu tư. Các yếu tố khác cũng cần được xem xét kỹ lưỡng để có quyết định đầu tư toàn diện hơn. Dưới đây là một số yếu tố mà nhà đầu tư có thể cân nhắc khi dựa vào hệ số P/E:
- Hệ số P/E cao:
Hệ số P/E cao thường thể hiện doanh nghiệp chưa kinh doanh hiệu quả, có thể gây ra tình trạng EPS thấp hoặc có thể bằng 0. Tuy nhiên, cũng cần xem xét kỹ lưỡng về tình hình kinh doanh của công ty và các yếu tố khác như triển vọng tương lai, dòng tiền, cạnh tranh thị trường và quản trị doanh nghiệp.
Cách lựa chọn cổ phiếu dựa theo hệ số P/E
- Hệ số P/E thấp:
Hệ số P/E thấp thể hiện mức thu nhập ròng trên cổ phiếu (EPS) đang cao. Điều này có thể là dấu hiệu tích cực, nhưng cũng cần phải xem xét kỹ lưỡng về lý do P/E thấp, có thể do lợi nhuận bất thường không lặp lại hoặc tình hình kinh doanh chưa ổn định.
- Tính thanh khoản:
Hệ số P/E cũng có thể giúp nhà đầu tư đánh giá tính thanh khoản của cổ phiếu. Cổ phiếu với P/E cao thường có tính thanh khoản tốt hơn trong cùng ngành, đặc biệt khi không có khả năng tăng đột biến và được xem là ổn định.
Hệ số P/E chỉ phản ánh một phần nhỏ của tình hình kinh doanh và đầu tư của doanh nghiệp. Nhà đầu tư cần kết hợp nó với nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm cả nghiên cứu kỹ thuật, phân tích cơ bản, và đánh giá về triển vọng công ty để có quyết định đầu tư hợp lý.
5. Kết luận
Trên thị trường chứng khoán, có nhiều sự lựa chọn khó khăn đối với các nhà đầu tư trẻ. Tuy vậy, AzFin khuyên rằng hãy luôn nhớ đến sự quyết đoán và việc nắm vững thông tin từ các nhà đầu tư, bởi đó là chìa khóa dẫn đến thành công. Bài viết này đã tổng hợp các khía cạnh cơ bản về hệ số P/E, một công cụ quan trọng trong lĩnh vực chứng khoán, và ý nghĩa của nó.
******************************
Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.
Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây:
- Hotline: 096 249 86 39
- Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
- Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
- Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
- Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
- Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/
