Trái phiếu riêng lẻ là gì? Điều kiện để phát hành trái phiếu riêng lẻ

Công ty cổ phần được coi là một trong những loại hình công ty đặc trưng, ​​kéo theo đó là các hình thức huy động vốn của công ty cổ phần cũng rất đa dạng và linh hoạt. Một hình thức huy động vốn hiệu quả thường được các tập đoàn áp dụng là phát hành trái phiếu hay còn gọi là trái phiếu phát hành riêng lẻ. Vậy trái phiếu riêng lẻ là gì? Quy định đối với trái phiếu phát hành riêng lẻ được quy định như thế nào? Cùng AzFin.vn tìm hiểu nhé!

1. Trái phiếu riêng lẻ có nghĩa là gì?

Theo Điều 4 Khoản 20 Luật Chứng khoán 2019, phát hành trái phiếu riêng lẻ là việc chào bán trái phiếu theo một trong các phương thức sau đây mà không thông qua phương tiện thông tin đại chúng:

• Chào bán cho dưới 100 nhà đầu tư, không bao gồm nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

• Chỉ dành cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Phát hành trái phiếu riêng lẻ

Đọc ngay: Trái phiếu coupon là gì? Công thức tính trái phiếu coupon

2. Các điều kiện để phát hành trái phiếu riêng lẻ

Tại Điều 9 Nghị định số 153/2020/NĐ-CP quy định điều kiện trái phiếu phát hành riêng lẻ như sau:

Trường hợp 1: Đối với trái phiếu không chuyển đổi không kèm chứng quyền (tức là trái phiếu không được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông và không có quyền mua cổ phiếu phổ thông)

• Công ty phát hành là công ty cổ phần (JSC) hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) được thành lập và hoạt động hợp pháp.

• Đã được thanh toán đầy đủ gốc và lãi của trái phiếu phát hành hoặc các khoản nợ đến hạn (nếu có) trong 3 năm liên tục trước thời điểm phát hành trái phiếu; trừ trường hợp trái phiếu phát hành cho chủ nợ của tổ chức tài chính được lựa chọn .

• Đáp ứng tỷ lệ an toàn tài chính và tỷ lệ an toàn hoạt động theo quy định của pháp luật.

• Có các phương án phát hành trái phiếu được Đại hội đồng cổ đông/Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên/Chủ tịch/Chủ sở hữu công ty thông qua và phê duyệt.

• Báo cáo tài chính cho năm liền trước năm phát hành được kiểm toán bởi một kiểm toán viên đủ năng lực.

• Đối tượng tham gia phát hành là các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Phát hành trái phiếu riêng lẻ là gì?

Lưu ý: Công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán (công ty chưa niêm yết) phát hành trái phiếu doanh nghiệp không được phép, không chuyển đổi không cần đáp ứng điều kiện thanh toán gốc, lãi của trái phiếu phát hành và khoản nợ đến hạn (điều kiện thứ 2 trở lên) .

Trường hợp thứ hai: Trái phiếu chuyển đổi (Có thể chuyển đổi thành Cổ phiếu phổ thông) hoặc Trái phiếu liên kết với chứng quyền (Quyền mua một phần cổ phiếu phổ thông)

• Công ty phát hành là CTCP.

• Đối tượng tham gia phát hành là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và nhà đầu tư chiến lược

•  Đáp ứng điều kiện như phát hành trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền:

+ Thanh toán trái phiếu và các khoản nợ đã phát hành.

+ Tỷ lệ an toàn tài chính.

+  Các phương án phát hành trái phiếu.

+  Báo cáo tài chính.

• Các đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ, chứng quyền riêng lẻ phải cách thời điểm tối thiểu 6 tháng kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán gần nhất.

•  Việc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu và thực hiện chứng quyền phải tuân thủ tỷ lệ sở hữu cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài theo quy định của pháp luật.

Sàn giao dịch trái phiếu riêng lẻ và những thông tin cần biế

Xem ngay: Trái phiếu chiết khấu là gì? Những điều bạn cần biết về trái phiếu chiết khấu

3. Các quy trình phát hành trái phiếu doanh nghiệp

Trường hợp 1: Công ty chưa niêm yết (không bao gồm công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán) phát hành trái phiếu doanh nghiệp chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền; phát hành trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền

• Bước 1: Lập hồ sơ phát hành trái phiếu

• Bước 2: Tiết lộ trước ưu đãi

• Bước 3: Tổ chức phát hành trái phiếu phải hoàn thành việc phát hành trái phiếu trong thời gian 90 ngày kể từ ngày công bố thông tin trước khi phát hành trái phiếu.

