Mục lục bài viết
Trong quá trình đầu tư, mỗi nhà đầu tư sẽ có cách tiếp cận và mục tiêu khác nhau nên mỗi người sẽ chọn đầu tư chủ động hoặc thụ động.
Những chủ thể tham gia và đầu tư theo thị trường tài chính đều sử dụng một trong 2 phương pháp là đầu tư chủ động và đầu tư thụ động (kể cả NĐT cá nhân và quỹ đầu tư). Vậy cùng tìm hiểu xem 2 loại này khác nhau như thế nào?
Mục lục
I. Đầu tư chủ động là gì?II. Đầu tư thụ động là gì?
III. Quan điểm của một số nhà đầu tư nổi tiếng
I. Đầu tư chủ động là gì?
1. Định nghĩa
Ngay cụm từ “chủ động” đã bao hàm hầu hết ý nghĩa. Đầu tư chủ động nghĩa là nhà đầu tư (hoặc quỹ đầu tư) chủ động nghiên cứu và lựa chọn chứng khoán với mong muốn có thể chọn những chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu,…) đem lại lợi suất tốt hơn thị trường chung.
– Đối với nhà đầu tư cá nhân: Tự nghiên cứu chứng khoán và đầu tư chính là đầu tư chủ động, bên cạnh đấy nếu đầu tư vào các quỹ đầu tư hoặc ủy thác cho người khác mà người này hoặc quỹ này chọn chứng một cách chủ động cũng được gọi là hình thức đầu tư chủ động.
– Đối với quỹ đầu tư và các tổ chức: Tự phân tích và lựa chọn chứng khoán cũng là đầu tư chủ động.
2. Đặc điểm của đầu tư chủ động:
Ưu điểm:
Do chủ động lựa chọn chứng khoán nên nếu năng lực của nhà đầu tư hoặc quỹ đầu tư tốt thì có thể đem lại lợi suất lớn hơn thị trường chung (hay người ta còn gọi là đánh bại thị trường).
Nhược điểm:
Ngược lại với ưu điểm, thì nếu năng lực kém sẽ đem lại lợi suất bé hơn thị trường chung (sự thật là phần lớn NĐT cá nhân và quỹ đầu tư chủ động thua thị trường chung).
II. Đầu tư thụ động là gì?
1. Định nghĩa:
Từ “thụ động” ở đây ý muốn đề cập đến việc nhà đầu tư theo phương pháp này sẽ không cần bỏ công nghiên cứu chứng khoán. Thực chất đây là phương pháp mô phỏng theo bộ chỉ số chung của thị trường.
Ví dụ như ở VN sẽ mua theo tỷ trọng của các bộ chỉ số như VN30, VN Diamond, còn ở Mỹ mô phỏng theo S&P 500,… Tức trong rổ cổ phiếu đấy có những cổ phiếu nào và tỷ trọng ra sao sẽ được mô phỏng y hệt vậy. Lợi suất của phương pháp này sẽ gần như ngang chỉ số (thường thấp hơn do mất thêm cả phí quản lý, thuế,…)
– Đối với nhà đầu tư cá nhân: Hầu hết là mua qua chứng chỉ quỹ vì để đa dạng hóa cần vốn lớn và quy trình cũng phức tạp, phải update thường xuyên.
– Đối với quỹ đầu tư và các tổ chức: Mua mô phỏng các bộ chỉ số.
2. Đặc điểm của đầu tư thụ động:
Ưu điểm:
Không mất công để phân tích chứng khoán, chi phí quản lý quỹ thường rẻ hơn quỹ chủ động và mức lợi suất ổn định vì mô phỏng thị trường (ổn định ở đây ý muốn đề cập đến việc theo sát chỉ số thị trường).
Nhược điểm:
Sẽ không thể đánh bị, có mức lợi suất vượt thị trường. Nếu trong bộ chỉ số có cổ phiếu hoặc chứng khoán chất lượng thấp cũng sẽ không được loại bỏ do quy định là phải mô phỏng 100% bộ chỉ số được lựa chọn.
