Khi nào nên đầu tư cổ phiếu tăng trưởng?

Đầu tư cổ phiếu tăng trưởng là một trong những chiến lược phổ biến và hấp dẫn đối với các nhà đầu tư mong muốn đạt được lợi nhuận cao trong thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, không phải lúc nào đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng cũng mang lại hiệu quả vượt trội. Bài viết hôm nay sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về thời điểm nên đầu tư cổ phiếu tăng trưởng để tối đa hóa lợi nhuận.

1. Đặc điểm cổ phiếu tăng trưởng

Để xác định thời điểm thích hợp để đầu tư cổ phiếu tăng trưởng, trước hết chúng ta cần hiểu rõ những đặc điểm chính của loại cổ phiếu này.

1.1 Đặc điểm của cổ phiếu tăng trưởng

• Beta cao

Cổ phiếu tăng trưởng thường có chỉ số beta cao hơn so với trung bình thị trường. Điều này có nghĩa là chúng có mức độ biến động lớn hơn so với các cổ phiếu khác, mặc dù không cao bằng cổ phiếu đầu cơ. Việc này tạo ra cơ hội sinh lời lớn nhưng đồng thời cũng đi kèm với rủi ro cao.

• Lợi nhuận tăng trưởng mạnh khi kinh tế phát triển

Một trong những đặc điểm nổi bật của cổ phiếu tăng trưởng là khả năng sinh lợi nhuận mạnh mẽ khi nền kinh tế phát triển. Trong các giai đoạn kinh tế thịnh vượng, giá cổ phiếu tăng trưởng thường tăng mạnh nhờ vào sự tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp này thường hoạt động trong các ngành có tiềm năng phát triển cao và có khả năng mở rộng thị phần một cách nhanh chóng.

• Giá cổ phiếu giảm sâu khi kinh tế suy thoái

Ngược lại, khi nền kinh tế suy thoái, giá của các cổ phiếu tăng trưởng thường giảm mạnh hơn so với trung bình thị trường. Điều này xảy ra vì các nhà đầu tư thường rút vốn khỏi các cổ phiếu có độ biến động cao và chuyển sang các tài sản an toàn hơn. Do đó, việc đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng cần có sự xem xét kỹ lưỡng về tình hình kinh tế vĩ mô.

Đặc điểm cổ phiếu tăng trưởng

1.2 Khi nào nên đầu tư cổ phiếu tăng trưởng?

Dựa trên những đặc điểm trên, việc xác định thời điểm nên đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng cần phải dựa vào tình hình kinh tế và các chu kỳ thị trường. Dưới đây là một số gợi ý:

• Trong giai đoạn kinh tế phát triển mạnh: Đây là thời điểm lý tưởng để đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, khi doanh nghiệp có cơ hội mở rộng và lợi nhuận tăng cao.
• Khi cổ phiếu tăng trưởng đang ở mức giá thấp: Nếu có thể xác định được điểm đáy của thị trường hoặc khi cổ phiếu tăng trưởng đã giảm sâu do suy thoái kinh tế, đây có thể là cơ hội tốt để mua vào với giá rẻ.
• Dựa vào các chỉ số tài chính và dự báo tăng trưởng: Sử dụng các chỉ số tài chính và dự báo tăng trưởng của doanh nghiệp để đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

Đầu tư cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại lợi nhuận cao nhưng cũng đi kèm với rủi ro lớn. Hiểu rõ các đặc điểm của cổ phiếu tăng trưởng và lựa chọn thời điểm đầu tư thích hợp sẽ giúp bạn tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Hãy luôn cập nhật tình hình kinh tế và phân tích kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

2. Phân biệt hai loại cổ phiếu tăng trưởng

Để hiểu rõ hơn về chiến lược đầu tư cổ phiếu tăng trưởng, trước tiên chúng ta cần phân biệt giữa hai loại cổ phiếu tăng trưởng chính: cổ phiếu tăng trưởng vượt thời gian và cổ phiếu tăng trưởng có tính chất chu kỳ. AzFin phân loại cổ phiếu tăng trưởng thành hai nhóm với những đặc điểm sau:

2.1 Cổ phiếu tăng trưởng vượt thời gian

Cổ phiếu tăng trưởng vượt thời gian không phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế và có những đặc điểm chính như sau:

• Kết quả kinh doanh không theo chu kỳ kinh tế: Những doanh nghiệp này có kết quả kinh doanh ổn định, không bị ảnh hưởng bởi các giai đoạn khó khăn của nền kinh tế. Khi kinh tế khó khăn, kết quả kinh doanh của họ thường chỉ đi ngang hoặc tăng trưởng ít, thay vì giảm mạnh hay lỗ.
• Sản phẩm và dịch vụ ít bị ảnh hưởng bởi kinh tế vĩ mô: Các sản phẩm và dịch vụ của nhóm này thường không bị tác động nhiều bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô, giúp doanh nghiệp duy trì sự ổn định.
• Giá cổ phiếu tăng trưởng ổn định theo thời gian: Giá cổ phiếu của các doanh nghiệp này thường tăng trưởng một cách tương đối ổn định qua các giai đoạn. Dù thị trường chứng khoán khó khăn, giá cổ phiếu có thể suy giảm nhưng về cơ bản vẫn tăng trưởng bền vững theo thời gian.

2.2 Cổ phiếu tăng trưởng có tính chất chu kỳ

Cổ phiếu tăng trưởng chu kỳ lại có những đặc điểm hoàn toàn khác biệt:

• Tăng trưởng cực mạnh khi kinh tế phát triển: Lợi nhuận của các doanh nghiệp này tăng rất mạnh, thậm chí có thể tăng bằng nhiều lần khi nền kinh tế đang ở giai đoạn phát triển và thịnh vượng.
• Kết quả kinh doanh suy giảm mạnh khi kinh tế suy thoái: Ngược lại, khi kinh tế gặp khó khăn, kết quả kinh doanh của họ cũng suy giảm rất mạnh. Sản phẩm và dịch vụ của các doanh nghiệp này bị ảnh hưởng nhiều bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô.
• Giá cổ phiếu biến động mạnh: Giá cổ phiếu của nhóm này thường biến động mạnh gấp nhiều lần so với thị trường chứng khoán chung. Đặc điểm này khiến việc đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng chu kỳ trở nên rủi ro nhưng cũng đầy tiềm năng lợi nhuận.

2.3 Phân biệt cổ phiếu tăng trưởng chu kỳ và cổ phiếu chu kỳ

Để phân biệt rõ hơn giữa cổ phiếu tăng trưởng chu kỳ và cổ phiếu chu kỳ, chúng ta cần lưu ý các điểm sau:

• Cổ phiếu chu kỳ: Đây là loại cổ phiếu có kết quả kinh doanh tăng rất mạnh khi kinh tế phát triển tốt và giảm cực sâu khi kinh tế suy thoái. Chúng có xu hướng biến động theo chu kỳ kinh tế, giống như hình sin: từ đáy lên đỉnh và ngược lại.
• Cổ phiếu tăng trưởng chu kỳ: Cổ phiếu này cũng có xu hướng biến động theo chu kỳ nhưng với một đặc điểm khác biệt: đáy lợi nhuận lần sau cao hơn đáy trước, đỉnh lợi nhuận lần sau cao hơn đỉnh trước. Lợi nhuận của các doanh nghiệp này theo hình xoáy chôn ốc, tức là đáy sau cao hơn đáy trước và đỉnh sau cao hơn đỉnh trước.

Việc phân biệt rõ giữa hai loại cổ phiếu tăng trưởng sẽ giúp nhà đầu tư có chiến lược đầu tư hiệu quả hơn. Đầu tư cổ phiếu tăng trưởng cần phải dựa vào tình hình kinh tế và đặc điểm của từng loại cổ phiếu để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Tham khảo thêm: Làm sao để đầu tư tăng trưởng hiệu quả?

3. Ví dụ điển hình về đầu tư cổ phiếu tăng trưởng

Để minh họa cho việc đầu tư cổ phiếu tăng trưởng, chúng ta sẽ xem xét một số ví dụ nổi bật từ các doanh nghiệp lớn trên thế giới và trong nước.

3.1 Ví dụ cổ phiếu tăng trưởng trên thế giới

3.1.1 Microsoft

Microsoft là một ví dụ điển hình về một doanh nghiệp tăng trưởng mạnh mẽ và bền vững. Kết quả kinh doanh của Microsoft liên tục tăng trưởng với tốc độ khủng khiếp, minh chứng cho sức mạnh của mô hình kinh doanh và sự đổi mới không ngừng.

Microsoft

Microsoft

Kết quả kinh doanh và lợi nhuận

• Tăng trưởng lợi nhuận: Trong năm 2023 và 2024, Microsoft tiếp tục duy trì mức tăng trưởng hai con số, thậm chí vượt qua cả các doanh nghiệp lớn khác như FPT.
• Lợi nhuận khủng: Lợi nhuận của Microsoft lên đến 70 tỷ đô la, gấp khoảng 200 lần so với FPT, mặc dù FPT cũng là một doanh nghiệp có mức tăng trưởng đáng kể.

