Cập nhật KQKD Quý 1 TPB – TienphongBank

Bài viết dưới đây sẽ mang đến cái nhìn khách quan, toàn diện và cập nhật về KQKD Quý 1 TPB, bóc tách sâu các chỉ số tài chính cốt lõi cũng như nhận diện xu hướng phát triển chiến lược của “ngân hàng số” này trong giai đoạn tới.

1. Tổng quan về Tienphong Bank

Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank – TPB) được biết đến như một biểu tượng của sự bứt phá nhờ chiến lược “Số hóa toàn diện”. Từ một tổ chức tài chính từng đối mặt với giai đoạn tái cơ cấu bắt buộc, TPBank đã vươn mình trở thành một trong những nhà băng năng động nhất, dẫn đầu về công nghệ tài chính và thu hút tệp khách hàng trẻ.

• Tên đầy đủ: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong (TPBank).

• Mã chứng khoán: TPB (Sàn HOSE).

• Vốn điều lệ: Hơn 22.000 tỷ đồng.

TPBank sở hữu cơ cấu cổ đông chiến lược mang tính hỗ trợ sinh thái cực kỳ mạnh mẽ. Sự đồng hành của các tập đoàn công nghệ, viễn thông và tài chính hàng đầu (như Tập đoàn DOJI, FPT, Tổng công ty Tái bảo hiểm quốc gia Vinare, cùng quỹ đầu tư quốc tế IFC) mang lại lợi thế độc quyền cho TPB trong việc tiếp cận giải pháp hạ tầng công nghệ và mở rộng tệp khách hàng số.

Tham khảo thêm: Cập nhật kết quả kinh doanh VEA (KQKD) Quý 1/2026 – VEAM

1.2 Mô hình hoạt động

Giá trị cốt lõi làm nên thương hiệu của TPBank không nằm ở quy mô phòng giao dịch truyền thống, mà nằm ở năng lực “vận hành không dấu chân” và hệ sinh thái số hóa khép kín:

Trụ cột công nghệ/Liên kết	Quy mô & Vị thế	Vai trò chiến lược
Hệ thống LiveBank	Dẫn đầu toàn quốc về số lượng trạm giao dịch tự động 24/7.	Thay thế mô hình phòng giao dịch truyền thống, giúp TPB giảm 70% chi phí vận hành và 80% thời gian giao dịch của khách hàng.
Hệ sinh thái Số (App TPBank)	Sở hữu hàng chục triệu người dùng chủ yếu là giới trẻ (Gen Z, Millennials).	Tích hợp sâu với các nền tảng thương mại điện tử, ví điện tử, tối ưu hóa hành trình mở tài khoản qua định danh eKYC.
Công ty Chứng khoán TPS / Quản lý quỹ TPF	Công ty thành viên trong hệ sinh thái.	Hoàn thiện chuỗi giá trị từ dịch vụ ngân hàng truyền thống sang các sản phẩm đầu tư, tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp.

Tham khảo thêm: Cập nhật KQKD Quý 1 HDG: Trong khó khăn vẫn có điểm sáng

1.3 Động lực cốt lõi mang lại nguồn lợi nhuận bền vững

Cấu trúc thu nhập và chi phí của TPBank có những đặc điểm phân hóa rất rõ nét so với các ngân hàng quy mô tương đương:

• Tối ưu hóa chi phí nhờ đòn bẩy công nghệ: TPBank là nhà băng sở hữu tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) thuộc nhóm thấp nhất hệ thống. Việc tự động hóa quy trình bằng robot (RPA) và trí tuệ nhân tạo (AI) giúp ngân hàng giảm thiểu nhân sự thủ công, từ đó duy trì biên lợi nhuận ròng tốt ngay cả khi biên NIM chịu áp lực thu hẹp do cạnh tranh lãi suất.

• Động lực tăng trưởng từ mảng Tín dụng cá nhân: Khác với các ngân hàng tập trung vào bán buôn hay dự án lớn, TPBank chọn phân khúc lõi là cho vay tiêu dùng, ô tô, mua nhà và hộ kinh doanh nhỏ lẻ (SME). Danh mục phân tán giúp giảm thiểu rủi ro tập trung, đồng thời mang lại lợi suất cho vay bình quân (yield) ở mức khá cao.

