Mục lục bài viết
TTCK luôn là chủ đề nóng bỏng và thu hút sự quan tâm đặc biệt từ các nhà đầu tư. Câu hỏi TTCK cuối 2024 liệu có còn dễ kiếm lời hay không đang trở nên vô cùng cấp thiết. Để trả lời câu hỏi này, chúng ta cần phân tích những yếu tố vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến thị trường, bao gồm tỷ giá hối đoái, giá vàng, lạm phát, và tình hình xuất khẩu. Hãy cùng AzFin Việt Nam điểm qua các yếu tố này để có cái nhìn tổng quan và dự đoán chính xác hơn về xu hướng của thị trường chứng khoán trong thời gian tới.
1. Tình hình tỷ giá hối đoái và giá vàng hiện nay
Trong vài tháng qua, tỷ giá hối đoái của Việt Nam đã duy trì ổn định quanh mức 25.55 đồng. Tuy vẫn còn áp lực, nhưng tình hình đã giảm bớt căng thẳng, giúp cải thiện tâm lý nhà đầu tư. Việc duy trì tỷ giá ổn định là một tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán.
Tình hình tỷ giá hối đoái
Từ đầu năm đến nay, giá vàng đã tăng khoảng 22 – 25%, trở thành kênh sinh lời cao nhất so với các kênh đầu tư khác. Tuy nhiên, gần đây, giá vàng đã có sự hạ nhiệt.
Hiện tại, giá vàng 9999 được niêm yết ở mức mua vào 74.980.000 đồng/lượng và bán ra 76.980.000 đồng/lượng, chênh lệch mua – bán khoảng 2,8%. Sự chênh lệch này có thể gây khó khăn cho những nhà đầu tư lướt sóng vàng, nhưng lại là dấu hiệu tốt cho thị trường chứng khoán khi dòng tiền có thể chuyển hướng sang cổ phiếu.
Tham khảo thêm: Chiến lược đầu tư phù hợp với nửa cuối năm 2024
2. Tình hình lạm phát trên khắp thế giới
2.1 Tình hình các nước khác
- Nhật Bản
Lạm phát của Nhật Bản hiện tại ở mức 2,8% theo năm, tuy vẫn cao so với mục tiêu mong muốn là 1 – 2%, nhưng đã giảm bớt đáng kể so với mức cao trước đó.
Nhật Bản là một quốc gia đã từng gặp phải tình trạng lạm phát âm, đang dần đạt được mức lạm phát ổn định hơn, giúp tạo ra sự ổn định cho nền kinh tế và thị trường tài chính.
- Đức
Trong suốt 3 – 4 tháng trở lại đây, lạm phát ở Đức duy trì ở mức 2,2 – 2,4%. Mức lạm phát này gần đạt mục tiêu mà chính phủ Đức mong muốn là khoảng 1,5 – 2%.
Sự ổn định này là tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán và nền kinh tế châu Âu nói chung.
- Anh
Lạm phát ở Anh đã giảm mạnh từ mức 9%/năm trước xuống chỉ còn 2%/năm như hiện nay. Mức lạm phát này đã đạt được mục tiêu mà chính phủ Anh mong muốn, giúp ổn định nền kinh tế và tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường chứng khoán.
- Mỹ
Lạm phát ở Mỹ hiện tại là 3,3%, mặc dù vẫn còn cao, nhưng đã có dấu hiệu hạ nhiệt. Trong tháng vừa qua, lạm phát ở Mỹ đã không tăng so với tháng trước đó, cho thấy xu hướng ổn định hơn.
Điều này có ý nghĩa quan trọng đối với thị trường tài chính toàn cầu do vai trò quan trọng của Mỹ trong kinh tế thế giới và sức mạnh của đồng đô la.
- Trung Quốc
Trung Quốc hiện nay lại đóng vai trò quan trọng trong việc giúp thế giới hạ lạm phát.
Từ tháng 2/2024 đến nay, lạm phát của Trung Quốc đã chuyển từ mức âm lên 0,3%. Điều này cho thấy nền kinh tế Trung Quốc đang dần hồi phục và xuất khẩu mạnh mẽ hơn. Trung Quốc vẫn là một trong những động lực chính giúp kiềm chế lạm phát toàn cầu, nhờ vào năng lực sản xuất mạnh mẽ và giá thành sản phẩm thấp.
Tham khảo thêm: Tích sản cổ phiếu hấp dẫn nữa hay không?
2.2 Tình hình lạm phát tại Việt Nam
Lạm phát tại Việt Nam hiện ở mức 4,4%, mặc dù còn cao nhưng đã có xu hướng giảm nhẹ. So với các nước trong khu vực và trên thế giới, lạm phát của Việt Nam vẫn nằm trong tầm kiểm soát.
Sự ổn định này phần nào giúp duy trì niềm tin của các nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán Việt Nam.
3. Tình hình xuất khẩu
Xuất khẩu tiếp tục là động lực chính cho kinh tế Việt Nam.
Tháng 5/2024, giá trị xuất khẩu đã cao hơn so với cùng kỳ năm 2022 và 2023, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ.
Thị trường xuất khẩu chính của Việt Nam bao gồm Mỹ (42,16%), Trung Quốc (23,76%), Hàn Quốc (9,76%), Nhật Bản (9,18%) và các quốc gia khác.
Tình hình xuất khẩu
Về tổng thể, bức tranh kinh tế vĩ mô toàn cầu và Việt Nam có nhiều điểm sáng, với những yếu tố tích cực như sự ổn định của tỷ giá hối đoái, sự hạ nhiệt của giá vàng và lạm phát, cùng với xuất khẩu mạnh mẽ. Tuy nhiên, vẫn còn một số yếu tố rủi ro cần được lưu ý.
