Đầu tư cổ tức: Bí mật thành công của Warren Buffett

Warren Buffett, nhà đầu tư huyền thoại người Mỹ, được mệnh danh là “Nhà tiên tri xứ Omaha”. Ông đã đạt được thành công vang dội trong lĩnh vực đầu tư, biến Berkshire Hathaway, công ty do ông sáng lập và lãnh đạo, trở thành một trong những công ty lớn nhất thế giới. Một trong những bí quyết thành công của Warren Buffett là đầu tư cổ phiếu chi trả cổ tức. Ông tin rằng cổ phiếu chi trả cổ tức là một lựa chọn đầu tư an toàn và hiệu quả, mang lại cho nhà đầu tư nguồn thu nhập đều đặn.

I. Triết lý làm giàu của tỷ phú Warren Buffett 

Warren Buffett từng nói “Nếu không thể tìm được cách để kiếm tiền ngay cả khi mình đang ngủ, rất có thể bạn sẽ phải làm việc đến hết đời.” Câu nói đã cho thấy tầm quan trọng của yếu tố đầu tư mang tính bền vững và dài hạn trong các triết lý đầu tư của tỷ phú Warren Buffett.

Vậy đâu là cách để tỷ phú Warren Buffett tạo nên sự bền vững cho các chiến lược đầu tư của mình? Dưới đây là một số bài học từ tỷ phú Warren Buffett mà AzFin đã sưu tầm được:

• Đầu tư vào các doanh nghiệp tốt có dòng tiền bền vững từ đó để nhận lại dòng tiền, cổ tức các công ty này và liên tục tái đầu tư để phát huy hiệu quả. Ví dụ, tập đoàn Berkshire Hathaway của Warren Buffett  trong năm 2023 ước tính lượng cổ tức tiền mặt nhận được lên đến gần 6 tỷ USD từ những doanh nghiệp như Chevron hơn 1 tỷ USD, Bank Of America hơn gần 900 triệu USD, Apple hơn 800 triệu USD, Cocacola hơn 700 triệu USD và Kraft-Heinz hơn 500 triệu USD. 
• Luôn luôn kiên nhẫn đối với chiến lược đầu tư của mình. Khi chia sẻ về triết lý đầu tư của mình, Warren Buffett cho rằng khoảng thời gian nắm giữ yêu thích của ông là việc ông đối lập với những người vội vàng bán và chốt lời khi công ty hoạt động tốt nhưng lại kiên trì đeo bám những doanh nghiệp gây thất vọng. từ đó ông muốn khuyên các nhà đầu tư, hãy lựa chọn những doanh nghiệp tốt và hãy nắm giữ lâu dài để hưởng lợi từ những doanh nghiệp đó thông qua những dòng cổ cổ tức bằng tiền mặt rất lớn. Ví dụ với trường hợp Cocacola năm 1988- 1994 tỷ phú Warren Buffett đã liên tục mua vào cổ phiếu Coca Cola và sau đó một thời gian ngắn giá cổ phiếu này tăng rất mạnh. Đến năm 1998 thì nó tạo đỉnh đi xuống và đến năm 2014 mới bắt đầu trở lại. Điều này có nghĩa, Warren Buffett đã mất khoảng 16 năm để theo đuổi CocaCola. Vậy vì sao Warren Buffett có thể nắm giữ một doanh nghiệp có giá cổ phiếu đi xuống trong 16 năm như vậy? Bởi vì rất đơn giản là ông ấy nhìn vào dòng cổ tức của Cocacola và nhận thấy cổ tức của doanh nghiệp này vẫn liên tục trả đều đặn thậm chí lợi thế cạnh tranh vẫn đang tăng.

Triết lý làm giàu của tỷ phú Warren Buffett

XEM THÊM: Bí Quyết Đầu Tư Và Kinh Doanh Chứng Khoán Của Tỷ Phú Warren Buffett Và George Soros

II. Thắc mắc xoay quanh chiến lược đầu tư cổ tức

Nhiều nhà đầu tư khi mới tìm hiểu về đầu tư cổ tức thường có nhiều thắc mắc, một trong số đó là về số lợi nhuận của hình thức đầu tư này “Nhận cổ tức thì giá bị trừ lại phải đóng thuế cổ tức, đâu có được gì? Vậy thực hư của vấn đề này là như thế nào. Dưới đây là câu trả lời của AzFin cho vấn đề này, nhà đầu tư có thể tham khảo:

Thị trường chứng khoán Việt Nam còn sơ khai nên cần có biên độ (+-7% với HoSE, +-10% với HNX, +-15% với UpCom), do đó vào ngày giao dịch không hưởng quyền, giá tham chiếu của cổ phiếu điều chỉnh để phù hợp với quy định và giúp nhà đầu tư tránh thiệt hại. (Các nước không có biên độ sẽ để thị trường chứng khoán tự điều chỉnh).

