Mục lục bài viết
Theo thống kê, chỉ còn 24 triệu thuê bao điện thoại sóng 2G. Tỷ lệ sở hữu điện thoại theo công nghệ 2G xuống tỷ lệ rất thấp chỉ còn 5%. Xu hướng tiến bộ lớn của ngành viễn thông đang khiến việc dùng điện thoại cơ bản (chỉ có chức năng nghe gọi) giảm xuống. Cùng với đó, chi phí vận hành của các nhà mạng viễn thông khá lớn, trong khi doanh thu lại thấp. Ngành bán lẻ điện thoại, hay đặc biệt là công ty thế giới di động, đã được hưởng lợi rất nhiều từ xu thế này trong lần đầu tiên.
1. Sóng 2G là gì?
2G (viết tắt của từ Second Generation) là thế hệ mạng di động thứ 2, với tên gọi đầy đủ là hệ thống thông tin di động toàn cầu (Global System for Mobile Communications; viết tắt: GSM). Công nghệ này có khả năng phủ sóng rộng khắp, giúp người dùng có thể sử dụng điện thoại nhiều vùng trên thế giới.
2G chính là sóng điện thoại như Viettel, Mobiphone, Vinaphone … mà dùng cho các điện thoại cơ bản (hay còn gọi là điện thoại cục gạch). Sau đó xuất hiện các dòng điện thoại thông minh, có thêm các chức năng như lướt web, gọi Zalo, game online …
2. Tắt sóng 2G, đẩy nhanh chuyển đổi số quốc gia
Theo số liệu của Cục Viễn thông, Việt Nam vẫn còn khoảng 24 triệu thuê bao 2G trên tổng số 130 triệu thuê bao đi động. Tuy nhiên, 2G là xu thế đã thoái trào và ngày càng bị thay thế bởi các công nghệ tiên tiến hơn.
Hiện nay, các nhà mạng viễn thông đang cùng một lúc duy trì bốn công nghệ di động gồm 2G, 3G, 4G, 5G. Việc duy tri cùng lúc nhiều công nghệ gây tốn kém tài nguyên, chi phí và các nhà mạng cũng đang đề xuất đóng giảm bớt các công nghệ dưới, trong đó có 2G.
Theo đánh giá của cơ quan lý, tắt sóng 2G sẽ đẩy nhanh đề án chuyển đổi số, cũng như thúc đẩy kinh tế số, xã hội số khi người dân chuyển sang sử dụng thiết bị hỗ trợ từ 3G trở lên. Chính phủ cũng thay đổi đề án “Tắt sóng 2G” sang đề án “Phát triển smart phone giá rẻ”. Việc tắt sóng 2G dự kiến sẽ triển khai khi số thuê bao sử dụng công nghệ này về xuống dưới 5%.
Cục Tần số cũng đã thông báo không cấp lại tần số cho 2G khi giấy phép hết hạn vào năm 2024. Bộ Thông tin truyền thông cũng dự kiến ban hành quy chuẩn bắt buộc điện thoại sản xuất tại Việt Nam hoặc nhập khẩu phải hỗ trợ 4G trở lên. Điện thoại smartphone giá rẻ cũng đang được thúc đẩy sản xuất để hỗ trợ người dân chuyển đổi.
3. Cơ hội đầu tư chứng khoán ở đâu?
3.1. Ngành bán lẻ (điện thoại): thúc đẩy sự chuyển đổi
Với quy mô 24 triệu thuê bao, với giả định giá 3 triệu/ chiêc, quy mô của đợt chuyển đổi này là 72.000 tỷ. Nếu so sánh với doanh thu một năm các công ty bán lẻ di động trên sàn như Thế giới di động MWG 110 nghìn tỷ, FRT 15.000 tỷ, DGW (bán buôn) 12.000 tỷ. Sự chuyển dịch này có thể tạo ra thêm lợi nhuận đáng kể cho các doanh nghiệp trên, mặc dù không quá nhiều.
Ngoài câu chuyện trên, AzFin Việt Nam cho rằng, các cổ phiếu ngành bán lẻ được hưởng lợi từ các câu chuyện khác đi kèm cũng là một kịch bản đáng theo dõi.
- Với MWG là động thái giảm lỗ trong mảng Bách hóa xanh trong năm nay, với muc tiêu lỗ còn -1300 tỷ so với 2020 là -2000 tỷ. Đây cũng là thêm một Catalyst tăng giá khá quan trọng của cổ phiếu này MWG năm nay.
- Với FRT là mức định giá khá rẻ. Vốn hóa doanh nghiệp chỉ 2100 tỷ, so với doanh thu công ty giai đoạn bình thường là 16.000 tỷ. Cơ sở thấp năm 2020 về KQKD sẽ phục hồi mạnh mẽ vào 2021, là catalyst quan trọng để tăng giá cổ phiếu.
3.2. Phổ cập điện thoại thông minh giúp thúc đẩy chuyển đổi số quốc gia
Nền văn minh thế giới ngày một tiến hóa nhanh hơn. Nếu như trước đây mất hàng chục năm, những sản phẩm như Ti vi, tủ lạnh, ô tô mới đến được toàn bộ người tiêu dùng. Thì hiện nay, chỉ mất vài năm đối với điện thoại di động. Và một ngày đối với các app viết mới trên Apple store hay Google play.
Việc sản phẩm nhanh chóng được phân phối đến tay người tiêu dùng là nhờ hạ tầng phân phối đã được thiết kế mạnh mẽ hơn nhiều so với thời kỳ trước. Việc tắt sóng 2G giúp điện thoại thông minh phổ cập, cũng là tạo ra hạ tầng phân phối mạnh cho các sản phẩm sau đó.
3.3. Cơ hội đầu tư
FPT doanh nghiệp kiến tạo nền tảng.
Trong câu chuyện đi đào vàng của Mỹ trước đây, những con người mơ mộng đổi đời sau một đêm thường rất khó khăn. Tỷ lệ thành công của những con người này chỉ còn 0,01%. Tuy vậy, các tạp hóa bán những vật cụ (cuốc, xẻng, bảo hộ lao động) cho người đi đào vàng giàu lên nhanh chóng.
FPT là doanh nghiệp như vậy. AzFin tin rằng, mặc dù giá cổ phiếu FPT hiện tại là không rẻ, nhưng hợp lý cho một doanh nghiệp công nghệ có rất nhiều câu chuyện hay ho phía trước.
Cơ hội từ thanh toán không tiền mặt
AzFin tin tưởng vào một tương lai việc thanh toàn hoàn toàn qua quét mã QR code. Điều này cũng phù hợp với định hướng của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước.
Trong điều kiện ở Việt Nam, sự hỗ trợ của NHNN đối với ngành ngân hàng là khá đáng kể. Chính vì vậy, AzFin cho rằng nên ưu tiên đầu tư vào ngành ngân hàng cho câu chuyện này.
AzFin thích câu chuyện của TCB (top pick) vì nền tảng công nghệ mạnh, văn hóa vượt trội và tầm nhìn khu vực. Trong tương lai dài hạn hơn, AzFin Việt Nam cho rằng TCB sẽ vượt mặt LNST của CTG trong năm 2021, và vượt VCB trong vòng 3-5 năm tới.
Mức định giá của ngân hàng TCB sẽ được thay đổi, có thể lên 4 lần P/B. Theo đó, giá cổ phiếu TCB có thể đạt 120-160k trong 3-5 năm tới nếu không có những yếu tố vĩ mô bất ngờ xảy ra.
Các chương trình của chúng tôi được phát sóng trên:
🌎 Website: https://azfin.vn/
🌎 Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
📺 Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam