5 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu x10 của Warren Buffett

Cổ nhân đã từng dạy, muốn thành công ta nên học hỏi từ người giỏi nhất và trong đầu tư chứng khoán tỷ phú Warren Buffett chính là nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại. Bởi vậy cho nên chúng ta muốn thành công hiệu quả trong đầu tư cổ phiếu thì việc học hỏi từ tỷ phú Warren Buffett là một điều hết sức cần thiết. Chính vì thế bài viết này, AzFin Việt Nam muốn giới thiệu đến quý độc giả 05 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu của tỷ phú Warren Buffett giúp tăng tải sản gấp hàng chục lần.

I. Bí quyết thành công của Warren Buffett 

Bí quyết thành công của Warren Buffett gói gọn trong việc đầu tư giá trị dài hạn. Việc đầu tư dài hạn không chỉ giúp tỷ phú Warren Buffett tiết kiệm được các chi phí như chi phí giao dịch, thuế phải trả mà còn giúp ông tập dụng được lợi thế của lãi suất kép từ những dòng tiền doanh nghiệp trả cho ông và công ty của ông và liên tục tái đầu tư.

Ví dụ, trong năm 2023 chỉ tính riêng lượng cổ tức Warren Buffett nhận được từ các cổ phiếu đầu tư đã lên đến gần 6 tỷ USD chưa kể đến việc tăng giá liên tục của các cổ phiếu này từ đó có thể thấy rằng tỷ phú Warren Buffett dù có đi ngủ thì tiền vẫn đẻ ra tiền và ngày càng nhiều hơn theo thời gian.

ĐỌC THÊM: Bí quyết đầu tư chứng khoán theo phong cách Warren Buffett

II. Thương vụ giúp Warren Buffett đổi đời

1. See’s Candy thương vụ tăng giá trị hơn 1000 lần 

See’s Candy là một hãng kẹo socola rất nổi tiếng ở Mỹ. Hãng kẹo này đã mang lại cái giá trị tài sản cho Warren Buffett tăng so với vốn đầu tư ban đầu không dưới 1000 lần bằng việc công ty này liên tục trả cho Warren Buffett lượng cổ tức tiền mặt khổng lồ và tăng dần theo thời gian. 

Nếu trong năm 1972 công ty này chỉ mang lại cho công ty của ông khoảng 2 triệu USD tiền lợi nhuận sau thuế thì đến năm 2022 – 2023 lượng tiền công ty này mang lại cho Warren Buffett có thể lên đến 90 triệu USD, chưa kể đến việc tăng giá của cổ phiếu này luôn tăng phi mã trong suốt hơn 50 năm qua. Như vậy, SEE’S Candy có thể coi là một con gà đẻ trứng vàng mang lại dòng tiền liên tục tăng trưởng rất tốt cho Warren Buffett.

2. Bảo hiểm GEICO tổng giá trị lợi ích hàng trăm tỷ USD 

Tổng giá trị lợi của của thương vụ mua lại công ty bảo hiểm GEICO mang đến cho Warren Buffett lợi nhuận lên đến hàng trăm tỷ đô la. 

Warren Buffett bắt đầu mua cổ phiếu GEICO từ những năm 1950. Nhưng đến năm 1970, Buffett mới thực sự mua lại quá nửa GEICO với giá mỗi cổ phiếu là 2 USD/ cổ phiếu. 

Sau đó khoảng 20 năm, đến năm 1990 Warren Buffett đã bỏ thêm 2,3 tỷ USD để mua một nửa còn lại của công ty bảo hiểm GEICO. Hàng năm, GEICO mang lại dòng tiền rất lớn cho tỷ phú Warren Buffett để có thể liên tục tái đầu tư mở rộng danh mục đầu tư của mình sau này.

3. CocaCola 

Cũng giống như các thương vụ trên thương vụ với Cocacola vào năm 1988 – 1990, Warren Buffett chỉ nhận được khoảng 2,5% cổ tức trên giá trị đầu tư trong khoảng thời gian đầu. Nhưng đến nay cổ phiếu Cocacola đã mang lại cho ông lợi suất cổ tức lên đến hơn 60% trên vốn đầu tư ban đầu.

Lưu ý: Ban đầu Warren Buffett đầu tư khoảng 1 đến 1,2 tỷ USD  để mua cổ phiếu Coca Cola. Trong thời gian đầu ông ấy chỉ nhận được 20 – 30 triệu USD cổ tức. Nhưng đến năm 2023 lượng cổ tức của Cocacola trả cho ông đã lên đến con số 730 triệu USD và con số cổ tức này vẫn liên tục tăng theo thời gian. Từ đó góp phần mang lại những dòng tiền rất lớn cho Warren Buffett để thâu tóm các công ty & các doanh nghiệp tiềm năng để tiếp tục lại lấy dòng tiền tái đầu tư giúp lợi suất kép phát huy tác dụng tối đa.

