Điểm tin chứng khoán ngày 20/12/2022

Kính mời các quý anh chị nhà đầu tư cùng AzFin điểm qua những điểm tin chính về tình hình diễn biến tài chính kinh tế, chứng khoán trước giờ giao dịch hôm nay ngày 20/12/2022.

1. Điểm tin chứng khoán vĩ mô

– Dù Messi hay Mbappe nâng cao cúp vàng World Cup, đây là cách nền kinh tế của họ được hưởng lợi từ chức vô địch

Trong 4 tuần qua, cả thế giới đổ dồn mọi sự chú ý vào các sân cỏ ở Qatar để chứng kiến những màn thi đấu đỉnh cao giữa 32 đội bóng xuất sắc nhất hành tinh.. Với vai trò nước chủ nhà đồng thời cũng là quốc gia nhỏ nhất đăng cai tổ chức World Cup, Qatar chắc chắn sẽ cần nhiều năm để vật lộn với “di sản” mà giải đấu để lại. Các nhà nghiên cứu cho rằng việc đăng cai một sự kiện như World Cup sẽ tạo ra tác động ngắn hạn với nền kinh tế nước chủ nhà. Tuy nhiên, điều ít được nhắc tới hơn là ý nghĩa của chiếc cúp vàng với nền kinh tế của quốc gia có đội bóng đăng quang ngôi vô địch.

Niềm hân hoan, vui sướng đó còn được chuyển hóa thành những phần thưởng hữu hình với nền kinh tế. Một thống kê được thực hiện trong 30 năm qua với các đội vô địch – (Brazil (1994, 2002), Pháp (1998, 2018), Ý (2006), Tây Ban Nha (2010) và Đức (2014) – càng khẳng định điều này. Hầu hết các quốc gia vô định World Cup đều trải qua giai đoạn phát triển kinh tế ngắn hạn. Tây Ban Nha vô địch giữa khủng hoảng tài chính toàn cầu nhưng nền kinh tế vẫn hưởng lợi. 6 trong số 7 giải đấu, quốc gia vô địch World Cup có tốc độ tăng trưởng GDP trong năm đó cao hơn so với năm trước và năm sau vô địch.

Ví dụ, năm 1994, Brazil đạt tốc độ tăng trưởng 5,9%, cao hơn nhiều so với năm 1993 và 1995. Điều tương tự cũng lặp lại với Brazil vào năm 2002 khi tốc độ tăng trưởng của đất nước là 3,1%, bỏ xa mức tăng trưởng 1,4 và 1,1% được ghi nhận lần lượt vào các năm 2001 và 2003. Italy vô địch năm 2006 và nền kinh tế của nước này tăng trưởng 1,8%, vượt qua mức tăng 0,8% của năm 2005 và 1,5% của năm 2007. Nền kinh tế Đức cũng gặt hái được thành tựu tương tự sau khi giành chức vô địch năm 2014. Cụ thể, họ tăng trưởng 2,2%, bỏ xa mức tăng 0,4% của năm 2013 và 1,5% của năm 2015. Ngay cả Tây Ban Nha, đội vô địch năm 2010 – khi mà kinh tế toàn cầu đang suy thoái – dường như cũng được hưởng lợi. Số liệu cho thấy nền kinh tế của họ tăng trưởng 0,2% trong năm đó, cao hơn 4 điểm phần trăm so với năm trước và nhiều hơn 1 điểm phần trăm so với năm 2011.

Cũng không quá khó để tưởng tượng về “cơn sốt ngọt ngào” này. Hãy hình dung những người thắng cược ngất ngây trong các quán rượu và nhà hàng nhiều ngày, thậm chí nhiều tuần sau chiến thắng hay các chủ doanh nghiệp, các nhãn hàng cố gắng tạo dựng niềm tin và vị thế bằng các thực hiện những chiến dịch tài trợ, quảng bá táo bạo mà họ chưa từng thử trước đó. Tuy nhiên, những nghiên cứu mang tính học thuật lại chỉ ra một góc nhìn khác. Kết quả nghiên cứu mà Đại học Surrey thực hiện trước thềm World Cup 2022 cho thấy sự phục hồi GDP sau chiến thắng ở World Cup phần lớn có thể là do xuất khẩu tăng thay vì tiêu dùng hoặc đầu tư trong nước. Nghiên cứu phát hiện ra rằng sự gia tăng GDP trong 2 quý đầu tiên sau chiến thắng liên quan mật thiết tới sức mạnh các thương hiệu quốc gia được lan tỏa mạnh mẽ cùng với hào quang sân cỏ. Điều này thúc đẩy đáng kể mức độ phổ biến của hàng hóa xuất khẩu.

