Top 4 trường phái đầu tư cơ bản trên thị trường chứng khoán

Hiện nay trên thị trường đầu tư có các trường phái đầu tư với những ưu điểm và nhược điểm khác nhau, các nhà đầu tư cần lựa chọn phù hợp.

Mục lục

1. Trường phái trong đầu tư
2. Các trường phái đầu tư cơ bản trong thị trường đầu tư
2.1. Đầu tư theo phân tích cơ bản

2.2. Đầu tư theo phân tích kỹ thuật

2.3. Đầu tư phối hợp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

2.4. Đầu tư định lượng (Quant)

1. Trường phái trong đầu tư là gì?

Trường phái đầu tư là những nguyên tắc định hướng cách đầu tư của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Thông thường, vào mỗi giai đoạn đầu tư, nhà đầu tư sẽ đi theo các trường phái khác nhau sao cho phù hợp với thị trường. Do đó, trường phái đầu tư chứng khoán có thể biểu hiện rõ suy nghĩ và ý định của nhà đầu tư bởi mỗi một trường phái có một triết lý nhất quán về những vấn đề liên quan đến thị trường.

Cùng trên một thị trường, trong cùng một thời điểm, nhà đầu tư thuộc các trường phái đầu tư khác nhau sẽ nhìn thấy những cơ hội khác nhau, do đó dẫn đến những hành động hoàn toàn khác nhau để tạo ra lợi nhuận.

Ví dụ: Khi thấy giá cổ phiếu tăng, nhiều nhà đầu tư mua vào với số lượng lớn vì họ tin rằng thị giá sẽ tiếp tục tăng trưởng. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư khác lại bán ra vì họ cho rằng giá đã đạt đến ngưỡng cao của nó.

2. Các trường phái đầu tư cơ bản trên thị trường chứng khoán

2.1. Đầu tư theo phân tích cơ bản

Định nghĩa: Đầu tư theo phân tích cơ bản là việc nhà đầu tư dựa vào các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp như yếu tố vĩ mô, triển vọng doanh nghiệp và định giá để ra quyết định đầu tư. NĐT thuần theo trường phái cơ bản cho rằng giá chứng khoán sẽ chạy hoàn toàn theo các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp, việc xem đồ thị kỹ thuật không có tác dụng trong đầu tư.

Thông thường phân tích cơ bản sẽ có 2 cách tiếp cận theo: Top Down (trừ trên xuống, phân tích vĩ mô sau đấy tìm doanh nghiệp được hưởng lợi) và Bottom up (từ dưới lên, phân tích tập trung vào doanh nghiệp rồi các yếu tố vĩ mô tạo thuận lợi cho các mảng kinh doanh của doanh nghiệp đấy).

Nhà đầu tư sẽ đưa ra dự báo kết quả kinh doanh và ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu sau quá trình phân tích qua các yếu tố.

Ưu điểm của trường phái phân tích cơ bản:

• Trường phái đầu tư này được dùng để hỗ trợ các nhà đầu tư quyết định đầu tư trong dài hạn.
• Giúp các nhà đầu tư tìm kiếm cũng như nhận định các công ty tốt để đầu tư, đánh giá các yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của công ty và giá trị cổ phiếu.

Nhược điểm của trường phái phân tích cơ bản:

• Khi sử dụng phương pháp đầu tư cơ bản, nhà đầu tư phải tiếp cận, đánh giá, xử lý một khối lượng lớn thông tin kinh tế và tài chính.
• Tính chính xác của phân tích cơ bản phụ thuộc vào thông tin của nhà đầu tư tìm được.
• Phân tích cơ bản cũng bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường, nhà đầu tư không thể lường trước được và không thể đảm bảo hiệu quả 100% cho các chiến lược đầu tư, rủi ro mà các nhà đầu tư gặp phải cũng có thể xuất hiện.

