Triết lý 3P và lựa chọn cổ phiếu ngân hàng khi nợ xấu tăng

Triết lý 3P giúp nhà đầu tư loại bỏ được những cổ phiếu không có tiềm năng. Hơn nữa, áp dụng triết lý này còn gia tăng lợi nhuận bằng hình thức tích sản liên tục, giành được quyền chọn bán và có tiền mua cổ phiếu khi giá giảm. Cùng AzFin tìm hiểu về những ưu điểm vượt trội của triết lý 3P trong bài viết dưới đây.

1. Triết lý 3P là gì?

1.1 P1 – P/E thấp và có khả năng tăng trưởng

Khi P/E (tỷ lệ giá trị thị trường/ lợi nhuận) của một cổ phiếu thấp và đồng thời có khả năng tăng trưởng, đây thường là một tín hiệu tích cực cho nhà đầu tư. Điều này có thể có nhiều lợi ích:

• Giá trị đầu tư hấp dẫn: P/E thấp cho thấy giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn so với lợi nhuận của công ty. Điều này có thể tạo cơ hội mua vào với giá hợp lý hoặc dưới giá trị thực của cổ phiếu.
• Tăng trưởng tiềm năng: Khả năng tăng trưởng của công ty là một yếu tố quan trọng khác. Khi P/E thấp và công ty có tiềm năng tăng trưởng, điều này có thể chỉ ra một sự định giá không thích hợp và cổ phiếu có tiềm năng tăng giá trong tương lai.
• Lợi nhuận đầu tư: Khi P/E thấp và công ty có khả năng tăng trưởng, đây có thể tạo ra lợi nhuận đầu tư hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu với giá thấp hơn và sau đó hưởng lợi từ sự tăng trưởng của công ty và tăng giá cổ phiếu.

P1 – P/E thấp và có khả năng tăng trưởng

1.2 P2 – EPS tăng trưởng

EPS (Earnings Per Share) là lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và tăng trưởng EPS có thể đem lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư. Dưới đây là một số lợi ích của tăng trưởng EPS trong quá trình đầu tư:

• Tăng giá trị cổ phiếu: Khi EPS tăng trưởng, điều này thường được xem là một tín hiệu tích cực về sự phát triển và tăng trưởng của công ty. Điều này có thể gây tác động tích cực lên giá cổ phiếu, làm tăng giá trị đầu tư của nhà đầu tư.
• Tăng lợi nhuận đầu tư: Tăng trưởng EPS có thể mang lại lợi nhuận đầu tư cho nhà đầu tư. Khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng, nhà đầu tư sẽ nhận được khoản tiền lợi nhuận cao hơn từ việc nắm giữ cổ phiếu đó.
• Tăng cổ tức: Một công ty có tăng trưởng EPS có khả năng tăng cả lợi nhuận và cổ tức. Khi công ty có khả năng trả cổ tức cao hơn nhờ tăng trưởng EPS, nhà đầu tư sẽ nhận được lợi ích từ việc nhận cổ tức đều đặn.

P2 – EPS tăng trưởng

1.3 P3 – Có cổ tức

Cổ tức là một phần lợi nhuận mà một công ty trả về cho cổ đông. Việc có cổ tức có thể mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư, bao gồm:

• Thu nhập đều đặn: Cổ tức là một nguồn thu nhập đều đặn cho nhà đầu tư. Khi một công ty có khả năng chia cổ tức, nhà đầu tư sẽ nhận được tiền cổ tức một cách định kỳ, tùy thuộc vào số lượng cổ phiếu mà họ nắm giữ.
• Tăng giá trị đầu tư: Cổ tức có thể tăng giá trị đầu tư của nhà đầu tư. Khi một công ty chia cổ tức, giá trị cổ phiếu có thể tăng lên tương ứng với số tiền cổ tức được trả. Điều này có thể mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư khi họ quyết định bán cổ phiếu sau khi nhận cổ tức.
• Tín hiệu tích cực về sức khỏe tài chính: Một công ty có khả năng trả cổ tức ổn định thường cho thấy sức khỏe tài chính và lợi nhuận ổn định. Điều này có thể tạo lòng tin và sự tin tưởng của nhà đầu tư về khả năng phát triển và ổn định của công ty.
• Tăng độ hấp dẫn đầu tư: Các công ty có chính sách cổ tức hấp dẫn thường có khả năng thu hút nhà đầu tư. Khi một công ty có tiềm năng tăng trưởng và chia cổ tức hợp lý, nó có thể trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư muốn đầu tư vào các công ty có lợi tức đều đặn.

P3 – Có cổ tức

Tuy nhiên, việc có cổ tức không đảm bảo một công ty là một đầu tư tốt. Nhà đầu tư cần xem xét tổng thể về tình hình tài chính, quản lý công ty và triển vọng phát triển của công ty trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Đọc thêm: Có nên đầu tư vào cổ phiếu Techcombank – TCB?

2. Ứng dụng triết lý 3P để lựa chọn cổ phiếu ngân hàng

Áp dụng triết lý 3P vào lựa chọn cổ phiếu ngân hàng sẽ lựa ra khoảng 6 ngân hàng đáp ứng. Tuy vậy nhà đầu tư ngại “rủi ro nợ xấu” thì sẽ hẹp hơn nhưng vẫn có lựa chọn phù hợp ACB và 1 vài cổ phiếu khác.

Pay 1: Tăng trưởng KQKD, ACB bất chấp khó khăn tăng trưởng kinh doanh cốt lõi quý 1/2023 lên đến 25% nhờ NIM tăng, lâu dài ACB có thể duy trì tăng trưởng tín dụng 13-16%/năm, đồng thời tăng trưởng KQKD 2 con số trong 5 năm tới.

Pay 2: Cổ tức ACB sẽ bắt đầu trở lại quỹ đạo đều và tăng trưởng từ năm 2023, 1,000đ tiền mặt và 15% cổ phiếu, tương tự như 1 huyền thoại khác đã áp dụng là FPT. Với 1,000đ tiền mặt thì tương ứng 4% so với thị giá hiện tại và tăng trưởng cổ tức 15% 1 năm thì năm 2024 sẽ là 4.6% so với giá vốn, năm 2025 có thể là 5.29% ….

Pay 3: Định giá rẻ, P/Efw 2023 = 5 lần; P/B = 1.1 lần thấp hơn mức trung bình P/E 10 lần và P/B 2 lần. Nếu được trở lại trung bình giá có thể tăng mạnh

Ứng dụng triết lý 3P để lựa chọn cổ phiếu ngân hàng

Riêng với ACB chất lượng quản trị rủi ro luôn được đánh giá cao, bất chấp covid 19 diễn ra cuối 2021 tại Tp.HCM khốc liệt, hay khủng hoảng trái phiếu và BĐS thì nợ xấu ACB vẫn duy trì thấp 1%. Vì thế rủi ro là thấp.

Đọc thêm: Tiềm năng phát triển của thị trường tài chính sau yêu cầu giảm lãi suất

3. Gợi ý TOP 05 cổ phiếu ngân hàng nên đầu tư hiện nay

Đọc thêm: Chiến lược của ngân hàng thương mại sau yêu cầu giảm lãi suất

4. Kết luận

Trên đây là những thông tin về triết lý 3P – AzFin muốn cung cấp cho bạn đọc, đặc biệt là những nhà đầu tư mới có ít kinh nghiệm. Ngoài ra còn hướng dẫn cách áp dụng triết lý 3P để lựa chọn cổ phiếu ngân hàng tiềm năng để đầu tư. Hy vọng với những thông tin trên sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh, hiệu quả nhất.

******************************

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

• Hotline: 096 249 86 39
• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
• Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/