=>>> Nhận xét: Bản chất, kinh tế thể thao có thể ít được để ý với nhà đầu tư nhỏ lẻ, thế nhưng thể thao là một ngành với dòng tiền rất lớn và gây ảnh hưởng không ít tới nền kinh tế vĩ mô. Với giải vô địch lần này, sự tăng trưởng của Argentina sẽ đáng để theo dõi và học hỏi.

– Mục tiêu là kiểm soát giá cả, nhưng đây là lý do lạm phát đạt đỉnh trở thành ‘nỗi đau đầu’ với các NHTW trên thế giới trong lộ trình điều chỉnh lãi suất

Sau các cuộc họp vào thứ Tư và thứ Năm, Cục Dự trữ Liên bang (Fed), NHTW châu Âu (ECB) và NHTW Anh (BOE) đều đã lựa chọn thay đổi chiến lược chống lạm phát, từ những đợt tăng lãi suất 0,75% xuống còn 0,5%. Thuỵ Sĩ, Na Uy, Mexico và Philippines cũng giảm tốc độ tăng lãi suất. Tuy nhiên, các NHTW dù không đưa ra nhiều hành động nhưng lại có những lời nói cứng rắn. Fed nói rằng NHTW “còn nhiều việc phải làm” để đối phó với lạm phát. ECB cũng đưa ra phát biểu tương tự, trong khi BOE nhấn mạnh rằng họ cần phải “cứng rắn” trong cuộc chiến này. Thực chất, những động thái này không có sự phối hợp chặt chẽ. Thay vào đó, các NHTW đang cố gắng “câu giờ” để tăng lãi suất khi họ cảm thấy cần thiết, ở thời điểm lạm phát đạt đỉnh có thể tạo ra nhiều vấn đề phức tạp.

Seth Carpenter – người đã có 15 năm làm việc tại Fed và hiện là nhà kinh tế trưởng toàn cầu tại Morgan Stanley, nói rằng hầu hết các NHTW đang chuẩn bị tiến đến mức lãi suất cao nhất. Mức này có thể gây ra một đợt sụt giảm hoặc suy thoái mạnh đối với nền kinh tế của họ. Bởi vậy, theo ông, chiến lược hiệu quả hiện tại là họ cần có nhiều hành động hơn. Fed đã kết thúc 4 đợt tăng lãi suất 0.75% vào thứ Tư với 0,5%, đưa phạm vi lãi suất lên khoảng 4,25% đến 4,5%. Quyết định nhất trí làm chậm tốc độ tăng cũng đi kèm với những dự báo và cuộc thảo luận có quan điểm cứng rắn. Một loạt các dự báo kinh tế báo hiệu rằng ý định của các quan chức NHTW Mỹ là đưa lãi suất chuẩn lên 5% vào năm tới và không cắt giảm cho đến năm 2024. Ở Frankfurt, lãi suất 2% vẫn thấp hơn đáng kể so với Mỹ, nhưng bà Christine Lagarde, chủ tịch ECB, khẳng định động thái tăng lãi suất không cao như các cuộc họp trước không phải là dấu hiệu của việc lộ trình thắt chặt chấm dứt. Tại Anh, sau 9 cuộc họp, BOE đã tăng lãi suất lên 3,5% – mức cao nhất trong 14 năm. Thống đốc Andrew Bailey khẳng định động thái này được thúc đẩy bởi tình trạng lạm phát đã ảnh hưởng lớn đến việc tăng lương của khu vực tư nhân. Ông dự kiến NHTW sẽ có “phản ứng chính sách mạnh mẽ hơn nữa.” Dù nguyên nhân ban đầu gây lạm phát cao ở châu Âu, Mỹ và Anh khác nhau, nhưng các nhà kinh tế chỉ ra rằng cả 3 NHTW đều phải đối mặt với chung 1 thách thức vào năm 2023.