• Bước 4: Đăng ký và lưu ký trái phiếu

Trường hợp 2: Công ty niêm yết phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền; phát hành trái phiếu doanh nghiệp chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

• Bước 1: Lập hồ sơ phát hành trái phiếu, gửi 01 bộ hồ sơ đến Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN)

• Bước 2: Sau khi được UBCK chấp thuận, công ty CBTT trước phát hành

• Bước 3: Tổ chức phát hành trái phiếu, số tiền thu được từ đợt phát hành phải được chuyển vào tài khoản phong tỏa mở tại ngân hàng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài.

• Bước 4: Báo cáo kết quả bán hàng trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày hoàn thành việc bán hàng, kèm theo xác nhận số tiền bán hàng của ngân hàng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài mở tài khoản phong tỏa.

• Bước 5: Giải tỏa số vốn huy động được sau khi UBCKNN có thông báo về việc nhận được báo cáo kết quả huy động vốn.

• Bước 6: Đăng ký và nạp tiền.

Các quy trình phát hành trái phiếu doanh nghiệp

4. Quy định về phát hành cổ phiếu riêng lẻ ra công chúng

4.1 – Chào bán cổ phiếu riêng lẻ

“Luật Doanh nghiệp” quy định cụ thể về hành vi chào bán cổ phiếu riêng lẻ như sau:

Đối với công ty cổ phần không phải là công ty đại chúng thì phát hành riêng lẻ trái phiếu theo quy định của “Luật doanh nghiệp”, còn đối với công ty đại chúng thì thực hiện theo quy định của “Luật chứng khoán”.

Điều kiện mua hiện vật

• Nhà đầu tư chiến lược của trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ và trái phiếu có chứng quyền riêng lẻ.

• Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp của nhiều loại trái phiếu cá nhân như trái phiếu chuyển đổi cá nhân và trái phiếu bảo đảm bằng chứng quyền.

Điều kiện để công ty phát hành trái phiếu phải đáp ứng

• Toàn bộ số trái phiếu phát hành kỳ trước đã được trả hết gốc và lãi và các khoản nợ đến hạn đã được trả hết trong 3 năm liên tục trước đợt phát hành này, trừ trái phiếu đã phát hành cho các chủ nợ.

• Báo cáo tài chính năm liền trước năm phát hành đã được kiểm toán theo quy định.

• Điều kiện đảm bảo tỷ lệ an toàn tài chính và tỷ lệ an toàn hoạt động

4.2 – Trình tự và thủ tục phát hành trái phiếu riêng lẻ

Sau khi phương án phát hành trái phiếu được xác định, công ty công bố thông tin đến các nhà đầu tư đã đăng ký mua trái phiếu và thông báo cho Sở giao dịch về công tác phát hành tối thiểu 01 ngày trước ngày dự kiến ​​phát hành.

Công ty phải công bố rõ thông tin về kết quả đợt chào bán cho sở giao dịch chứng khoán trong thời gian 10 ngày kể từ ngày kết thúc đợt chào bán.

Trình tự và thủ tục phát hành trái phiếu riêng lẻ

Trên đây là bài viết mà chúng tôi đã cung cấp đến bạn đọc về trái phiếu riêng lẻ. Việc quy định trái phiếu chào bán riêng lẻ được thực hiện theo quy định của pháp luật hiện hành. Trong quá trình tìm hiểu và nghiên cứu, bạn còn thắc mắc hay nghi ngờ về trái phiếu riêng lẻ? Về quy định đối với trái phiếu chào bán riêng lẻ, đề nghị độc giả liên hệ để được hướng dẫn. AzFin hy vọng sẽ giúp các bạn nắm được điều kiện phát hành, trình tự phát hành và các quy định liên quan của công ty.

Tìm hiểu thêm: Trái phiếu chuyển đổi là gì? Đặc điểm và cách định giá chuyển đổi

________

Xem thêm các dịch vụ khác của AzFin: 

• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/
• Khoá học đọc vị cổ phiếu: https://docvicophieu.azfin.vn/
• Khoá học chinh phục cổ phiếu ngân hàng: https://chinhphuccophieunganhang.azfin.vn/