• Chiến lược săn CASA từ tệp khách hàng trẻ: TPBank thu hút nguồn tiền gửi không kỳ hạn (CASA) thông qua các trải nghiệm tính năng độc đáo (như tạo số tài khoản theo nickname, đóng mở thẻ 100% online). Dù biên CASA chịu biến động theo mùa vụ, đây vẫn là nguồn vốn quan trọng giúp TPBank kiềm tỏa áp lực chi phí vốn đầu vào.

Nhờ mô hình vận hành tinh gọn dựa vào công nghệ, TPBank có khả năng tăng trưởng quy mô khách hàng theo cấp số nhân mà không bị giới hạn bởi tốc độ mở chi nhánh vật lý. Tuy nhiên, thách thức lớn nhất của TPB trong giai đoạn hiện tại là mảng cho vay bán lẻ chịu ảnh hưởng trực tiếp từ tốc độ phục hồi thu nhập của người dân, buộc ngân hàng phải áp dụng các chính sách quản trị rủi ro và trích lập dự phòng thận trọng hơn để giữ vững chất lượng tài sản lành mạnh.

Tham khảo thêm: Cập nhật KQKD Quý 1 ACB – Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ

2. Cập nhật KQKD Quý 1 TPB

2.1 Cập nhật KQKD quý 1 TPB

KQKD quý 1/2026 đi ngang so với cùng kỳ, được hỗ trợ bởi tăng trưởng thu nhập ngoài lãi

Quý 1/2026, lợi nhuận trước thuế của TPB đạt hơn 2,100 tỷ đồng, đi ngang so với cùng kỳ và giảm 34% so với quý trước. Điếm sáng duy nhất đến từ thu nhập ngoài lãi với mức tăng 38% so với cùng kỳ, được đóng góp chủ yếu từ thu nhập phí dịch vụ đặc biệt ở mảng thẻ tín dụng và ngân hàng điện tử.

Ngoài ra, hoạt động kinh doanh ngoại hối cùng với mua bán chứng khoán đầu tư và các hoạt động khác cũng đều có kết quả tích cực, đóng góp đáng kể vào thu nhập ngoài lãi của TPB. Trong khi đó, thu nhập lãi thuần của TPB chỉ đạt hơn 3,400 tỷ đồng, tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ và giảm 3.9% so với quý trước do gặp khó khăn trong việc huy động vốn.

Trong bối cảnh cạnh tranh huy động vốn khốc liệt, TPB cũng như nhiều ngân hàng khác buộc phải tìm đến những cách thức khác để huy động vốn như trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi,… với cái giá phải trả là chi phí vốn cao hơn.

Điều này đã làm cho NIM của TPB co hẹp lại, hạn chế sự đóng góp của thu nhập lãi thuần vào KQKD chung. Bên cạnh đó, chi phí dự phòng trong quý 1/2026 cũng đã tăng 11% làm giảm hiệu suất sinh lời trên tổng tài sản của TPB.

Chi phí hoạt động cũng tăng khá mạnh 19.2% so với cùng kỳ, tác động khá mạnh đến lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của TPB.

Tham khảo thêm: Cập nhật KQKD Quý 1 TCB – Khẳng định vị thế dẫn đầu

Tăng trưởng tín dụng hợp nhất bị ảnh hưởng bởi khó khăn trong việc huy động vốn

Do lượng huy động tiền gửi trong quý 1/2026 sụt giảm khá đáng kể, mức tăng trưởng tín dụng hợp nhất của TPB giảm xuống còn 2.7% so với đầu năm – thấp hơn mức trung bình ngành 3.2%.

Đóng góp cho tăng trưởng tín dụng của TPB vẫn đến từ cho vay khách hàng tăng 3.3% với động lực chính đến từ cho vay bất động sản, tăng 17.5% so với đầu năm.

Ở chiều ngược lại, dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm mạnh 41.8% so với đầu năm, kéo tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp giảm xuống còn 0.8%.

Tham khảo thêm: Cập nhật KQKD Quý 1 MWG: Tăng tốc sau tái cơ cấu

NIM bị thu hẹp trong bối cảnh áp lực cạnh tranh huy động tăng mạnh giữa các ngân hàng

Trong quý 1/2026, NIM của TPB suy giảm xuống còn 2.90% so với đầu năm do chi phí vốn tăng tương đối mạnh lên đến 5% so với quý trước. Dưới áp lực cạnh tranh huy động vốn, TPB buộc phải tăng lãi suất huy động đồng thời đẩy mạnh những kênh huy động khác như trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi, giấy tờ có giá,… khiến việc gia tăng chi phí vốn là điều không thể tránh.