Lạm phát toàn cầu gần như chắc chắn đã đạt đỉnh và hạ nhiệt vào năm tới, nhưng các quan chức không chắc chắn rằng áp lực lạm phát cũng sẽ biến mất. Họ lo ngại rằng lạm phát sẽ rất lâu nữa mới quay trở lại mục tiêu là 2% và kỳ vọng có thể ở mức cao hơn đáng kể. Một số lo lắng về triển vọng lạm phát ở châu Âu liên quan đến việc cú sốc năng lượng 2022 kéo dài như thế nào. Cả 3 NHTW đều lo ngại rằng giá dịch vụ trong nước có thể tăng mạnh, trong khi thị trường lao động vẫn khó khăn – nơi tiền lương đang tăng cao hơn mức mà họ thấy phù hợp với mục tiêu lạm phát 2%. Với thách thức của năm tới, thị trường tài chính đã “chật vật” trong vài ngày qua, để cố gắng hiểu quyết định đối với lãi suất và thông điệp của của các NHTW. Họ nhận thấy thông báo của ECB là dễ hiểu nhất. Theo Philip Shaw chuyên gia của công ty đầu tư Investec, quan điểm của bà Lagarde cứng rắn hơn so với dự đoán của họ và “tạo phản ứng mạnh nhất trên thị trường”. S&P 500 đã giảm 2,5% hôm 16/12 do thông báo từ ECB.

Ngược lại, nhiều nhà đầu tư trên khắp Phố Wall đặt câu hỏi về quyết tâm tăng lãi suất của Fed hoặc đặt cược NHTW khi nào mới “chùn bước” trước những dấu hiệu suy thoái kinh tế đầu tiên. Bất chấp lời cam kết của ông Powell, các trader trên thị trường hợp đồng tương lai đối với lãi suất chuẩn của Fed đặt cược rằng lãi suất sẽ đạt đỉnh ở mức dưới 5% vào năm tới và NHTW sẽ hạ lãi suất vào tháng 12 năm sau. Thông điệp của Fed trở nên “khó hiểu” hơn, khi ông Powell không rõ ràng trong việc loại trừ khả năng Fed một lần nữa giảm quy mô tăng lãi suất vào cuộc họp tới và ám chỉ mức tăng 0,25%. Thị trường Anh cũng cho rằng thông báo của BOE khá ôn hoà và rõ ràng về kỳ vọng tăng lãi suất trong tương lai.

=>>> Nhận xét: Những quan điểm khác nhau giữa các quan chức các Ngân hàng được đưa ra cho thấy các quan điểm lo ngại phù hợp với rủi ro lạm phát kéo dài và cả những người tin rằng những thông điệp cứng rắn là hợp lý. Điều này cho thấy sự khó khăn trong việc đánh giá triển vọng kinh tế cho năm 2023.

– Thu ngân sách nhà nước “về đích” sớm

Kết quả này có được nhờ kinh tế vĩ mô được giữ ổn định, lạm phát trong giới hạn cho phép, kinh tế tăng trưởng cao. Những chính sách hỗ trợ của Chính phủ như giảm thuế, kéo dài thời gian nộp thuế đã giúp doanh nghiệp có thêm nguồn tiền để đầu tư vào sản xuất. “Chính phủ Việt Nam đã giảm thuế bảo vệ môi trường giúp giảm giá xăng dầu đã giúp doanh nghiệp giảm được chi phí logistics và chi phí sản xuất, qua đó giúp doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả nên năm sau nộp thuế cao hơn năm trước”, ông Jeong Sang Sub, Tổng Giám đốc Công ty Samju Vina, cho biết.

