Điểm tin chứng khoán ngày 22/12/2022

Kính mời các quý anh chị nhà đầu tư cùng AzFin điểm qua những điểm tin chính về tình hình diễn biến tài chính kinh tế, chứng khoán trước giờ giao dịch hôm nay ngày 22/12/2022.

1. Điểm tin chứng khoán vĩ mô

– Thị trường toàn cầu rung chuyển khi BOJ bất ngờ với thay đổi chính sách đường cong lợi suất

Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ) mới đây tuyên bố giữ nguyên lãi suất cơ bản và sẽ sửa đổi biên độ kiểm soát đường cong lợi suất. Cụ thể, BOJ sẽ tăng biên độ lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm từ mức +/- 0.25% lên +/- 0.5%. Theo như BOJ, việc điều chỉnh này nhằm “cải thiện hoạt động của thị trường và khuyến khích sự hình thành mượt mà hơn của toàn bộ đường cong lợi suất, đồng thời duy trì các điều kiện tài chính phù hợp”.

Mặt khác, hội đồng quản trị của BOJ đã quyết định giữ nguyên đòn bẩy tiền tệ. Dựa trên “chính sách kiểm soát đường cong lợi suất”, BOJ có thể mua không giới hạn trái phiếu chính phủ Nhật Bản để đưa lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm về 0 và lãi suất ngắn hạn xuống ấm 0.1%.  Thống đốc Haruhiko Kuroda đã khẳng định rằng, lạm phát chỉ là nhất thời và việc thay đổi chính sách tiền tệ là quá sớm.

Sau thông báo của BOJ, giá trái phiếu chính phủ Nhật Bản và trái phiếu kho bạc Mỹ đều sụt giảm, trong khi đồng Yên tăng mạnh. Theo UBS Group AG, các nhà đầu tư dự kiến sẽ bán trái phiếu ở Mỹ, Úc, và Pháp, và cổ phiếu của các thị trường phát triển cũng có khả năng sụt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Pháp đã tăng 9 điểm cơ bản lên 2.81% trong ngày 20/12, cao nhất trong số các thị trường chính trong khu vực. Thị trường chứng khoán Đức đã giảm ngày thứ 5 liên tiếp và là chuỗi giảm giá dài nhất kể từ đầu tháng 9. Chỉ số Nikkei 225 Stock Average giảm tới 3%.

=>>> Nhật Bản là chủ nợ lớn nhất thế giới và việc thắt chặt các điều kiện tài chính trong nước có thể dẫn đến làn sóng vốn quay trở lại Nhật Bản. Điều đó có nguy cơ đẩy giá tài sản xuống và tăng chi phí đi vay toàn cầu vào thời điểm triển vọng kinh tế đang xấu đi. Nói cách khác, hành động của BOJ được nhận định là tiêu cực đối với thị trường trái phiếu toàn cầu, bởi nhà đầu tư Nhật Bản có thể bắt đầu bán các trái phiếu toàn cầu không được bảo hiểm bằng ngoại hối mà họ nắm giữ; đồng thời tiêu cực đối với thị trường cổ phiếu khi điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng gia tăng xu hướng diều hâu từ các ngân hàng trung ương toàn cầu.

– Giáo sư Jeremy Siegel: Fed đang mắc sai lầm khủng khiếp

Trái ngược với lời tuyên bố của Chủ tịch Cục dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell rằng vẫn cần nhiều bằng chứng hơn để chứng minh lạm phát đang đi xuống sau thông tin CPI T11/2022 tại Mỹ tăng với đà chậm hơn: 7.1% YoY, giáo sư Jeremy Siegel từ trường kinh doanh Wharton, Đại học Pennsylvania cho rằng CPI không phải là đại diện hợp lý cho thực tế. Trả lời CNBC, ông Siegel cho rằng lạm phát về cơ bản đã qua đỉnh, bất chấp nhận định của Chủ tịch Powell. Lý do ông đưa ra điều này là đà giảm của giá nhà và giá thuê nhà là bằng chứng rõ nhất cho thấy sức ép lạm phát đang dần biến mất.

Lời chỉ trích đối với Fed: Giáo sư Siegel chỉ trích hành động của Fed là “một bước đi sai lầm khủng khiếp”, bởi lãi suất neo ở mức cao sẽ dẫn tới một cuộc suy thoái nghiêm trọng. Tuy nhiên, nếu Fed quyết định tạm dừng hoặc cắt giảm lãi suất vào năm tới, ông dự báo chỉ số S&P500 có thể tăng từ 15-20%.

