Tinh Hoa Đầu Tư: Cuốn Sách “Phân Tích Chứng Khoán”

Nếu bạn là một nhà đầu tư chứng khoán, thì việc phân tích dữ liệu và hiểu rõ thị trường là rất quan trọng. Vậy làm thế nào để bạn có thể học được cách phân tích chứng khoán một cách hiệu quả? Cuốn sách “Phân Tích Chứng Khoán” của Benjamin Graham và David Dodd có thể giúp bạn giải quyết vấn đề này.

1. Thông tin chung về cuốn sách “Phân Tích Chứng Khoán”

1.1 Đôi nét về tác giả Benjamin Graham và David Dodd

Benjamin Graham – một tên tuổi vang dội trong lĩnh vực kinh tế học, doanh nhân và đầu tư, gốc Anh-Mỹ, được vinh danh là người tiên phong của phong cách đầu tư giá trị. Ông khởi đầu việc giảng dạy về phương pháp này tại Trường Đại học Columbia vào năm 1928, và cùng với đồng nghiệp David Dodd, ông đã sáng tạo và xuất bản tác phẩm quan trọng “Phân tích chứng khoán”. Trong danh sách những người theo học dưới bàn tay hướng dẫn của Benjamin Graham, có những tên tuổi như Warren Buffett, William J. Ruane, Irving Kahn và Walter J. Schloss. Warren Buffett đã tôn vinh ông như là người ảnh hưởng đến cuộc đời ông một cách sâu sắc thứ hai.

David Lefevre Dod – một giảng viên và nhà phân tích tài chính nổi tiếng người Mỹ, cũng là một nhân vật không thể thiếu trong hành trình của Benjamin Graham tại Đại học Columbia. Ông Dod đã đồng hành và cống hiến cùng với Graham trong việc xây dựng phương pháp đầu tư giá trị.

1.2 Sơ lược về cuốn sách “Phân Tích Chứng Khoán”

Dựa trên nội dung của phiên bản thứ hai xuất bản vào năm 1940, phiên bản thứ sáu này bổ sung thêm các bài luận sinh động và thực tế, đóng góp từ các tác giả tài ba trong lĩnh vực. Đội ngũ này bao gồm những nhà đầu tư giá trị tài năng, các chuyên gia học thuật xuất sắc, và những nhà văn tài chính hàng đầu trên toàn thế giới. Độc giả sẽ được hưởng lợi từ sự trải nghiệm và sự sáng tạo của những chuyên gia tốt nhất trong lĩnh vực tài chính cùng với sự nhạy bén của các nhà quan sát thị trường.

“Phân tích chứng khoán” – tác phẩm của tác giả Benjamin Graham và David Dodd, đã được so sánh như “Kinh Thánh của đầu tư giá trị”. Cuốn sách này đem đến một tác phẩm toàn diện và chi tiết, chứa đựng sự trí tuệ cho nhiều thế hệ. Tại đây, tác giả đã chia sẻ những bài học quý báu và phương pháp đầu tư thực tế. Cuốn sách này được Warren Buffett miêu tả như “Một tấm bản đồ chỉ dẫn trong cuộc hành trình đầu tư của tôi, hiện tại và tương lai.”

Phiên bản thứ sáu của “Phân tích chứng khoán” do Graham và Dodd viết đã được cải tiến mạnh so với năm phiên bản trước. Trong phiên bản mới nhất này, cuốn sách đã thêm vào các bài luận giới thiệu về cách thực hiện của những nhà đầu tư giá trị hàng đầu trên thế giới, tạo thêm giá trị cho tác phẩm.

Với tám chương sách, cuốn sách không chỉ trình bày những bài học quý báu mà còn giúp những nhà đầu tư trang bị những hiểu biết sâu sắc và lựa chọn thông minh khi đối mặt với biến động không ngừng trong quá trình đầu tư.

Đọc thêm: Tất tần tật về cuốn sách “Bước đi ngẫu nhiên trên phố Wall”

2. Tại sao nên đọc sách “Phân tích chứng khoán”?

Tác giả đã trải qua và tồn tại qua những khủng hoảng lớn như cuộc suy thoái lớn và những biến động chính trị, tài chính trong Thế Chiến II. Bởi vậy, hiện tại họ có sự thuận lợi hơn để xây dựng một chương trình đầu tư hợp lý và mang lại lợi nhuận trong nửa cuối của thế kỷ này.

Cuốn sách “Phân tích chứng khoán” đã trình bày một cách chi tiết các kỹ thuật và chiến lược để đạt được thành công với tư cách là những nhà đầu tư cá nhân, cùng với trách nhiệm của những quyết định trong công ty liên quan đến việc xây dựng giá trị cho cổ đông và đảm bảo tính minh bạch đối với các nhà đầu tư.