Nhờ kinh tế phục hồi nên hầu hết các địa phương đều có số thu tăng trưởng cao, với tỷ trọng thu từ đất giảm mạnh và thu từ khu vực sản xuất ngày càng lớn. “Tỉnh Thái Nguyên đã có khoảng 1.100 doanh nghiệp thành lập mới, với số vốn được đăng ký lên đến gần 10.000 tỷ đồng và khoảng 20 doanh nghiệp FDI. Việc số doanh nghiệp tăng nhanh đã góp phần giúp thu ngân sách của tỉnh Thái Nguyên trong hai năm 2021 và 2022 đạt 15.000 tỷ đồng” bà Nguyễn Thị Thuận, Phó Cục trưởng Cục Thuế tỉnh Thái Nguyên, thông tin.

“Thuế thu nhập doanh nghiệp từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm nay nộp ngân sách cao hơn so với cùng kỳ năm 2021 trên 21% và trên 16% thuế giá trị gia tăng”, ông Hà Văn Trường, Cục trưởng Cục Thuế TP Hải Phòng, cho hay. Thu ngân sách đạt kết quả cao đã giúp bội chi năm nay ở mức Quốc hội cho phép là dưới 4% GDP và nợ công giảm xuống còn 41% GDP, nợ nước ngoài dưới 40% GDP. Đây là những mức nằm trong giới hạn an toàn, góp phần đảm bảo an ninh tài chính quốc gia. “Chúng ta điều hành chính sách tài khóa rất hiệu quả, từ tiết kiệm chi thường xuyên đến gói phục hồi kinh tế, đặc biệt là giảm tới 233.000 tỷ tiền thuế. Tuy nhiên đến nay, thuế vẫn thu được 1.681.000 tỷ, dự kiến cuối năm nay thu vượt 20%. Đây là thành công rất lớn”, Bộ trưởng Bộ Tài chính Hồ Đức Phớc nhận định.

=>>> Nhận xét: Kết quả thu ngân sách đạt mức cao không chỉ giúp cân đối thu chi ngân sách, mà còn giúp Chính phủ c có thêm nguồn lực cho đầu tư phát triển và ứng phó với những tác động bất ổn của kinh tế thế giới, qua đó tạo đà cho tăng trưởng kinh tế năm sau.

2. Điểm tin chứng khoán về kênh cổ phiếu

Loạt lãnh đạo Thép Nam Kim, HDBank, Nam Long, Thế giới di động… đăng ký mua lượng lớn cổ phiếu nhưng chỉ thực hiện phần nhỏ với cùng lý do.

Ngày 16/12 mới đây, CTCP Thép Nam Kim (mã CK: NKG) báo cáo kết quả giao dịch cổ phiếu của ông Trần Ngọc Diệu, Phó tổng giám đốc công ty. Cụ thể, ông Diệu đã mua vào 1 triệu cổ phiếu trong tổng đăng ký 2 triệu cổ phiếu, tương ứng tỷ lệ mua thành công là 50% để nâng sở hữu từ 0,16% lên 0,54% vốn điều lệ, giao dịch được thực hiện từ ngày 18/11 đến ngày 16/12. Ông Diệu đưa ra lý do không mua hết lượng cổ phiếu đăng ký là vì diễn biến thị trường không thuận lợi. Thực tế, từ ngày 16/11 đến nay, cổ phiếu NKG đã tăng hơn 90% từ 7.400 đồng lên 14.100 đồng/cổ phiếu, tuy nhiên mức giá hiện tại vẫn đang thấp hơn 66% so với giá vùng đỉnh hồi tháng 3.

Hay như bà Vũ Thị Bích Ngọc vợ ông Bùi Sĩ Tuấn – chủ tịch HĐQT CTCP Camimex Group (mã CK: CMX) mua vào 268.000 cổ phiếu trong tổng số 1 triệu cổ phiếu đăng ký, nâng tỷ lệ sở hữu lên 3,82% vốn điều lệ, giao dịch được thực hiện từ ngày 18/11 đến ngày 16/12. Lý do không hoàn tất giao dịch là do thị trường không thuận lợi. Ông Nguyễn Hữu Đặng – Phó chủ tịch HĐQT HDBank mua vào 150.000 cổ phiếu trong tổng số 500.000 cổ phiếu đăng ký, nâng tỷ lệ sở hữu lên 2,76% vốn điều lệ, giao dịch được thực hiện từ ngày 15/11 đến ngày 14/12. Lý do không hoàn tất giao dịch là do thị trường không thuận lợi. Một trường hợp khác là ông Lê Bá Hùng, con ông Lê Bá Phương, Phó chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc CTCP Đông Hải Bến Tre (mã CK: DHC) vừa mua vào 104.000 cổ phiếu trong tổng đăng ký mua 2 triệu cổ phiếu, tương ứng tỷ lệ mua thành công 5,2% tổng lượng đăng ký để nâng sở hữu từ 7.600 cổ phiếu lên 111.600 cổ phiếu, tương ứng 0,16% vốn điều lệ, giao dịch được thực hiện từ ngày 15/11 đến ngày 14/12. Lý do ông Hùng không mua hết lượng đăng ký do chưa thu xếp được tài chính cá nhân.