Các nhà đầu tư nổi tiếng theo phân tích cơ bản

• Warren Buffett: Ông là một nhà tỷ phú, tài giỏi trong đầu tư và là nhà từ thiện người Mỹ. W. Buffett có khối tài sản khổng lồ nhờ việc đầu tư vào các doanh nghiệp tốt cùng quản trị xuất sắc. Ông cũng là một người tận dụng lãi kép rất tốt, có lẽ đây chính là bí mật thành công của ông.
• Ray Dalio: Khác với Buffett khi Buffett là chủ doanh nghiệp và đi thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp thì Dalio chính là 1 trong những nhà quản lý quỹ thành công và giàu có nhất thế giới. Các chiến lược của Dalio là tập trung vào biến động vĩ mô toàn cầu.

2.2. Đầu tư theo phân tích kỹ thuật

Định nghĩa: Đầu tư theo phân tích kỹ thuật là việc sử dụng các đồ thị kỹ thuật phân tích giá và khối lượng để ra quyết định đầu tư. Đối với NĐT theo trường phái kỹ thuật thuần thì họ quan niệm rằng tất cả yếu tố về cơ bản hay tin nội bộ đều đã được phản ánh trên đồ thị.

Các trường phái phân tích kỹ thuật thường thấy có thể kể như sử dụng các đường Moving Average (MA), kẻ Trend Line, Ichimoku, Fibonacci, Nến Nhật,…

Ưu điểm của trương phái đầu tư theo phân tích kỹ thuật:

• Dễ dàng, đơn giản: Nhà đầu tư không cần phải có kiến thức chuyên môn doanh nghiệp, không cần phân tích sâu về báo cáo tài chính và tình hình hoạt động doanh nghiệp. Nhà đầu tư chỉ cần quan tâm đến biến động giá cổ phiếu và khối lượng cổ phiếu trên đồ thị. 
• Tiết kiệm thời gian: Trong một ngày, nhà đầu tư có thể xem hàng chục/ trăm mã cổ phiếu khác nhau. Thậm chí, bạn có thể tự xây dựng cho mình một bộ lọc phân tích kỹ thuật.

Nhược điểm của trường phái đầu tư theo phân tích kỹ thuật:

• Tại thời điểm bên mua và bên bán không rõ vị thế của mình, các chỉ báo phân tích kỹ thuật sẽ trở nên hỗn loạn. Đơn giản, khi đó bạn sẽ chủ yếu giao dịch dựa vào may mắn là chính. Chính vì thế mà bạn có thể gặp phải những rủi ro.
• Các chỉ số kỹ thuật cũng bị chi phối bởi các đội lái cổ phiếu. Họ điều tiết giá cổ phiếu với mục đích khác nhau, tác động đến biến động giá cổ phiếu. Đội lái cổ phiếu cực kỳ am hiểu tâm lý của nhà đầu tư. Do đó, họ sẽ tạo ra những đợt tăng giảm giá ảo nhằm đánh bại những nhà đầu tư F0. Nếu bạn không nhanh nhạy sẽ rất dễ bị sập bẫy của đội lái. 

2.3. Đầu tư phối hợp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật (Đầu tư theo đà tăng trưởng – Trend Following)

Định nghĩa: Đây là trường phái sử dụng phân tích cơ bản để nhìn thấy triển vọng cổ phiếu đồng thời cần có tín hiệu kỹ thuật xác nhận xu hướng mà NĐT phỏng đoán ban đầu. Hoặc ngược lại là những NĐT hay Trader này sẽ sử dụng bộ lọc mẫu hình và xu hướng để tìm ra những cổ phiếu có đột phá về cơ bản.

Các nhà đầu tư nổi tiếng theo Trend Following

Ưu điểm của trường phái đầu tư theo đà tăng trưởng:

• có thể nắm bắt cơ hội nhanh và nhìn thấy được nhiều cơ hội trên thị trường đầu tư.
• Trường phái đầu tư này có thể xoay vòng vốn linh động để gia tăng lợi nhuận tùy theo tình hình của thị trường
• Đem lại giá trị lợi nhuận vượt trội hơn nhiều so với thị trường chung.

Nhược điểm của trường phái đầu tư theo đà tăng trưởng:

• Có độ rủi ro và tính biến động cao. Mang tính chất thời điểm, khó để duy trì lâu dài và bền vững, bị tác động bởi nhiều yếu tố như tâm lý hay thị trường…
• Mất nhiều thời gian để đánh giá độ tin cậy của các chỉ số tăng trưởng.
• Nhà đầu tư có thể sẽ mua cổ phiếu với mức giá cao hơn giá trị thực của nó và sự tăng trưởng dự kiến có thể là không bao giờ xuất hiện.

2.4. Đầu tư định lượng (Quant)

Định nghĩa: Quant là trường phái đầu tư dựa trên những thống kê xác suất thống kê, mô hình toán học để giao dịch trên thị trường tài chính. Đây là trường phái khó tiếp cận nhất với nhà đầu tư vì ít thông tin cũng như mức độ phức tạp để vận hành chúng. Công cụ được nhà đầu tư này sử dụng nhiều nhất chính là báo cáo tài chính.

Các nhà đầu tư nổi tiếng theo Quant

Ưu điểm của trường phái đầu tư định lượng:

• Nhà đầu tư có thể sở hữu các tài sản có những giá trị thấp hơn giá trị thực của nó.
• Tận dụng được đòn bẩy thời gian ít nhất để tạo ra tài sản có giá trị lâu dài và bền vững.
• Trường phái đầu tư định lượng không bị ảnh hưởng bởi tâm lý bầy đàn, đám đông… Trường phái này tập trung vào giá trị nội tại của doanh nghiệp đang đầu tư nên cũng không bị ảnh hưởng bởi những biến động giá cả hằng ngày trên thị trường.

Nhược điểm cảu trường phái đầu tư định lượng:

• Trong những giai đoạn thị trường tăng trưởng mạnh, các công ty đa phần sẽ có giá trị trên mức giá trị thực của mình. Khi này, cơ hội cho các nhà đầu tư giá trị là không nhiều.
• Có thể bị bỏ qua những cơ hội đầu tư tăng trưởng khác bởi họ đang nắm giữ dài hạn cổ phiếu mà bản thân đã đầu tư.
• Trường phái đầu tư này cũng khó xác định được giá cổ phiếu đã về giá trị thấp nhất chưa hay vẫn tiếp tục giảm.
• Nhà đầu tư có thể gặp rủi ro thay đổi giá trị thực của cổ phiếu…

Trên đây là những trường phái đầu tư trong thị trường đầu tư mà AzFin bật mí đến bạn, qua đó giúp quý nhà đầu tư có thể lựa chọn cho mình trường phái đầu tư thích hợp để tránh tối đa những rủi ro trong quá trình đầu tư.

Link bài tổng “Kiến thức chứng khoán cơ bản dành cho NĐT mới”, AzFin Việt Nam mời quý nhà đầu tư tham khảo: https://azfin.vn/kien-thuc-co-ban-danh-cho-ndt-moi/

Các chương trình của chúng tôi được phát sóng trên:
🌎 Website: https://azfin.vn/
🌎 Web đào tạo đầu tư: https://academy.azfin.vn/p/trangchu
🌎 Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
📺 Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam

MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Bài viết này được viết và phát hành bởi Khối Chuyên môn & Tư vấn Đầu tư – CTCP AzFin Việt Nam. Thông tin trình bày trong bài viết dựa trên các nguồn được cho là đáng tin cậy vào thời điểm công bố.  AzFin không chịu trách nhiệm về độ chính xác hay đầy đủ của những thông tin này. 

Quan điểm, dự báo và những ước tính trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của AzFin và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.  Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các khách hàng của CTCP AzFin Việt Nam tham khảo và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào được thảo luận trong bài viết này.