Review sách Trên đỉnh phố Wall – Peter Lynch

“Trên đỉnh phố Wall” của Peter Lynch không chỉ là một cuốn sách về đầu tư, mà còn là một hành trình thú vị đưa chúng ra vào câu chuyện của một trong những nhà quản lý quỹ thành công nhất mọi thời đại. Từ những trải nghiệm cá nhân đến những chiến lược táo bạo, cuốn sách này mang đến những bài học sâu sắc về thế giới tài chính.

1. Đôi nét về Peter Lynch

Peter Lynch là một nhà đầu tư nổi tiếng và đã từng là nhà quản lý quỹ của Fidelity Magellan Fund từ năm 1977 đến 1990. Ông đã có một sự nghiệp thành công và được biết đến với phong cách đầu tư “bottom – up”, trong đó ông tập trung vào việc nghiên cứu kỹ lưỡng về các công ty cụ thể trước khi quyết định đầu tư vào chúng.

“One up on Wall Street” (Trên đỉnh phố Wall) là tác phẩm nổi tiếng của Peter Lynch, được xuất bản vào năm 1989. Cuốn sách này chia sẻ những phương pháp và quan điểm cá nhân của Lynch về cách đầu tư và chọn lựa cổ phiếu. Trong cuốn sách, ông tập trung vào việc tìm hiểu và đánh giá các công ty thông qua việc quan sát thực tế, nắm bắt xu hướng tiêu dùng và các cơ hội thị trường mà người bình thường có thể thấy được.

XEM THÊM: Huyền thoại Peter Lynch là ai? Những triết lý đầu tư của Peter Lynch

2. Tổng quan nội dung cuốn sách Trên đỉnh phố Wall

Trong cuốn sách “Trên đỉnh phố Wall”, Peter Lynch đề cập đến cách mà các nhà đầu từ thông thường có thể đạt được lợi nhuận vượt trội trên thị trường chứng khoán bằng cách tuân thủ một loạt các nguyên tắc đầu tư cơ bản và áp dụng các phương pháp đầu tư thông thường. Ông tin chắc rằng chỉ cần nhà đầu tư chịu khó nghiên cứu và có được kỷ luật ổn định thì họ đều có thể trở nên vượt trội hơn những bậc thầy đầu tư và kiếm được lợi nhuận ổn định.

Peter Lynch nêu lên quan điểm về cách bắt đầu cho một chiến lược đầu tư là “Đầu tư vào những gì mà bạn biết!”. Ông tin rằng các cơ hội đầu tư sinh lời thường nằm ngay trước mắt chúng ta, miễn là các nhà đầu tư sẵn sàng xem xét các cổ phiếu phổ thông. Nhiều người chỉ cần quan sát nơi làm việc của họ hoặc những địa điểm họ thường lui tới để nắm bắt những triển vọng này.

Lynch còn đề cập đến triển vọng có thể đạt được khi nhà đầu tư đầu tư vào các sản phẩm địa phương. Ông cho rằng, các doanh nghiệp và sản phẩm của địa phương đã có từ rất lâu trước khi chúng xuất hiện trước tầm mắt của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Nếu nhà đầu tư xác định được và đầu tư vào các doanh nghiệp địa phương vừa chớm nở này, chắc chắn họ sẽ thu được lợi nhuận đáng kể.

Bây giờ chúng ta hãy đi sâu vào chiến lược “Đầu tư vào những gì bạn biết” của Peter Lynch thông qua một ví dụ minh họa. Giả sử bạn là một bác sĩ đang tìm cách gia tăng danh mục đầu tư của mình và tạo ra lợi nhuận thông qua đầu tư chứng khoán. Thông thường, hầu hết các bác sĩ sẽ lựa chọn các cổ phiếu ngân hàng hoặc năng lượng tái tạo trong thời gian ngắn để đầu tư.

Ngược lại, một nhân viên trong lĩnh vực ngân hàng cũng tham gia vào thị trường chứng khoán bằng cách đầu tư vào cổ phiếu dược phẩm.

Dự đoán kết quả tiềm năng của hai khoản đầu tư này. Rất có khả năng cả hai nhà đầu tư này sẽ nhận được lợi nhuận không như mong đợi bởi:

• Người bác sĩ, với sự hiểu biết sâu sắc về thuốc và ngành dược phẩm, có thể làm tốt hơn nếu lựa chọn đầu tư trong lĩnh vực chuyên môn của mình.
• Đồng thời, nhân viên ngân hàng nên tập trung vào các cổ phiếu lĩnh vực ngân hàng. Với kinh nghiệm của mình trong ngành ngân hàng và tương tác thường xuyên với thị trường tài chính, cá nhân này có thể có những hiểu biết chi tiết nhất về tình hình hoạt động của ngân hàng bao gồm lợi nhuận, tài sản không sinh lời (NPA).

Như vậy, nếu ban đầu các nhà đầu tư này lựa chọn đầu tư vào lĩnh vực mà họ am hiểu nhất thì khả năng cả hai đạt được lợi nhuận như mong muốn sẽ cao hơn đáng kể. Điều này giúp củng cố hơn triết lý “Hãy đầu tư vào những gì bạn biết” của Peter Lynch.

ĐỌC THÊM: Định giá cổ phiếu là gì? Những phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến

3. Phân tích cuốn sách Trên đỉnh phố Wall

3.1. 3 phần lớn của cuốn sách

“Trên đỉnh phố Wall” được viết để khuyến khích và cung cấp thông tin cơ bản cho nhà đầu tư cá nhân. Trong cuốn sách, tác giả đề cập đến 3 nội dung chính sau:

• Chuẩn bị khi đầu tư: Khi bắt đầu quyết định đầu tư, nhà đầu tư cần có những quyết định cơ bản về thị trường và mục tiêu lợi nhuận. Bước này được coi là bước quan trọng nhất giúp nhà đầu tư xác định được rõ nét nhất chiến lược của mình và giúp họ phân biệt với những nhà đầu tư thất bại.
• Nhà đầu tư thành công: Trong phần này, tác giả đề cập đến những vấn giúp làm rõ cách để khai thác lợi thế, nắm bắt được những cơ hội đầu tư đầy hứa hẹn giúp đánh giá đúng thực lực của mình và kỳ vọng của bản thân về lợi nhuận có thể thu được.
• Tầm nhìn dài hạn: Trong phần này, tác giả đề cập đến những vấn đề chính bao gồm xây dựng danh mục đầu tư để có lợi nhuận tối đa đồng thời giảm thiểu rủi ro, nghệ thuật xác định thời điểm mua và bán, chiến lược điều hướng các biến động thị trường. Ngoài ra, tác giả còn làm sáng tỏ những rủi ro của việc đầu cơ vào hợp đồng quyền chọn và tương lai, sự phức tạp của việc bán khống cổ phiếu và kết luận bằng cách đi sâu vào các cuộc thảo luận xung quanh các công ty đã thành lập và mới nổi trên thị trường tương lai, cũng như tình trạng hiện tại của thị trường chứng khoán.

3.2. Những con số đáng suy ngẫm

Trong phần này, Peter Lynch đề cập đến tầm quan trọng của hai con số 10 và 13:

• Túi 10 gang
• 13 thuộc tính quan trọng để tạo nên một công ty lý tưởng
  • Công ty nhìn có vẻ buồn tẻ hoặc thậm chí là lố bịch.
  • Sản phẩm chẳng có gì thú vị.
  • Công ty làm điều gì đó không thể chấp nhận được.
  • Công ty là một thực thể được tách ra từ một tổ chức tiền thân trước đó, sau đó lại tán phát lại góp vốn cổ đông.
  • Những tổ chức đầu tư không nắm giữ nó, và những nhà phân tích không theo dõi nó.
  • Những tin đồn xoay quanh công ty như tin đồn về chất thải hoặc các tổ chức bất hợp pháp.
  • Nó mang lại cho người ta những duy nghĩ phiền muộn.
  • Công ty là ngành công nghiệp không tăng trưởng.
  • Công ty giữ vị trí độc quyền.
  • Mọi người vẫn tiếp tục mua cổ phiếu của công ty đó.
  • Công ty hoạt động trong lĩnh vực ứng dụng công nghệ.
  • Nhân viên trong công ty mua cổ phiếu của chính công ty họ làm việc.
  • Công ty đang mua lại cổ phần của chính mình.

ĐỌC THÊM: Cổ phiếu ngành bán lẻ và danh sách mã cổ phiếu tiềm năng

4. Bài học từ cuốn sách Trên đỉnh phố Wall

Cuốn sách “One up on Wall Street”, Peter Lynch đề cập chủ yếu đến 3 bài học đầu tư lớn:

4.1. Tìm hiểu kỹ 5 loại cổ phiếu thông thường

Dưới đây là 5 loại cổ phiếu mà Peter Lynch khuyên các nhà đầu tư cần tìm hiểu:

• Cổ phiếu tăng trưởng chậm: Những công ty này thường có quy mô lớn và hoạt động trong cách ngành có tốc độ tăng trưởng chậm hơn.
• Cổ phiếu doanh nghiệp Stalwart: Mô tả những công ty lớn, có tiềm uy tín và vẫn mang lại tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn.
• Cổ phiếu tăng trưởng nhanh: Là những cổ phiếu tăng trưởng nhanh bất chấp các xu hướng thông thường bằng cách trải qua sự tăng trưởng đáng kể, nhưng lại mang tính rủi ro cao với nguy cơ giảm giá nhanh chóng. Tuy nhiên, quỹ đạo tăng trưởng của chúng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể.
• Cổ phiếu chu kỳ: Biểu thị cho công ty mà doanh thu và lợi nhuận bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh doanh. Ví dụ về một số công ty chu kỳ là các nhà sản xuất xe hơi, hãng hàng không, nhà bán lẻ đồ nội thất, cửa hàng quần áo, khách sạn và nhà hàng.
• Cổ phiếu xoay vòng: Các công ty có bảng cân đối kế toán có vấn đề rơi vào doanh mục xoay vòng. Đầu tư vào cổ phiếu của họ có thể mang lại lợi nhuận cao nếu doanh nghiệp đạt được doanh thu lớn và nâng cao hiệu quả quản lý và tình hình tài chính. Ngược lại, nếu không thực hiện xoay vòng có thể làm tăng đáng kể rủi ro mất giá trị đầu tư của một người.

ĐỌC THÊM: Tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô tới thị trường chứng khoán

4.2. 13 đặc điểm của cổ phiếu Tenbagger

Cổ phiếu Tenbagger là cổ phiếu có thể tăng giá gấp 10 lần sau một khoảng thời gian. Theo quan điểm của Peter Lynch, huyền thoại đầu tư chứng khoán, có 13 đặc điểm của cổ phiếu Tebagger, bao gồm:

• Có nhu cầu cao và tiềm năng tăng trưởng lớn
• Có lợi thế cạnh tranh và khả năng bảo vệ thị phần
• Có quản trị tốt và minh bạch
• Có giá trị sổ sách cao và tỉ lệ P/E thấp
• Có khả năng sinh lời cao và ổn định
• Có khả năng tái đầu tư và mở rộng hoạt động
• Có khả năng chia cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu
• Có sự hỗ trợ của các nhà đầu tư lớn và uy tín
• Có sự tham gia của các nhà phân tích và báo chí
• Có sự biến động giá hợp lý và không quá nóng
• Có sự phù hợp với xu hướng thị trường và ngành
• Có sự phù hợp với triết lý và kỳ vọng của nhà đầu tư
• Có sự may mắn và duyên nợ.

4.3. Tránh xa các khoản đầu tư không có giá trị

Tương tự như việc nắm bắt các cơ hội đầu tư tiềm năng, việc học cách tránh xa các khoản đầu tư không có giá trị cũng quan trọng không kém. Để nhận biết các khoảng đầu tư không có giá trị, nhà đầu tư có thể xem xét các chỉ số sau đây:

• Tìm hiểu kỹ về ngành công nghiệp. Nếu chúng đang trong đà phát triển mạnh, hãy thận trọng để tránh những cổ phiếu có khả năng bị định giá quá cao.
• Đánh giá các chiến lược kinh doanh của công ty. Nếu bạn nhận thấy việc mua cổ phần của các doanh nghiệp không liên quan trải rộng ở nhiều ngành khác nhau, thì đó có thể là dấu hiệu của một khoản đầu tư không có giá trị.
• Hãy cảnh giác với cổ phiếu “Whisper”. Những doanh nghiệp này thường tự tạo tin đồn về các dự án lớn sắp được cho ra mắt để đẩy giá cổ phiếu tăng cao. Tuy nhiên, những hoạt động này chỉ là những mánh khóe tiếp thị được thiết kế để lôi kéo các cá nhân mua cổ phiếu vô giá trị, làm tăng giá ảo trong thời gian ngắn.

XEM THÊM: 5 bước tự xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán

5. Cảm nhận về Trên đỉnh phố Wall

6. Kết luận

Với sự kết hợp giữa sự thông minh, kinh nghiệm và hài hước của Peter Lynch, “Trên đỉnh phố Wall” đã chinh phục không chỉ các nhà đầu tư chuyên nghiệp mà còn cả những người mới bắt đầu. Cuốn sách này thực sự là một hành trang tuyệt vời cho những ai muốn tìm hiểu về cách tiếp cận đầy sáng tạo và thành công trong thị trường chứng khoán.

******************************

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

• Hotline: 096 249 86 39
• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Zalo Official AzFin Việt Nam: https://zalo.me/1723747511285646453
• Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/