Đây chính là tình trạng chung của toàn ngành ngân hàng trong quý 1/2026 khi mà hầu hết các ngân hàng đều phải chịu áp lực tăng chi phí vốn. Mặc dù vậy, NIM của TPB nếu so với mặt bằng chung toàn ngành thì vẫn tương đối tích cực hơn cho thấy chất lượng lợi nhuận của TPB vẫn thuộc nhóm chấp nhận được trong ngành.

Tham khảo thêm: Cập nhật kết quả kinh doanh VEA (KQKD) Quý 1/2026 – VEAM

Huy động tiền gửi gặp khó với tỷ lệ CASA suy giảm

Tỷ lệ CASA giảm xuống còn 20% so với đầu năm do TPB ghi nhận quy mô CASA suy giảm xuống còn khoảng 53,000 nghìn tỷ, giảm mạnh gần 15% so với quý trước.

Điều này phản ánh tình trạng huy động tiền gửi khó khăn trong quý 1/2026 của TPB. Tuy vậy, đây vẫn là một mức CASA tích cực so với ngành.

Chất lượng tài sản chịu áp lực suy giảm trong ngắn hạn nhưng vẫn khá tích cực so với ngành

Tính đến cuối kỳ, nợ xấu của TPB gia tăng lên mức 1.85% so với quý trước trong khi đó, nợ cần chú ý (nợ nhóm 2) cũng đang có xu hướng tăng trở lại. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm mạnh xuống còn 68% cho thấy vẫn có thể tồn tại áp lực trích lập gia tăng trong ngắn hạn.

Tuy vậy, với việc chủ động đẩy mạnh xử lý các khoản nợ tồn đọng, tình trạng nợ xấu của TPB vẫn đã và đang được cải thiện đáng kể so với giai đoạn khó khăn 2021 – 2022 do cuộc khủng hoảng trái phiếu gây ra.

Nếu nhìn nhận lại so với mặt bằng chung của ngành thì mức tỷ lệ nợ xấu 1.85% vẫn được coi là mức khá tích cực, phản ánh chất lượng tài sản của TPB thuộc diện kiểm soát khá tốt so với các ngân hàng khác.

Tham khảo thêm: Cập nhật KQKD Quý 1 ACB – Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ

2.2 Cần nhiều sự nỗ lực cố gắng trong thời gian tới

Nhìn chung, KQKD quý 1/2026 của TPB chưa thực sự tích cực, cho thấy nhiều vấn đề mà TPB cần phải nỗ lực cải thiện trong thời gian tới. Khó khăn trong việc huy động vốn của TPB cũng là khó khăn chung của toàn ngành.

Trong những quý tiếp theo, nếu tình trạng cạnh tranh huy động vốn hạ nhiệt, NIM của TPB có thể được cải thiện kéo theo sự phục hồi của tăng trưởng tín dụng. Với lợi thế về mặt công nghệ ngân hàng số cộng với việc giai đoạn khó khăn của TPB cơ bản đã đi qua, TPB hoàn toàn có thể hướng tới việc nâng cao chất lượng kết quả hoạt động kinh doanh trong dài hạn.

Tham khảo thêm: Cập nhật KQKD Quý 1 TCB – Khẳng định vị thế dẫn đầu

3. TPB có phù hợp để tích sản không?

3.1 TPB có phù hợp để tích sản không?

Đối với tích sản cổ phiếu, TPB là một trong những cổ phiếu trong ngành ngân hàng hoàn toàn phù hợp để tích sản nhờ những yếu tố chủ chốt sau:

– Đội ngũ quản trị và điều hành của TPB có chất lượng cao

Hệ thống quản trị và điều hành của TPB có cơ cấu tổ chức vững chắc, rõ ràng, minh bạch với toàn bộ nhân sự là những người có chuyên môn sâu và dày dạn kinh nghiệm trong ngành tài chính – ngân hàng.

Sự kết hợp hài hoà giữa bề dày kinh nghiệm và tầm nhìn công nghệ đã tạo tiền đề cho định hướng phát triển ngân hàng số của TPB.