Mối quan hệ giữa tiền lương và lạm phát: Khi được hỏi về khả năng việc tăng lương có thể gây ra lạm phát vào năm tới hay không, ông Siegel lưu ý khi tính đến tác động của lạm phát, lương thực tế của người Mỹ đã giảm trong suốt giai đoạn COVID-19 bùng phát. Ông nói: “Tiền lương thực tế đã giảm, do đó, nhân tố này khó có thể đẩy lạm phát lên cao hơn”. Ông Siegel cũng lưu ý có một “sự thay đổi mang tính cơ cấu” trong lực lượng lao động những năm gần đây với tỷ lệ phần trăm người Mỹ làm việc nói chung thấp hơn. Ông nhấn mạnh chính sách tăng lãi suất của Fed sẽ không giúp giải quyết vấn đề này. Ông nói: “Nếu mọi người không muốn làm việc, các công ty phải đưa ra mức lương cao hơn để khuyến khích họ làm việc. Công việc của Fed không phải là kìm hãm nền kinh tế vì có sự thay đổi cơ cấu nguồn cung. Cơ quan này chịu trách nhiệm về cầu chứ không phải sự thay đổi nguồn cung”.

=>>> Lời nhận định của giáo sư Jeremy Siegel nên được cân nhắc, bởi trước đây, vào T6/2020, ông từng nhận định rằng lạm phát chắc chắn sẽ tăng và Fed sẽ không lường trước được điều đó. Thực tế đã chứng minh ông Siegel đúng khi lạm phát tăng vọt từ mức chỉ 0.6% vào thời điểm ông đưa ra dự báo lên hơn 5% trong vòng chưa đầy 1 năm. Nhận định hiện tại của Jeremy Siegel cũng tương đồng với phần đông giới chuyên gia, khi nhiều bên cũng nhận định phản ứng diều hâu của Fed đang ngày càng làm tổn thương thị trường và gia tăng rủi ro suy thoái cho năm tới.

– Xuất khẩu gỗ tháng 11 quay đầu giảm do Mỹ giảm mạnh tiêu thụ

Trong tháng 11/2022, Cục Xuất nhập khẩu (Bộ Công Thương) dẫn số liệu thống kê từ Tổng cục Hải quan cho biết xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ đạt 1,17 tỷ USD, giảm hơn 2% so với tháng 10 và giảm 8,8% so với tháng 11/2021.

Trong đó, xuất khẩu sản phẩm gỗ đạt 760,8 triệu USD, giảm 1,8% so với tháng trước và giảm 17,8% so với tháng 11/2021. Tuy nhiên, tính chung trong 11 tháng năm 2022, trị giá xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ đạt 14,7 tỷ USD, tăng 9,8% . Trong đó, trị giá xuất khẩu sản phẩm gỗ đạt 10,15 tỷ USD, tăng 1,5% so với cùng kỳ năm 2021.

Cũng theo Cục Xuất nhập khẩu, tháng 11, trị giá xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ tới thị trường Mỹ giảm 22% so với cùng kỳ, đạt gần 571,3 triệu USD, khiến trị giá xuất khẩu chung của ngành gỗ giảm đáng kể, bởi trị giá xuất khẩu sang Mỹ chiếm 49% tổng trị giá xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ. Ngoài Mỹ, trị giá xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ tới thị trường Canada, Anh , Australia, Malaysia cũng giảm mạnh lần lượt là 31%, 33,7%, 38,5% và 29,2%, . Đáng chú ý, trị giá xuất khẩu sang Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc, Pháp và Đức đã tăng khá, bù đắp một phần mức giảm của các thị trường xuất khẩu chính.

=>>> Mỹ luôn là thị trường xuất khẩu chủ lực của ngành gỗ. Trong khi xuất khẩu sang thị trường này đang đối mặt với nhiều khó khăn và rủi ro, các doanh nghiệp ngành gỗ đang có xu hướng chuyển dịch sang các thị trường châu Á, có vị trí địa lý gần hơn như Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc. Do đó, trị giá xuất khẩu sang các thị trường này đang có xu hướng tăng mạnh, bù đắp cho tổng trị giá xuất khẩu gỗ tháng 11 vừa qua của Việt Nam.

2. Điểm tin chứng khoán về kênh cổ phiếu

QNS: Đường Quảng Ngãi ước lãi gần 1.200 tỷ đồng năm 2022, sắp chi 357 tỷ trả cổ tức đợt 2.

Ngày 19/12, Hội đồng quản trị (HĐQT) CTCP Đường Quảng Ngãi (Mã: QNS) đã công bố ước tính kết quả kinh doanh năm 2022 với doanh thu hợp nhất 8.300 tỷ đồng, tăng 12,5% so với năm ngoái và cao nhất từ trước đến nay. Lợi nhuận sau thuế 1.198 tỷ, giảm 4,3%. Sang năm 2023, QNS đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 8.400 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.008 tỷ đồng; lần lượt tăng 1,2% và giảm 16% so với ước tính kết quả năm 2022.

