Mục lục bài viết
Cùng khám phá rủi ro và cơ hội trên TTCK cuối 2024. Phân tích chi tiết về thị trường chứng khoán Việt Nam, định giá TTCK Mỹ, ảnh hưởng của kinh tế Mỹ, và tác động của chính trị thế giới. Cơ hội đầu tư từ chính sách tiền tệ FED, dòng vốn FDI, và xu hướng xuất nhập khẩu Việt Nam. Đừng bỏ lỡ những thông tin quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.
1. Thách thức đối với TTCK Việt Nam
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức vào cuối năm 2024. Theo báo cáo của SSI, lãi suất cơ bản đã tăng 1,5% kể từ đầu năm, gây áp lực lớn lên doanh nghiệp trong việc vay vốn mở rộng sản xuất.
Đặc biệt, với tỷ lệ lạm phát duy trì ở mức 4,5% trong quý III, việc kiểm soát giá cả và cân bằng nguồn cung trở thành bài toán khó cho các doanh nghiệp lớn.
Trong bối cảnh đó, VN-Index đã giảm 8% so với đầu năm, với nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn bị bán tháo. Những rủi ro từ yếu tố kinh tế toàn cầu và chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước cũng là mối lo ngại lớn, khi có khả năng tiếp tục điều chỉnh trong quý IV.
1.1 TTCK Mỹ định giá cao
Thị trường chứng khoán Mỹ đang được định giá cao, với chỉ số P/E trung bình của S&P 500 đạt 24 lần vào cuối tháng 9/2024, vượt xa mức trung bình lịch sử là 16 lần. Điều này cho thấy thị trường đang được định giá quá cao, tiềm ẩn nguy cơ điều chỉnh mạnh trong thời gian tới.
Thách thức đối với TTCK Việt Nam
Ví dụ, cổ phiếu công nghệ như Apple và Tesla đã tăng mạnh mẽ trong nửa đầu năm, nhưng hiện đang bị các chuyên gia đánh giá là đã đạt đỉnh. Các nhà đầu tư cần cẩn trọng khi tham gia vào thị trường Mỹ trong giai đoạn này, vì một cú điều chỉnh có thể ảnh hưởng mạnh đến TTCK toàn cầu, bao gồm cả Việt Nam.
Tham khảo thêm: Triển vọng kênh đầu tư cổ phiếu
1.2 Kinh tế Mỹ gặp khó khăn: Tỷ lệ thất nghiệp cao
Tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ đang duy trì ở mức 6,2%, cao hơn so với mức 4,9% vào năm 2023. Điều này phản ánh những khó khăn trong thị trường lao động, đặc biệt là trong các ngành công nghiệp truyền thống như sản xuất và dịch vụ.
Thách thức đối với TTCK Việt Nam
Sự cắt giảm nhân sự tại các tập đoàn lớn như Ford và General Electric đã ảnh hưởng trực tiếp đến niềm tin của nhà đầu tư, tạo ra những bất ổn cho TTCK Mỹ.
Sự tăng trưởng chậm của nền kinh tế Mỹ có thể kéo theo các biện pháp thắt chặt tài chính, làm gia tăng nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu và ảnh hưởng đến TTCK Việt Nam.
1.3 Kinh tế Mỹ gặp khó khăn: Tiết kiệm hộ gia đình xuống thấp
Mức tiết kiệm của hộ gia đình Mỹ đã giảm xuống chỉ còn 3,5% GDP, thấp nhất kể từ năm 2008. Điều này là dấu hiệu cho thấy sức mua của người tiêu dùng Mỹ đang suy giảm, ảnh hưởng đến doanh thu của các doanh nghiệp bán lẻ và dịch vụ.
Các báo cáo từ Walmart và Amazon đều chỉ ra sự sụt giảm trong doanh số bán hàng trực tuyến và tại cửa hàng, điều này có thể làm trầm trọng thêm tình hình kinh tế Mỹ và dẫn đến sụt giảm trong TTCK.
Tham khảo thêm: Nguyên tắc phân bổ danh mục theo ngành và theo Cổ phiếu
2. Chính trị thế giới hết sức phức tạp
Tình hình chính trị thế giới cuối năm 2024 đang trở nên căng thẳng hơn bao giờ hết. Cuộc xung đột kéo dài tại Ukraine và căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đang tạo ra những làn sóng ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu.