XEM THÊM: Warren Buffett và Coca-Cola: Thương vụ bạc tỷ nổi tiếng

5. Apple 

Warren Buffett đã mua cổ phiếu Apple với giá 40 tỷ USD, nhưng chỉ sau 5 – 6 năm giá trị của lượng cổ phiếu Apple mà Warren Buffett nắm giữ đã lên đến 150 tỷ USD chưa kể lượng cổ tức hàng năm ông nhận được từ Apple cũng rất cao. Như năm 2023 nhận được khoảng hơn 500 triệu USD cổ tức từ Apple riêng thương vụ này chỉ trong vòng 5 đến 6 năm ông đã thu về lợi nhuận đến hơn 100 tỷ USD cho tập đoàn và với việc Warren Buffett sở hữu khoảng hơn 30% phần đã giúp tài sản cá nhân của ông tăng hơn hơn 30 tỷ USD chỉ trong vài năm nhờ cổ phiếu này. 

XEM THÊM: Cổ phiếu Apple: Cổ phiếu nhiều cái “nhất” thế giới

III. 5 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu x10 của Warren Buffett 

Warren Buffett có một số tiêu chí cụ thể mà ông sử dụng để lựa chọn cổ phiếu. Những tiêu chí này đã giúp ông tạo ra lợi nhuận đáng kể trong nhiều năm qua.Dưới đây là 5 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu x10 của Warren Buffett:

1. Lịch sử hoạt động kinh doanh, niêm yết lâu dài 

Một trong những tiêu chí lựa chọn cổ phiếu của Warren Buffett là lựa chọn những doanh nghiệp có số năm hoạt động lâu dài. Vì với những công ty hoạt động 50 năm và một công ty hoạt động 5 năm có hiệu quả kinh doanh ngang nhau thì chúng ta nên chọn doanh nghiệp có thâm niên 50 năm trên thị trường. Với những công ty hoạt động 50 năm ít nhất đã trải qua 3 đến 5 chu kỳ kinh tế lên xuống, trải qua rất nhiều các cuộc khủng hoảng. Do đó những công ty càng lâu đời càng tích lũy cho mình những kinh nghiệm giúp thành công vượt qua mọi khó khăn trong tương lai. Còn với một công ty mới được 3 đến 5 năm thì chưa chứng minh điều gì cả, nếu có khó khăn khủng hoảng xảy ra thì sao thì có thể công ty ra đi.

Cụ thể, nên lựa chọn những công ty có đặc điểm sau đây: 

• Có công thức cụ thể để thành công.
• Có nhiều kinh nghiệm vượt qua khó khăn 
• Có văn hóa mạnh và hiệu quả với sự ổn định 
• Biên lợi nhuận gộp cao thuộc top đầu của ngành
• ROE cao tối thiểu gấp 3 lần lãi gửi ngân hàng.

⇒ Như vậy, với những doanh nghiệp hoạt động lâu năm sẽ ứng phó tốt với những kho khăn và phát triển bền vững. Vì thế các doanh nghiệp Warren Buffett sở hữu đều có lịch sử hoạt động kinh doanh hiệu quả cao và trải qua nhiều chu kỳ khó khăn khủng hoảng

Lưu ý: Không đầu tư vào doanh nghiệp khởi nghiệp.

Lịch sử hoạt động kinh doanh, niêm yết lâu dài

2. Có lợi thế cạnh tranh mạnh 

Một doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh mạnh được thể hiện ở những yếu tố sau: 

• • Tài sản vô hình có giá trị cao như thương hiệu, (ví dụ các thương hiệu như Apple, Cocacola, See’s Candy v.v…) đều là những doanh nghiệp sở hữu tài sản vô hình có giá trị cao khi thương hiệu của họ đã in sâu vào tâm trí của người tiêu dùng. 
  • Lợi thế chi phí sản xuất kinh doanh thấp, ví dụ như Công ty Bảo hiểm GEICO có chi phí tối giản thấp nhất từ đó mang lại hiệu quả kinh doanh cao và bền vững
  • Lợi thế sản phẩm đầu ra đặc biệt, độc đáo, ví dụ đối với dòng sản phẩm Iphone của Apple đã làm rất tốt ở việc tạo sự độc đáo và đặc biệt cho mỗi dòng sản phẩm của hãng từ hệ điều hành, cấu hình, thiết kế v.v….
  • Rào cản chuyển đổi lớn 
  • Lợi thế mạng lưới: Đối với mỗi doanh nghiệp, việc có lượng khách hàng mục tiêu lớn là yếu tố giúp đánh giá lợi thế cạnh tranh mạnh sẽ của doanh nghiệp, giúp chính doanh nghiệp đó thu được kết quả kinh doanh vượt trội và ngày càng hiệu quả cao hơn. Ví dụ FPT đã có lịch sử rất lâu dài hơn 30 năm và đã trải qua rất nhiều giai đoạn khó khăn như giai đoạn khủng hoảng 2008, 2011 khi mà FPT mở rộng một cách quá tràn lan đa ngành và cuối cùng họ đã cắt thành công và vươn lên phát triển ngày càng mạnh mẽ hơn những giai đoạn 2019 –  2023. 