Benjamin Graham và David Dodd đặc biệt nhấn mạnh đến tầm quan trọng của khả năng duy trì một nguồn thu nhập ổn định và liên tục trong suốt cuốn sách. Toàn bộ phần thứ Năm, từ chương 31 đến chương 41 của cuốn “Phân tích chứng khoán”, tập trung chính vào khía cạnh này. Các vấn đề quan trọng cần được xem xét và giải quyết tại đây bao gồm:

• Công ty có một lịch sử thu nhập ổn định và bền vững thông qua các chu kỳ kinh tế và thời kỳ khó khăn hay không?
• Khả năng này có thể tiếp tục tồn tại trong tương lai hay không?

Đọc thêm: Cách kiếm tiền từ chứng khoán: Tất tần tật những gì bạn cần biết

3. Nguyên tắc đầu tư rút ra từ “Phân tích chứng khoán”

Trong phạm vi bài viết này, chúng tôi tóm gọn những nguyên tắc quan trọng trong phân tích đầu tư chứng khoán của Benjamin Graham, đồng thời giới thiệu một số điểm đáng chú ý trong phong cách đầu tư, nhằm giúp bạn có một sự bắt đầu khởi sắc với quyết định của riêng mình.

Đầu tiên, luôn ưu tiên đầu tư vào khoản lợi nhuận an toàn

Khái niệm “lợi nhuận an toàn” đại diện cho nguyên tắc mua chứng khoán với giá thấp hơn so với giá trị thực, mang lại cơ hội sinh lời đáng kể và hạn chế nguy cơ giảm giá trong quá trình đầu tư. Ví dụ, Benjamin Graham thường mua tài sản trị giá 1 USD với giá 0.5 USD, điều này đã giúp ông ấy đạt được kết quả tốt.

Với Benjamin Graham, các tài sản này được định giá dựa trên khả năng sinh lời ổn định và tính thanh khoản.

Đây là một khái niệm vô cùng quan trọng, giúp các nhà đầu tư duy trì sự cảnh giác và quan tâm bởi đầu tư giá trị đem lại lợi nhuận. Thực tế, khi thị trường chứng khoán thay đổi để định giá cổ phiếu lại đến mức hợp lý, nó cũng giúp bảo vệ trong tình huống thị trường giảm sút và tình hình kinh doanh không ổn định.

Lợi nhuận an toàn từ việc mua bán cổ phiếu của công ty với giá thấp hơn so với giá trị thực có ý nghĩa rất lớn và đó cũng là trọng tâm trong những giao dịch thành công của Benjamin Graham. Ông luôn kỹ lưỡng trong việc lựa chọn, và kết quả thường không có sự sụt giá tiếp theo cho những cổ phiếu giá trị thấp này. Trong khi nhiều học trò của Benjamin Graham đã đạt được thành công trong đầu tư với những chiến lược riêng của họ, họ đều chia sẻ quan điểm này – lợi nhuận an toàn.

Thứ hai, đối diện với sự không ổn định và tận dụng từ đó

Hoạt động đầu tư, phân tích chứng khoán đòi hỏi đối mặt với sự không ổn định. Thay vì rút lui khi thị trường gặp khủng hoảng, những nhà đầu tư thông thái chào đón những giai đoạn suy thoái như một cơ hội đầu tư xuất sắc. Mô phỏng điều này có thể thấy trong hình tượng “Ngài Thị Trường”, đối tác tưởng tượng của tất cả nhà đầu tư. Hàng ngày, Ngài Thị Trường đặt giá các tài sản kinh doanh để mua bán. Đôi khi, thị trường quá phấn khích với triển vọng kinh doanh và đặt ra mức giá quá cao, còn lúc thì thất vọng với tương lai và giá được đặt thấp hơn.

Bởi thị trường chứng khoán cũng trải qua những cảm xúc tương tự, bài học ở đây là bạn không nên để quan điểm của thị trường ảnh hưởng đến cảm xúc hay quyết định đầu tư của bạn. Thay vào đó, bạn nên xây dựng phong cách tương lai dựa trên giá trị của riêng bạn, dựa trên sự kiểm chứng và logic.

Đọc thêm: Cách tư duy và giao dịch như một nhà vô địch đầu tư chứng khoán 

4. Kết luận

Cuốn sách “Phân Tích Chứng Khoán” của Benjamin Graham và David Dodd là một trong những cuốn sách quản lý danh mục đầu tư hàng đầu, giúp bạn hiểu rõ hơn về các phương pháp phân tích kỹ thuật và cơ bản về chứng khoán, cải thiện khả năng phân tích và đưa ra quyết định đầu tư thông minh. Nếu bạn là một nhà đầu tư chứng khoán, thì đây là một cuốn sách không thể thiếu trong thư viện của bạn.

******************************

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

• Hotline: 096 249 86 39
• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
• Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/