Tham khảo thêm: Khi nào nên đầu tư cổ phiếu tăng trưởng
4. Định giá TTCK cuối 2024 của Việt Nam
4.1 Định giá TTCK cuối 2024 Việt Nam
Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện tại đang ở mức trung vị so với 10 năm qua từ 2010 đến 2024, với chỉ số P/E (Price to Earnings Ratio) khoảng 14.8 đến 15 lần. Đây là mức trung bình và được coi là hợp lý, đặc biệt khi so sánh với thị trường chứng khoán toàn cầu.
Dù mức P/E này thấp hơn trung bình thế giới một chút, nhưng với nền kinh tế Việt Nam còn nhỏ và thị trường chứng khoán cận biên, mức định giá này là hợp lý và không thể cho rằng nó rất rẻ chỉ vì thấp hơn trung bình thế giới.
Một số thị trường chứng khoán có định giá thấp hơn Việt Nam như Hồng Kông (P/E khoảng 9), Trung Quốc (P/E gần 11), và Indonesia (P/E khoảng 11.5-12).
Thị trường chứng khoán Philippines có mức định giá tương đương với Việt Nam, trong khi các thị trường khác như Hàn Quốc, Ấn Độ, Thái Lan, Malaysia, và Mỹ có mức định giá cao hơn (P/E từ 18 đến 26 lần).
Định giá TTCK cuối 2024 Việt Nam
Đối với cuối năm 2024, với kỳ vọng kinh tế Việt Nam có sự trở lại và xuất nhập khẩu thúc đẩy mạnh, định giá thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn được coi là hấp dẫn, nhưng không quá hấp dẫn. Định giá thị trường có sự phân hóa mạnh, và một số ngành có mức định giá thấp như ngân hàng (P/E khoảng 9.3 lần), trong khi ngành phi ngân hàng có mức định giá cao (P/E lên tới 23.3 lần).
Tham khảo thêm: Chiến lược đầu tư phù hợp với nửa cuối năm 2024
4.2 Phân tích cụ thể các ngành
- Ngành ngân hàng: P/E hiện tại là khoảng 9.3 lần, thấp so với lịch sử và thị trường chung. Nguyên nhân chính là số lượng ngân hàng niêm yết tăng mạnh, khiến cung cổ phiếu tăng, không phải do chất lượng ngành ngân hàng kém. Ngành ngân hàng vẫn duy trì lợi nhuận tốt và tăng trưởng tín dụng cao, mặc dù nợ xấu có tăng.
- Ngành phi ngân hàng: P/E hiện tại là 23.3 lần, cao hơn cả đỉnh năm 2018 và 2022, phản ánh mức định giá cao nhất trong 16 năm qua. Nhóm công nghệ và các ngành liên quan đang bị thổi phồng, với định giá cao nhưng không phản ánh đầy đủ giá trị thực.
4.3 Đánh giá tổng quan
Định giá thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay là hợp lý, với sự phân hóa giữa các ngành. Ngành ngân hàng vẫn có tiềm năng tăng trưởng và được đánh giá cao về chất lượng lợi nhuận, trong khi các ngành phi ngân hàng có mức định giá cao và tiềm ẩn rủi ro bong bóng.
4.3.1 Chiến lược đầu tư cho TTCK cuối 2024
Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng tỷ trọng tiền vào cổ phiếu và giữ một phần tiền mặt để phòng ngừa rủi ro. Việc lựa chọn cổ phiếu cần dựa trên tiêu chí tăng trưởng mạnh, định giá rẻ và cổ tức cao, nhưng hiện nay cơ hội này khá hiếm.
Ngành ngân hàng được đánh giá là có tiềm năng tốt cho cuối năm 2024, trong khi các ngành phi ngân hàng có thể cần theo dõi thêm để tránh rủi ro từ việc định giá quá cao.
Tham khảo thêm: Khi nào nên đầu tư cổ phiếu tăng trưởng
4.3.2 Tác động của các yếu tố ngoại biên
Các yếu tố như giao dịch của khối ngoại, tỷ giá và kinh tế Mỹ có thể tác động mạnh đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Khối ngoại đã bán ròng đáng kể từ đầu năm, tạo áp lực ngắn hạn lên thị trường.
Tuy nhiên, dòng tiền trong nước và tiềm năng kinh tế hồi phục có thể duy trì sự ổn định và phát triển của thị trường trong dài hạn.
Xem toàn bộ video phân tích chi tiết tại:
5. Tổng kết
Định giá thị trường chứng khoán Việt Nam hiện tại là hợp lý và có tiềm năng phát triển, nhưng cần cẩn trọng với các ngành có mức định giá cao. Đặc biệt là TTCK cuối 2024, cơ hội dần ít đi và rất khó tìm cổ phiếu giá rẻ cho cuối năm, nhà đầu tư nên chuẩn bị sẵn sàng thêm tiền nếu TTCK điều chỉnh và cân nhắc tỷ trọng đầu tư và theo dõi sát sao các yếu tố tác động để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
Trên đây là toàn bộ nội dung AzFin muốn gửi đến NĐT. Hy vọng rằng những nội dung này sẽ giúp ích cho NĐT trong quá trình đầu tư.
Hãy theo dõi AzFin thường xuyên vì AzFin luôn đem lại những bài viết thú vị và nhiều bài học bổ ích về đầu tư.
Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.
Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây:
- Hotline: 096 249 86 39
- Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
- Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
- Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
- Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
- Cộng đồng Tích sản Cổ phiếu: https://tichsancophieu.vn/
- Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/