Ngoài ra, ông Dương Thành Công, thành viên HĐQT của DHC cũng chỉ mua được 45.000 cổ phiếu trong tổng đăng ký 500.000 cổ phiếu, tương ứng tỷ lệ mua thành công là 9% tổng lượng đăng ký với lý do thị trường không thuận lợi. Bà Nguyễn Thị Ngọc Diệp – vợ ông Đoàn Văn Thuận – Chủ tịch HĐQT Công ty Cổ phần Kinh doanh và Phát triển Bình Dương (mã CK: TDC) đã mua vào 34.400 cổ phiếu trong số 100.000 cổ phiếu đăng ký, tỷ lệ mua thành công là 34,4%, nâng tỷ lệ sở hữu lên 0,035%, thời gian thực hiện giao dịch là từ ngày 11/11 đến ngày 9/12. Lý do bà Diệp không mua hết số cổ phiếu đăng ký là vì giá cổ phiếu không đạt kỳ vọng. Bà Trần Trương Đoan Thục là em dâu của ông Cao Tấn Thạch – thành viên HĐQT công ty cổ phần Đầu tư Nam Long (mã CK: NLG) cũng chỉ mua 50.000 trong số 120.000 cổ phiếu đăng ký, trong ngày 6/12, bà Thục không đưa ra lý do không mua hết số cổ phiếu đăng ký. Hay như ông Robert Alan Willett – thành viên HĐQT của CTCP Đầu tư Thế giới di động (mã CK: MWG) chỉ mua vào 22.000 trong số 100.000 cổ phiếu đăng ký mua vì nguyên nhân thay đổi kế hoạch tài chính cá nhân.

=>>> Nhận xét: Với hành động đăng ký mua có vẻ lớn, nhưng vẫn còn nhiều chần chừ, có thể thấy thị trường chứng khoán Việt Nam chưa đủ nền tảng chắc chắn trong thời điểm này. Điều này làm dự đoán xu hướng thị trường khó khăn và vì thế gây nhiều do dự cho nhà đầu tư.

3. Điểm tin chứng khoán về kênh tài sản khác

Những bất ngờ chờ đợi nhà đầu tư bất động sản ở năm 2023?

Cấn Văn Lực – Thành viên Hội đồng tư vấn chính sách tài chính – tiền tệ quốc gia, Chuyên gia Kinh tế trưởng BIDV nhận định, thị trường bất động sản năm nay phát triển khá bất thường, có sự khác biệt so với thế giới và khu vực. Ông Lực cho rằng, có 4 nguyên nhân chính tạo ra sự khác biệt này. Cụ thể, thị trường đã và đang điều chỉnh rất mạnh sau 3 năm tăng nóng; doanh nghiệp và nhà đầu tư đã dùng đòn bẩy tài chính tương đối nhiều; đầu cơ và cuối cùng là tâm lý đám đông vẫn còn nặng nề.

Theo đó, TS. Cấn Văn Lực cho biết, hiện nay có 6 vấn đề tác động lớn đến thị trường bất động sản bao gồm: Kinh tế vĩ mô bao gồm tăng trưởng, lạm phát, thu nhập, tỷ giá tác động rất mạnh; vấn đề pháp lý và thách thức trong vấn đề quản lý; vấn đề về quy hoạch và cơ sở hạ tầng; yếu tố tài chính: thuế phí. Cùng đó còn có các vấn đề liên quan tới nguồn vốn tín dụng, nguồn vốn từ các kênh vốn khác (huy động vốn cộng đồng…); vấn đề về các thông tin dữ liệu, tính minh bạch của thị trường và vấn đề cuối cùng là liên quan đến cung cầu và giá mua bán trên thị trường. Đưa ra nhận định về thị trường bất động sản thời gian tới, PGS.TS Trần Kim Chung, Nguyên Phó Viện trưởng Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương đã đưa ra 3 kịch bản và 5 rủi ro cho thị trường 2023.

