Mục lục bài viết
I. Tổng quan MWG (2021)
1. Doanh nghiệp
Chiến lược phát triển MWG (2021): Tập trung vào 2 hoạt động kinh doanh chính là bán lẻ Điện thoại + Điện máy và bán lẻ Bách Hóa (BHX). Trong đấy mảng điện thoại + điện máy đã bão hòa và mang lại phần lớn LNST hàng năm cho MWG. Mảng Bách Hóa là tương lai cũng như câu chuyện lớn nhất sẽ tác động đến giá cổ phiếu MWG.
– Dung lượng thị trường mảng BHX gấp 7 – 10 lần (70 – 100 tỷ đô) tổng 2 mảng điện thoại + điện máy.
– Bên cạnh đó còn có các mảng tiềm năng đang phát triển như Dược Phẩm (chuỗi An Khang) hoặc AVAKIDS (Bán đồ trẻ em).
– MWG cũng có kế hoạch mở rộng thị trường điện thoại + điện máy ra Indonesia.
2. Lãnh đạo
Cơ cấu cổ đông: MWG đã kín 49% room ngoại, bên cạnh đấy các tổ chức nắm đến 39% cơ cấu cổ đông (gồm cả các NĐT tổ chức ngoại và các công ty của đội ngũ lãnh đạo). 20 cá nhân nắm cổ phiếu nhiều nhất chiếm 8%, riêng chủ tịch Đức Tài nắm hơn 13%. Có thể nói đội ngũ lãnh đạo MWG nắm chéo tổng có thể lên đến 20% doanh nghiệp.
Tuy nhiên có nhược điểm là đội ngũ lãnh đạo trừ ông Tài nắm hơn 13% thì còn lại chỉ nắm 2-3% doanh nghiệp. Đặc biệt Đoàn Văn Hiểu Em sau khi được ESOP sẵn sàng bán hết toàn bộ lượng cổ phiếu cũ bằng lượng vừa được ESOP. Có thể thấy đây là một rủi ro rất đáng lưu tâm khi đội nghĩ lãnh đạo nắm không nhiều cổ phiếu, lợi ích không gắn chặt về lâu dài mà chủ yếu gắn vs kết quả kinh doanh từng năm.
II. Tài chính
1. Mô hình kinh doanh chiếm dụng vốn (cầm vốn người khác không mất lãi)
2. Kết quả kinh doanh
III. Cơ hội và rủi ro
Warren Buffett từng nói hãy lưu tâm đến những doanh nghiệp tốt và bắt đầu mở rộng thị trường ra nước ngoài, đặc biệt là thị trường nước ngoài thứ 2. Mảng điện thoại + điện máy là mảng đã bão hòa ở Việt Nam nhưng nếu thành công ở Indo sẽ là một bước tiến tăng trưởng rất lớn cho MWG ở 2 mảng này.
Đây là những luận điểm theo yếu tố cơ bản của doanh nghiệp, cần nhìn thời điểm và định giá để ra quyết định.
Các chương trình của chúng tôi được phát sóng trên:
🌎 Website: https://azfin.vn/
🌎 Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
📺 Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM
Bài viết này được viết và phát hành bởi Khối Chuyên môn & Tư vấn Đầu tư – CTCP AzFin Việt Nam. Thông tin trình bày trong bài viết dựa trên các nguồn được cho là đáng tin cậy vào thời điểm công bố. AzFin không chịu trách nhiệm về độ chính xác hay đầy đủ của những thông tin này.
Quan điểm, dự báo và những ước tính trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của AzFin và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các khách hàng của CTCP AzFin Việt Nam tham khảo và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào được thảo luận trong bài viết này. AzFin không chịu trách nhiệm về bất cứ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung của bài viết dưới mọi hình thức