Cùng ngày, HĐQT QNS cũng đã thông qua việc tạm ứng cổ tức đợt 2/2022 với tỷ lệ 10% bằng tiền (1.000 đồng/cp). Ngày đăng ký cuối cùng là 5/1, tương ứng ngày giao dịch không hưởng quyền là 4/1.

Với hơn 356,9 triệu cổ phiếu đang lưu hành, ước tính QNS sẽ chi gần 357 tỷ đồng để trả cổ tức đợt này. Thời gian thanh toán là 16/1 năm sau. Theo kế hoạch năm nay, QNS sẽ chi ít nhất 535 tỷ đồng để thanh toán cổ tức với tỷ lệ tối thiểu là 15% bằng tiền. Trước đó công ty đã trả cổ tức 500 đồng/cp cho cổ đông.

=>>> Với kết quả kinh doanh ước tính trên (Doanh thu hợp nhất đạt 8.300 tỷ đồng; Lợi nhuận sau thuế đạt 1.198 tỷ đồng), QNS lần lượt vượt 4% chỉ tiêu doanh thu và vượt 19% mục tiêu lợi nhuận sau thuế năm, cho thấy sự về đích tích cực của một trong những doanh nghiệp mía đường hàng đầu Việt Nam.

3. Điểm tin chứng khoán về kênh tài sản khác

Bất động sản vào “mùa gặt” nhưng nhiều chủ đầu tư không bán được hàng.

Chia sẻ tại Hội nghị bất động sản Việt Nam VRES – 2022 diễn ra mới đây, ông Đinh Minh Tuấn, Giám đốc Batdongsan.com.vn khu vực miền Nam cho biết, quý IV/2022 TP HCM chỉ có khoảng 300 căn hộ mới chào bán nhưng tỷ lệ tiêu thụ đạt chưa đến 25%. Đây là quý có tỷ lệ giao dịch căn hộ thấp nhất trong cả năm 2022 bất chấp cuối năm luôn là “mùa gặt” của thị trường nhà đất.

Theo vị chuyên gia này, thị trường sơ cấp xuất hiện nhiều chính sách chiết khấu thanh toán nhanh khủng, lên đến 40-50% giá trị bất động sản nhưng không đủ kéo đà sụt giảm của thanh khoản. Thị trường thứ cấp xuất hiện nhiều giao dịch cắt lỗ, giảm giá mạnh đến từ nhóm nhà đầu tư và người mua cần tiền gấp phục vụ nhu cầu tài chính cá nhân, hay sử dụng đòn bẩy tài chính quá đà, phải thanh lý bớt bất động sản để cơ cấu dòng vốn và giảm áp lực do lãi suất cho vay leo thang.

“Thông thường hai tháng cuối năm luôn là “mùa gặt” của các chủ đầu tư, nguồn hàng thời điểm này sẽ tăng mạnh và dồi dào nhất trong cả năm. Tuy nhiên năm nay, nhiều doanh nghiệp chọn đóng rổ hàng sớm vì ế ẩm, chờ qua giai đoạn khó khăn chứ không tung sản phẩm. Một số chủ đầu tư có nguồn cung rao thì cũng bán cầm chừng, số lượng hạn chế với mục đích thăm dò là chính nên cũng không mạnh tay cho các chi phí marketing bán hàng, kích cầu hay “làm nóng” thị trường. Do đó, người mua ít sự lựa chọn hơn, khiến lượng giao dịch giảm mạnh”, vị này phân tích.

Theo dự báo của ông Nguyễn Quốc Anh, Phó Tổng Giám đốc Batdongsan.com.vn, thời điểm thị trường sẽ cân bằng hơn rơi vào cuối năm 2023 và xu hướng năm sau sẽ tập trung vào phân khúc bất động sản ở thật, tạo ra dòng tiền. Còn những loại hình bất động sản đầu cơ sẽ vẫn cần thời gian để phục hồi.

=>>> Có thể thấy, dù “mùa gặt” bất động sản thường xảy ra vào cuối năm, phần đông nhà đầu tư vẫn còn chần chừ có thể từ nhiều lí do khách quan: (1): khó tiếp cận vốn vay ngân hàng; (2): nếu tiếp cận được vốn vay, khách hàng có thể thấy bất ngờ vì lãi vay tăng nhanh; (3): nếu có tiền, khách hàng có thể vẫn mong chờ những đợt chiếu khấu sâu hơn nữa để mua vào. Hơn cả, việc chờ niềm tin nhà đầu tư hồi phục từ bài toán trái phiếu doanh nghiệp thời gian qua có lẽ là điều tối quan trọng, quyết định thị trường bất động sản sẽ ra sao trong năm tới.

XEM THÊM: Điểm tin chứng khoán ngày 21/12/2022

————

Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam

Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam

Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/

Khoá học đọc vị cổ phiếu: https://docvicophieu.azfin.vn/

Khoá học chinh phục cổ phiếu ngân hàng: https://chinhphuccophieunganhang.azfin.vn/