III. Quan điểm của một số nhà đầu tư nổi tiếng
Bạn chỉ có hai lựa chọn trong đầu tư. Lựa chọn đầu tiên là cam kết nghiêm túc về thời gian và sức lực để trở thành một nhà đầu tư giỏi. Đây là kiểu nhà đầu tư chủ động. Nếu đó không phải là lựa chọn của bạn, thì hãy chấp nhận lợi nhuận thụ động thấp hơn, nhưng với thời gian và công việc ít hơn nhiều. Graham đã lật tẩy khái niệm học thuật về “rủi ro = lợi nhuận”. Đối với ông ấy thì khái niệm đúng đắn sẽ là “công sức = lợi nhuận”. Điều đó có nghĩa, bạn càng bỏ ra nhiều công sức bao nhiêu, thì lợi tức nhận được sẽ càng nhiều bấy nhiêu.
Buffett từng nêu quan điểm về đầu tư chủ động và đầu tư thụ động như sau:
Như vậy, với các nhà đầu tư tầm trung, đầu tư thụ động có thể hoạt động tốt hơn bởi vì phí thấp hơn và thực tế rằng bạn không cần phải đưa ra quyết định mua hay bán cổ phiếu nào. Dựa vào thời gian, các nhà nghiên cứu đã chứng minh rằng về lâu dài, đầu tư thụ động sẽ đánh bại đầu tư chủ động và Buffett cũng đã khẳng định điều này.
Các cá nhân có giá trị ròng hay những người có tài sản tài chính thanh khoản cao từ 1 triệu đô la có thể thích đầu tư với các quỹ được quản lý tích cực vì các nhà quản lý quỹ nhằm mục đích bảo vệ sự giàu có trong thời kì suy thoái của nền kinh tế.
Thực chất, bạn không bắt buộc phải lựa chọn giữa đầu tư chủ động hoặc đầu tư thụ động, điều bạn cần lựa chọn chính là sử dụng kết hợp cả hai nếu bạn có đủ khả năng, đủ tài sản để làm như thế bởi mỗi cách đều có ưu, nhược điểm. Đầu tư thụ động thường hoạt động tốt hơn trong thời kỳ thị trường tăng giá và việc đầu chủ động có thể hoạt động tốt hơn trong giai đoạn thị trường xuống giá.
Do đó, nếu có thể, bạn nên kết hợp cả hai, linh hoạt trong từng giai đoạn khi thị trường có sự biến động. Khi đó bạn sẽ tận đụng được cả ưu điểm của hai.
Trên đây là góc nhìn của AzFin Việt Nam đưa ra để bạn có thể tham khảo, đưa ra cách đầu tư hợp lý nhất, mang lại lợi nhuận và tránh những rủi ro không đáng có.
Link bài tổng “Kiến thức chứng khoán cơ bản dành cho NĐT mới”, mời quý nhà đầu tư tham khảo: https://azfin.vn/kien-thuc-co-ban-danh-cho-ndt-moi/
Các chương trình của chúng tôi được phát sóng trên:
🌎 Website: https://azfin.vn/
🌎 Web đào tạo đầu tư: https://academy.azfin.vn/p/trangchu
🌎 Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
📺 Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM
Bài viết này được viết và phát hành bởi Khối Chuyên môn & Tư vấn Đầu tư – CTCP AzFin Việt Nam. Thông tin trình bày trong bài viết dựa trên các nguồn được cho là đáng tin cậy vào thời điểm công bố. AzFin không chịu trách nhiệm về độ chính xác hay đầy đủ của những thông tin này.
Quan điểm, dự báo và những ước tính trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của AzFin và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các khách hàng của CTCP AzFin Việt Nam tham khảo và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào được thảo luận trong bài viết này.