Chính trị thế giới hết sức phức tạp
Tại Trung Đông, giá dầu tiếp tục leo thang do bất ổn chính trị, khiến các doanh nghiệp phụ thuộc vào năng lượng gặp khó khăn. Những diễn biến này không chỉ tác động đến giá dầu thô mà còn ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa toàn cầu, tạo ra những áp lực không nhỏ lên các thị trường mới nổi, bao gồm cả Việt Nam.
3. Cơ hội cho TTCK cuối 2024
Mặc dù có nhiều rủi ro, TTCK cuối năm 2024 vẫn mở ra những cơ hội đáng chú ý cho nhà đầu tư. Cụ thể như
3.1 FED tạm dừng tăng lãi suất
Một trong những điểm sáng cho thị trường chứng khoán cuối năm 2024 là việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tạm dừng tăng lãi suất sau một chuỗi các đợt tăng liên tiếp để kiểm soát lạm phát.
Cơ hội cho TTCK cuối 2024
Điều này tạo ra điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp, đặc biệt là những doanh nghiệp có nợ lớn, nhờ chi phí vay vốn giảm. Điều này cũng khuyến khích các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn từ cổ phiếu thay vì các công cụ nợ với lãi suất thấp.
3.2 Dòng vốn FDI tiếp tục chảy mạnh vào Việt Nam
Việt Nam tiếp tục là điểm đến hấp dẫn cho các nhà đầu tư nước ngoài nhờ các chính sách ưu đãi đầu tư và vị trí địa lý thuận lợi. Theo số liệu của Bộ Kế hoạch và Đầu tư, tổng vốn FDI đăng ký vào Việt Nam trong 10 tháng đầu năm 2024 đạt 25 tỷ USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước.
Cơ hội cho TTCK cuối 2024
Đây là một nguồn lực quan trọng giúp nâng cao năng lực sản xuất, thúc đẩy xuất khẩu và tạo việc làm cho nền kinh tế.
3.3 Xuất nhập khẩu gia tăng
Mặc dù nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt với nhiều thách thức, Việt Nam vẫn ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động xuất nhập khẩu. Theo Tổng cục Thống kê, kim ngạch xuất khẩu hàng hóa trong 10 tháng đầu năm 2024 đạt 240 tỷ USD, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước.
Điều này cho thấy nền kinh tế Việt Nam vẫn duy trì được sự ổn định và có khả năng phục hồi mạnh mẽ, tạo động lực tích cực cho TTCK.
Tham khảo thêm: Top 10 ngành triển vọng nhất năm 2024
3.4 TTCK cuối 2024 và hiện tại được định giá hợp lý
Cuối cùng, một cơ hội lớn khác cho nhà đầu tư là việc TTCK Việt Nam hiện đang được định giá ở mức hợp lý. Chỉ số P/E của VN-Index hiện ở mức 15 lần, thấp hơn so với mức trung bình của các thị trường mới nổi, cho thấy các cổ phiếu Việt Nam đang được giao dịch ở mức giá hấp dẫn.
Điều này có thể thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư trong và ngoài nước, đặc biệt khi các yếu tố vĩ mô dần được cải thiện.
Định giá thị trường chứng khoán là một yếu tố quan trọng trong việc xác định cơ hội đầu tư. Các nhà phân tích đều cho rằng thị trường Việt Nam đang ở mức giá hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng của nền kinh tế. Sự ổn định về chính trị, khả năng kiểm soát lạm phát và sự gia tăng của dòng vốn FDI là những yếu tố quan trọng hỗ trợ cho triển vọng tích cực của TTCK cuối năm 2024.
Xem toàn bộ video phân tích chi tiết tại:
4. Tổng kết
Trên đây là toàn bộ nội dung AzFin muốn gửi đến NĐT. Hy vọng rằng những nội dung này sẽ giúp ích cho NĐT trong quá trình đầu tư.
Hãy theo dõi AzFin thường xuyên vì AzFin luôn đem lại những bài viết thú vị và nhiều bài học bổ ích về đầu tư.
Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.
Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây:
- Hotline: 096 249 86 39
- Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
- Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
- Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
- Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
- Cộng đồng Tích sản Cổ phiếu: https://tichsancophieu.vn/
- Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/