– Vị thế tiên phong trong lĩnh vực ngân hàng số tại Việt Nam

+ Trong những năm gần đây, TPB nắm giữ vị thế hàng đầu trong lĩnh vực ngân hàng số nhờ những lợi thế về mặt công nghệ có được từ sự hậu thuẫn của đối tác FPT.

+ Mô hình LiveBank 24/7 – được triển khai từ năm 2017 – đã giúp cho TPB mở rộng phần, thu hút được rất nhiều khách hàng thuộc thế hệ trẻ vốn am hiểu công nghệ và ưa thích sự thuận tiện.

– Mức tăng trưởng của TPB trong những năm gần đây khá ấn tượng

+ Trong thời gian qua, TPB đã có sự bứt phá mạnh mẽ với tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hàng đầu trong nhóm ngân hàng thương mại tư nhân. Tăng trưởng tín dụng của TPB trong 3 năm gần đây đạt mức bình quân 23.8% – đứng thứ năm trong ngành.

+ Việc tiếp tục đẩy mạnh cho vay doanh nghiệp mang lại sự tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ cho TPB. Bên cạnh đó, sự tăng tốc của mảng vay cho vay bất động sản cũng đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng của TPB.

Nhìn chung, TPB là một ngân hàng tầm trung tương đối tốt, rất năng động và có khả năng tăng trưởng mạnh mẽ so với trung bình chung toàn ngành.

Tuy TPB có vấp phải một số khó khăn trong quá trình phát triển nhanh của mình nhưng với lợi thế vững chắc trong mảng ngân hàng số cùng với sự năng động vốn có trong hoạt động kinh doanh tín dụng thì khi dần vượt qua khó khăn, TPB được kỳ vọng sẽ có sức bật mạnh mẽ hơn trong tương lai. Cùng với mức định giá hiện tại hấp dẫn thì đây sẽ là những lý do đáng để nhà đầu tư cân nhắc tích sản TPB.

Tham khảo thêm: Cập nhật KQKD Quý 1 HDG: Trong khó khăn vẫn có điểm sáng

3.2 Thực chiến Tích sản kỷ luật cùng Cộng đồng Tích sản

Nếu bạn đang tìm kiếm một phương pháp đầu tư an nhàn, giảm thiểu áp lực từ những biến động ngắn hạn của thị trường, có thể tham khảo thêm về Tích sản Cổ phiếu và tham gia Cộng đồng Tích sản.

Đây là không gian chia sẻ kiến thức, giúp bạn thấu hiểu khẩu vị rủi ro của bản thân để tự xây dựng một kế hoạch gom mua cổ phiếu đều đặn và khoa học. Cộng đồng hoạt động trên tinh thần tự do học hỏi, tôn trọng quyết định cá nhân và không mang tính chất tư vấn hay ủy thác đầu tư. Bạn hoàn toàn làm chủ hành trình tài chính của chính mình.

Tìm hiểu thêm về Tích sản cổ phiếu

MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Bài viết này được viết và phát hành bởi Khối Chuyên môn & Tư vấn Đầu tư – CTCP AzFin Việt Nam. Thông tin trình bày trong bài viết dựa trên các nguồn được cho là đáng tin cậy vào thời điểm công bố.  AzFin không chịu trách nhiệm về độ chính xác hay đầy đủ của những thông tin này.

Quan điểm, dự báo và những ước tính trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của AzFin và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.  Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các khách hàng của CTCP AzFin Việt Nam tham khảo và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào được thảo luận trong bài viết này. AzFin không chịu trách nhiệm về bất cứ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung của bài viết dưới mọi hình thức

4. Tổng kết

Trên đây là toàn bộ nội dung AzFin muốn gửi đến NĐT. Hy vọng rằng những nội dung này sẽ giúp ích cho NĐT trong quá trình đầu tư.

Hãy theo dõi AzFin thường xuyên vì AzFin luôn đem lại những bài viết thú vị và nhiều bài học bổ ích về đầu tư.

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

• Hotline: 0936 322 525
• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: Chứng khoán TV AzFin Việt Nam
• Zalo Official AzFin Việt Nam: AzFin Việt Nam
• Tiktok: chungkhoanazfin
  
• Cộng đồng Tích sản Cổ phiếu: https://tichsancophieu.vn/ 
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/