Có lợi thế cạnh tranh mạnh

3. Nợ vay thấp 

• Nợ vay ròng trên vốn chủ sở hữu tốt nhất phải nhỏ hơn 50%. Nếu tiền gửi ngân hàng nhiều hơn nợ vay thì cho thấy nợ vay ròng âm và doanh nghiệp này gần như phi rủi dò với nợ vay.
• Không bị rủi ro bởi lãi suất biến động và áp lực lớn khi gặp rủi ro bất thường. Trong năm 2022 lãi suất tăng rất mạnh khiến nhiều công ty có lượng nợ vay nhiều phải đội chi phí tài chính nhiều và thậm chí đối mặt với nguy cơ không thể thanh toán lãi vay. Đến giai đoạn cuối năm 2022 đã có những giai đoạn trong hơn 1 tháng tín dụng gần như ngừng cấp toàn bộ hệ thống không ai có thể vay mới. Dẫn đến cuối hạn trả nhà đầu tư không được vay mới có thế dẫn đến hoạt động kinh doanh bị gián đoạn, khiến công ty lâm vào cảnh khó khăn. 
• Có thể nắm bắt cơ hội khi thời cơ đến: Giai đoạn cuối năm 2022 – 2023 được coi là giai đoạn rất khó khăn đối với nhiều doanh nghiệp, nhưng đồng thời với đó lại xuất hiện nhiều cơ hội do các doanh nghiệp gặp khó khăn bỏ lại thị phần đó. Một ví dụ điển hình trong ngành bất động sản, nhiều doanh nghiệp đã phải bán đi tài sản tốt nhất của mình để lấy tiền trả nợ và bù vào những rủi ro khó khăn cuối 2022. Cũng trong lúc đó, các doanh nghiệp tài chính mạnh luôn đáp ứng được nguồn tài chính để mua lại các cái dự án bất động sản với giá chỉ bằng 30% – 50% giá trị ban đầu. 
• Có khả năng trả cổ tức tiền mặt cao hơn, với những doanh nghiệp có nợ vay thấp sẽ cho thấy khả năng trả cổ tức tiền mặt cao hơn cho nhà đầu tư, và dễ dàng nắm bắt hơn các cơ hội kinh doanh, tăng trưởng bền vững. Tỷ phú Warren Buffett rất thích tiêu chí này bởi vì chính ông đã áp dụng cho Tập đoàn Berkshire Hathaway, điều này giúp ông có thể nâng lượng tiền để trong trái phiếu thanh khoản cao của ông luôn ở mức hơn 100 tỷ USD, do đó khi có một cơ hội lớn đến với định giá hấp dẫn ông ngay lập tức có thể có trong tay cả trăm tỷ đô để thực hiện cơ hội đó và cổ phiếu Apple năm 2015 – 2016 là một ví dụ như thế.

Nợ vay thấp

4. Ít thâm dụng vốn và lao động 

Tiêu chí ít thâm dụng vốn và lao động là tiêu chí quan trọng thứ 4 trong triết lý lựa chọn cổ phiếu của Warren Buffett. Một doanh nghiệp được cho là ít thâm dụng vốn và lao động là doanh nghiệp không cần huy động quá nhiều vốn mới mở rộng được kinh doanh, không cần phải thuê công nhân nhân công mà vẫn có thể dễ dàng mở rộng kinh doanh một cách nhanh và mạnh hơn rất nhiều.

Vậy ngành dệt may trong tương lai có ổn không có tốt không tăng trưởng mạnh không? Câu trả lời là ngành đó thì không thể tăng trưởng mạnh được với lý do ngành có thâm dụng rất nhiều lao động. Một nhà máy mở ở một địa phương cần đến 10.000 lao động, rất khó có thể nâng lên 15.000 – 20.000 để phục vụ cho việc mở rộng gấp rưỡi hoặc gấp đôi hoạt động kinh doanh. Do khi tuyển dụng 1000 người thì có đến 900 người nghỉ việc và những nhân sự mới được tuyển thường có chất lượng thường kém đi bởi những nhân sự đầu tiên là những nhân sự tốt nhất có thể tuyển. 

Do đó, không nên đầu tư vào những công ty có thâm dụng vốn và lao động lớn mà hãy đầu tư vào những doanh nghiệp ít thâm dụng vốn và lao động thì khi đó việc mở rộng rất dễ.

Ít thâm dụng vốn và lao động

5. Quản trị công ty xuất sắc 

Một doanh nghiệp được cho là doanh nghiệp quản trị xuất sắc khi: 

• Lãnh đạo chính trực, tài năng; ban quản trị độc lập và là nơi tụ hội các chuyên gia hàng đầu. 
• Văn hóa rõ nét, mạnh và thúc đẩy kinh doanh tốt.
• Hệ thống quản trị, vận hành chuyên nghiệp, bền vững, khoa học không phụ thuộc bất kỳ ai
• Công ty không ngừng ứng dụng công nghệ mới nhằm nâng cao năng suất, giảm chi phí…. 

Quản trị công ty xuất sắc

IV. Kết luận

5 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu x10 của Warren Buffett là một hướng dẫn hữu ích cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng không có công thức nào đảm bảo thành công trong đầu tư. Các nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi quyết định mua bất kỳ cổ phiếu nào.

******************************

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

• Hotline: 096 249 86 39
• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
• Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/