Tăng trưởng giá cổ phiếu

• Vượt đỉnh mọi thời đại: Nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ này, giá cổ phiếu Microsoft đã vượt đỉnh mọi thời đại.
• Tăng trưởng trong 5-6 năm: Giá cổ phiếu tăng khoảng 7 đến 8 lần trong 5 đến 6 năm qua.
• Tăng trưởng trong 10 năm: Trong vòng 10 năm, giá cổ phiếu này cũng tăng khoảng 10 đến 12 lần.

3.1.2 Apple

Apple cũng là một doanh nghiệp có mức tăng trưởng ấn tượng, không chỉ về lợi nhuận mà còn về giá cổ phiếu, thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư lớn.

Apple

Apple

Kết quả kinh doanh và lợi nhuận

• Lợi nhuận khủng: Năm 2022 và 2023, lợi nhuận của Apple đạt xấp xỉ 100 tỷ đô la.
• Tăng trưởng mạnh mẽ: Lợi nhuận cao giúp Apple duy trì và củng cố vị thế của mình trong thị trường.

Tăng trưởng giá cổ phiếu

• Tăng trưởng trong 10 năm: Trong vòng 10 năm qua, giá cổ phiếu Apple đã tăng gần chục lần.
• Lợi nhuận cho nhà đầu tư lớn: Các nhà đầu tư như Warren Buffett đã thu được lợi nhuận rất lớn từ khoản đầu tư vào Apple.

3.2 Ví dụ cổ phiếu tăng trưởng ở Việt Nam

3.2.1 FPT

Tại Việt Nam, FPT là một trong những doanh nghiệp có kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh, thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước.

FPT

FPT

Kết quả kinh doanh và lợi nhuận

• Lợi nhuận tăng trưởng: Nếu như năm 2000, lợi nhuận của FPT chỉ có vài tỷ đồng, thì đến năm 2023, lợi nhuận đã đạt 6400 tỷ đồng sau thuế.
• Tăng trưởng hai con số: FPT tiếp tục tăng trưởng hai con số, thậm chí lên đến trên 20%.

Tăng trưởng giá cổ phiếu

• Vượt đỉnh mọi thời đại: Điều này đã giúp giá cổ phiếu FPT liên tục vượt đỉnh mọi thời đại.
• Tăng trưởng so với VN-Index: Giá cổ phiếu FPT cao hơn khoảng 40% so với mức đỉnh năm 2022, khi VN-Index lên đến 1550 điểm.

3.2.2 Hòa Phát (HPG)

Hòa Phát là một doanh nghiệp khác tại Việt Nam cũng có kết quả kinh doanh tăng trưởng tốt và mang lại lợi nhuận ổn định cho các nhà đầu tư.

HPG

Kết quả kinh doanh và lợi nhuận

• Tăng trưởng dài hạn: Kết quả kinh doanh tích cực của Hòa Phát đã làm cho giá cổ phiếu của doanh nghiệp này trở thành một trong những cổ phiếu mang lại lợi nhuận nhiều nhất cho cổ đông trong hơn một thập kỷ qua.

Tăng trưởng giá cổ phiếu

• Lợi nhuận ổn định: Nhờ vào kết quả kinh doanh ổn định, giá cổ phiếu Hòa Phát liên tục tăng trưởng trong dài hạn.

3.3 Cổ phiếu tăng trưởng trong danh mục AzFin

AzFin may mắn sở hữu nhiều cổ phiếu tăng trưởng trong danh mục của mình, như FPT, PNJ, và ACB, giúp mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư.

• FPT

Đầu tư từ rất sớm: AzFin đã đầu tư vào FPT từ rất sớm và thu được lợi nhuận lên đến 700%.

Dẫn đầu trong danh mục: FPT là cổ phiếu chủ lực, được AzFin nắm giữ từ rất lâu.

• ACB

Đầu tư từ năm 2020: AzFin đã mua vào cổ phiếu ACB từ năm 2020 và tiếp tục nhặt thêm.

Lợi nhuận ổn định: Lợi nhuận từ ACB đã mang lại khoảng 150%.

• PNJ

Yêu thích tích sản cổ phiếu: PNJ là một trong những cổ phiếu mà AzFin rất yêu thích trong việc tích sản cổ phiếu trong nhiều năm qua.