Tuy nhiên, chỉ các nhà đầu tư lướt sóng với thực sự quan tâm đến việc điều chỉnh giá tham chiếu. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, điều họ quan tâm luôn là giá trị cổ phiếu và giá trị doanh nghiệp được xác định bằng kết quả kinh doanh, hoạt động kinh doanh và dòng tiền mà doanh nghiệp mang lại. Về lâu dài giá theo đi theo giá trị. Giá cổ phiếu sẽ tăng dài hạn khi giá trị doanh nghiệp cao và ngược lại.

Ví dụ đối với cổ phiếu VEA có giá 33.000 đồng, trung bình mỗi năm doanh nghiệp trả 4.500 đồng cổ tức, sau 8 năm có điều chỉnh và mức 0 đồng? Câu trả lời rất đơn giản, nếu VEA có cổ tức bền vững tốt giá cổ phiếu sẽ tăng mạnh. Nếu cô tức về 0 thì mỗi năm nhà đầu tư sẽ nhận về 13,6%.

Như vậy, việc trả cổ tức không có ý nghĩa với nhà đầu tư nhưng nó giúp nhà đầu tư có được hiệu quả cao về nguồn vốn từ đó có thành quả để sử dụng hoặc tái đầu tư. Từ đó suy ra, việc đóng thuế thu nhập cổ tức là khoảng đương nhiên phải đóng nhưng nó không ảnh hưởng quá nhiều đến lợi nhuận của nhà đầu tư. 

Thắc mắc xoay quanh chiến lược đầu tư cổ tức

III. Tại sao đầu tư cổ tức lại tốt?

Việc lựa chọn chiến lược đầu tư cổ tức sẽ đem lại cho nhà đầu tư 4 lợi ích to lớn sau đây: 

• Lãi suất ngày càng thấp trong khi cổ tức ngày càng cao và ổn định hơn, điều này cho thấy đầu tư cổ tức là một kênh thay thế phần nào cho kênh gửi ngân hàng, gửi tiết kiệm giúp mang lại dòng cổ tức cao. Ví dụ hiện nay, tại AzFin chúng tôi đã xây dựng được rất nhiều các cái danh mục cổ tức cao gấp rưỡi lãi gửi ngân hàng.
• Cổ phiếu tốt là tài sản giữ giá thậm chí tăng giá trị tốt về cơ bản.
• Hưởng lợi kép nếu lãi suất giảm  mạnh từ đó giúp định giá cổ phiếu tăng 
• Đa phần doanh nghiệp còn tăng trưởng giúp tăng cổ tức và tăng giá.

Tại sao đầu tư cổ tức lại tốt?

ĐỌC THÊM: Chia cổ tức bằng cổ phiếu có những ưu nhược điểm gì?

IV. Tiêu chí lựa chọn cổ phiếu cổ tức hiệu quả cao 

Dưới đây là một số tiêu chí nhà đầu tư cần lưu ý khi lựa chọn cổ phiếu cổ tức sao cho đạt hiệu quả cao:

• Lựa chọn doanh nghiệp có ngành nghề kinh doanh ổn định hoặc tăng trưởng dài hạn 
• Doanh nghiệp có đặc thù kinh doanh mang lại dòng tiền lớn, ít thâm dụng 
• Doanh nghiệp sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững cao 
• Hệ thống quản trị ổn định được đánh giá cao 
• Cổ tức cao hơn lạm phát và tăng trưởng luôn duy trì ở mức trên 10%.

Tiêu chí lựa chọn cổ phiếu cổ tức hiệu quả cao

V. Kết luận 

Đầu tư cổ tức là một chiến lược đầu tư lâu dài, phù hợp với những nhà đầu tư muốn có một nguồn thu nhập ổn định từ cổ phiếu. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi lựa chọn cổ phiếu chi trả cổ tức để đảm bảo rằng cổ phiếu đó có tiềm năng tăng trưởng và khả năng chi trả cổ tức bền vững.

******************************

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

• Hotline: 096 249 86 39
• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
• Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/