Với kịch bản thứ nhất, ông Chung dự báo thị trường tiếp tục điều chỉnh theo hướng thu hẹp, thực chất hơn. Đây là phương án có khả năng xảy ra nhất. Trong bối cảnh các nguồn tiền không có đột biến, các chính sách cũng phải đến cuối năm 2023 mới được thông qua, nhiều khả năng thị trường sẽ phát triển theo xu hướng này. Kịch bản thứ hai có phần tích cực hơn khi thị trường có động năng mới do ban hành bộ ba luật: Luật Đất đai, Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh bất động sản xuất hiện nhiều yếu tố thuận lợi đồng thời với tình hình trong và ngoài nước ổn định và vốn nước ngoài tiếp tục vận hành vào. Kịch bản thứ ba, ông Chung cho rằng kinh tế thế giới khó khăn và kinh tế trong nước bị ảnh hưởng đồng thời với kinh tế vĩ mô diễn biến đi ngang.

Vị chuyên gia cũng đưa ra những rủi ro mà thị trường năm sau có thể gặp phải. Thứ nhất là rủi ro kinh tế quốc tế. Kinh tế thế giới đang tiềm tàng những bất ổn. Đó là những rủi ro đối với nền kinh tế Việt Nam nói chung và thị trường bất động sản nói riêng. Thứ hai là rủi ro kinh tế vĩ mô. Đó là những rủi ro kinh tế vĩ mô tác động trực tiếp đến thị trường bất động sản. Thứ ba, rủi ro thị trường. Ông Chung cho rằng, thị trường bất động sản đang điều chỉnh theo hướng đi xuống. Nếu không có chính sách nào đặc biệt, thị trường sẽ tiếp tục điều chỉnh xuống cho tương ứng với khoản tài chính đã bị rút khỏi hiện trường do các doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn. Thứ tư là rủi ro đối tác. Ngoài những rủi ro như các năm, hiện nay xuất hiện thêm rủi ro phái sinh là một số doanh nghiệp bị phong tỏa tài sản do liên quan đến các doanh nghiệp đang gặp các vấn đề pháp lý. Ngoài ra, một số doanh nghiệp khác đang có những diễn biến tài chính khó khăn. Thứ năm là rủi ro chính sách. Theo ông Chung, các vấn đề liên quan đến chính sách tín dụng, lãi suất, tỷ giá… nếu thay đổi theo hướng tăng cao hơn nữa sẽ tác động đến thị trường bất động sản.

Đặc biệt, trong năm 2023, Luật Đất đai, Luật nhà ở và Luật Kinh doanh Bất động sản sẽ được thông qua. Trong đó, thuế nhà đất (hoặc thuế tài sản) sẽ được đưa ra và thị trường bất động sản – một khách hàng tiềm năng của các luật này, sẽ bị ảnh hưởng. Chính sách đầu tư, nhất là đầu tư tư nhân có định hướng hỗ trợ mạnh cho thị trường bất động sản hay không… Nguyên Phó Viện trưởng Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương cho rằng, trong năm 2023 và giai đoạn đến 2030, nhiệm vụ rất quan trọng của các tổ chức tài chính là phát triển đa dạng, đầy đủ các nguồn tài chính cho thị trường bất động sản.

=>>> Nhận xét: Từ các quan điểm trên có thể thấy rằng năm 2023 vẫn tiếp tục là một năm thách thức với thị trường Bất động sản.

Xem thêm: Điểm tin chứng khoán ngày 19.12.2022

————

Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam

Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam

Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/

Khoá học đọc vị cổ phiếu: https://docvicophieu.azfin.vn/

Khoá học chinh phục cổ phiếu ngân hàng: https://chinhphuccophieunganhang.azfin.vn/