Những ví dụ trên cho thấy, đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại lợi nhuận rất cao nếu chúng ta biết chọn đúng doanh nghiệp và thời điểm đầu tư. Việc phân tích kỹ lưỡng và nắm bắt cơ hội là chìa khóa để thành công trong chiến lược đầu tư này.

Tham khảo thêm: Tình hình kinh tế vĩ mô 04 tháng đầu năm 2024

4. Nhận diện chu kỳ kinh tế

4.1 Chu kỳ kinh tế và thị trường chứng khoán

Chu kỳ kinh tế và thị trường chứng khoán thường song hành với nhau. Thị trường chứng khoán được coi là phong vũ biểu của nền kinh tế, phản ánh sự thay đổi trong nền kinh tế.

Tuy nhiên, thị trường chứng khoán thường đi trước nền kinh tế từ 6 tháng đến 2 năm. Điều này có nghĩa là những thay đổi trong thị trường chứng khoán thường xảy ra trước khi nền kinh tế thể hiện sự thay đổi tương ứng.

Ví dụ, vào cuối tháng 3/2018, thị trường chứng khoán tạo đỉnh. Một thời gian sau, hơn 1 năm, nền kinh tế mới bắt đầu khó khăn đi xuống. Ngược lại, vào ngày 31/3/2020, thị trường chứng khoán tạo đáy ngay khi Việt Nam bắt đầu giãn cách xã hội do dịch COVID-19, phản ánh sự khó khăn của nền kinh tế lúc đó.

Một ví dụ khác là vào tháng 5 – 6/2021, thị trường chứng khoán tạo đỉnh mặc dù kinh tế vẫn được cho là tốt. Tuy nhiên, đến cuối năm, khủng hoảng trái phiếu và các vấn đề khác xảy ra, khiến thị trường chứng khoán giảm mạnh.

Tương tự, vào cuối tháng 11/2022, thị trường chứng khoán tạo đáy ở mức 850 điểm, trong khi nền kinh tế còn khó khăn kéo dài đến gần hết năm 2023.

Tham khảo thêm: Tích sản cổ phiếu hấp dẫn nữa hay không?

4.2 Thời điểm đầu tư cổ phiếu tăng trưởng

Cổ phiếu tăng trưởng thường có lợi nhuận tăng mạnh vào giai đoạn kinh tế bắt đầu hồi phục. Điều này có nghĩa là bạn không nên đợi đến khi kinh tế cực thịnh mới đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng. Khi kinh tế bắt đầu phục hồi, các doanh nghiệp tăng trưởng thường đã có kết quả kinh doanh tăng mạnh, kéo theo giá cổ phiếu tăng mạnh.

• Giai đoạn hết khó khăn

Giai đoạn tốt nhất để đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng là khi kinh tế chuẩn bị hết khó khăn, nhưng chưa hoàn toàn hồi phục. Đây là thời điểm mà các doanh nghiệp tăng trưởng bắt đầu cho thấy dấu hiệu tăng trưởng mạnh trong kết quả kinh doanh của họ. Tuy nhiên, việc xác định chính xác thời điểm này có thể khá khó khăn.

• Đồng hồ kinh tế toàn cầu

Một cách đơn giản hơn để xác định thời điểm đầu tư là sử dụng đồng hồ kinh tế toàn cầu. Đồng hồ này giúp nhận diện các giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh tế:

• 1 giờ: Lãi suất bắt đầu tăng do kinh tế tăng trưởng nóng và nhu cầu vốn cao. Bất động sản tăng giá mạnh.
• 6 giờ: Thị trường cổ phiếu bắt đầu giảm mạnh do lãi suất tăng cao, làm tăng chi phí tài chính của doanh nghiệp.

4.3 Lợi ích từ việc hiểu chu kỳ kinh tế

Hiểu rõ chu kỳ kinh tế và các giai đoạn của thị trường chứng khoán giúp bạn nhận diện được thời điểm thích hợp để đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng. Bằng cách đầu tư vào giai đoạn chuẩn bị hết khó khăn của nền kinh tế, bạn có thể tận dụng được đà tăng trưởng mạnh của các doanh nghiệp, đồng thời giảm thiểu rủi ro từ việc đầu tư vào thời điểm không thuận lợi.

Đầu tư cổ phiếu tăng trưởng là một chiến lược đòi hỏi sự nhạy bén và hiểu biết về chu kỳ kinh tế. Bằng cách nhận diện đúng thời điểm và các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường, bạn có thể tối đa hóa lợi nhuận và đạt được mục tiêu đầu tư của mình.

Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng đòi hỏi sự hiểu biết về chu kỳ kinh tế và thị trường chứng khoán. Hiểu đúng thời điểm để đầu tư có thể giúp bạn tận dụng được các cơ hội tốt nhất.

Tham khảo thêm: Chiến lược đầu tư phù hợp với nửa cuối năm 2024

4.4 Nhận diện chu kỳ kinh tế

Lãi suất tăng cao thường làm cho kênh đầu tư trái phiếu và gửi tiết kiệm trở nên hấp dẫn hơn. Khi lãi suất cao, định giá cổ phiếu thường giảm xuống. Sau đó, các giai đoạn của chu kỳ kinh tế sẽ ảnh hưởng đến các kênh đầu tư khác nhau:

• Giai đoạn 3 giờ: Giá hàng hóa giảm

Khi thị trường cổ phiếu lao dốc và lãi suất tăng mạnh, nhu cầu sản xuất hàng hóa chậm lại, dẫn đến giá hàng hóa giảm. Điều này bao gồm các mặt hàng như sắt thép, nhôm, đồng, và các nguyên liệu công nghiệp khác. Sự kỳ vọng về suy giảm kinh tế trong tương lai làm giảm nhu cầu về hàng hóa, kéo theo giá cả giảm.

• Giai đoạn 4 giờ: Dự trữ ngoại hối giảm

Khi lãi suất tăng cao, dự trữ ngoại hối của quốc gia thường giảm. Lãi suất cao dẫn đến chi phí tài chính tăng, ảnh hưởng đến doanh nghiệp và nền kinh tế nói chung.

• Giai đoạn 5 giờ: Tiền trở nên đắt đỏ

Lãi suất tăng làm chi phí vay vốn tăng, tiền trở nên đắt đỏ. Đây là giai đoạn mà thị trường bất động sản giảm giá do nhu cầu vốn thấp và sự khó khăn trong việc vay vốn.

Nhận diện chu kỳ kinh tế

• Giai đoạn 7 giờ: Lãi suất giảm

Sau khi tiền trở nên đắt đỏ và nền kinh tế cần kích thích để phục hồi, lãi suất bắt đầu giảm. Khi lãi suất giảm, chi phí tài chính của doanh nghiệp giảm, dẫn đến việc giá cổ phiếu tăng. Lãi suất giảm cũng làm cho đầu tư vào cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn so với tiết kiệm hoặc trái phiếu.

• Giai đoạn 8 giờ: Cổ phiếu tăng giá

Khi lãi suất giảm, thị trường cổ phiếu bắt đầu tăng giá mạnh. Điều này là do chi phí tài chính của doanh nghiệp giảm và định giá cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn. Đây là thời điểm tốt để đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, vì các doanh nghiệp sẽ có kết quả kinh doanh tốt hơn, kéo theo giá cổ phiếu tăng.

Tham khảo thêm: Tình hình kinh tế vĩ mô 04 tháng đầu năm 2024

5. Việt Nam đang ở đâu?

Hiện tại, Việt Nam có thể đang ở giai đoạn 8 giờ, tức là thị trường cổ phiếu đang tăng giá. Nhiều ngân hàng trung ương trên thế giới đã bắt đầu giảm lãi suất, và dự kiến Mỹ cũng sẽ giảm lãi suất vào quý hai của năm sau.

Tại Việt Nam, lãi suất đã giảm từ cuối năm 2023 và tiếp tục giảm trong năm 2024, dẫn đến sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường cổ phiếu.

Xem video phân tích chi tiết

6. Tổng kết

Như vậy, giai đoạn hiện tại là thời điểm thích hợp để đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, đặc biệt là khi nền kinh tế đang bước vào giai đoạn phục hồi. Việc hiểu rõ chu kỳ kinh tế và các giai đoạn của thị trường chứng khoán sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn và tối đa hóa lợi nhuận.

Trên đây là toàn bộ nội dung AzFin muốn gửi đến NĐT. Hy vọng rằng những nội dung này sẽ giúp ích cho NĐT trong quá trình đầu tư.

Hãy theo dõi AzFin thường xuyên vì AzFin luôn đem lại những bài viết thú vị và nhiều bài học bổ ích về đầu tư.

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

• Hotline: 096 249 86 39
• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
• Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
• Cộng đồng Tích sản Cổ phiếu: https://tichsancophieu.vn/ 
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/