Quỹ phòng hộ là gì? 10 quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới

Một trong những quỹ đầu tư quan trọng mà các nhà đầu tư cần biết là quỹ phòng hộ. Vậy quỹ phòng hộ là gì? Có nên đầu tư vào quỹ này không? Mọi thứ sẽ được giải đáp qua bài viết dưới đây của AzFin.vn các bạn cùng tìm hiểu nhé!

1. Quỹ phòng hộ là gì?

Quỹ phòng hộ trong tiếng anh gọi là Hedge Fund là các khoản đầu tư thay thế được tạo ra để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự biến động của thị trường, sử dụng một số chiến lược đan xen để giúp nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận cao. Ngay cả khi thị trường biến động lên xuống, nó vẫn có thể tạo ra lợi nhuận dương.

Được thành lập bởi nhà đầu tư Alfred Jones, quỹ phòng hộ kết hợp bán khống, đòn bẩy và đa dạng hóa rủi ro thông qua quan hệ đối tác với các nhà đầu tư khác và bồi thường dựa trên hiệu suất, đầu tư để kiếm lợi nhuận và bảo vệ vốn của bạn. Các nhà đầu tư phải có giá trị ròng hơn 1 triệu đô la để đủ điều kiện tham gia vào quỹ.

2. Đặc điểm của quỹ phòng hộ

Một số đặc điểm nổi bật của quỹ phòng hộ bạn nên biết như:

• Để có thể tham gia quỹ phòng hộ, nhà đầu tư phải đáp ứng các điều kiện sau: giá trị tài sản ròng > 1 triệu đô la Mỹ hoặc thu nhập hàng năm (2 năm đầu) lớn hơn 200.000 đô la Mỹ;

• Các quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào bất cứ thứ gì từ cổ phiếu, tiền tệ, chứng khoán, bất động sản hay các tài sản thay thế khác…;

• Để khuếch đại lợi nhuận, các quỹ phòng hộ chủ yếu sử dụng đòn bẩy. Như vậy rủi ro lớn hơn gấp nhiều lần;

• Không giống như các quỹ truyền thống chỉ tính phí quản lý, các quỹ phòng hộ tính cả phí quản lý và phí hiệu quả. Cấu trúc chi phí “Hai mươi” (2&20), trong đó 2% là phí quản lý tài sản và 20% là phí hiệu quả (bất kỳ khoản lãi nào từ khoản đầu tư).

Đọc ngay: YOY nghĩa là gì? Đặc điểm vai trò cách tính chỉ số YOY ra sao

3. Lịch sử và cấu trúc quỹ phòng hộ

Nhà đầu tư Alfred Jones đã đưa ra khái niệm quỹ phòng hộ, ông đã truyền cảm hứng cho việc quản lý tiền.

Vào thời điểm đó, anh ta đã huy động được số tiền gấp 2,5 lần, để giảm rủi ro khi nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài, anh ta đã bán khống các cổ phiếu khác và sử dụng đòn bẩy tài chính để tăng lợi nhuận. Ông là nhà quản lý đầu tiên kết hợp bán khống, đòn bẩy và đa dạng hóa rủi ro thông qua hợp tác với các nhà đầu tư khác và bồi thường dựa trên hiệu suất.

Nguồn gốc của cái tên “phòng ngừa rủi ro” không liên quan gì đến các cơ quan cứu trợ, mà là cách các nhà quản lý quỹ thực hành các kỹ năng giao dịch của họ. Họ có thể cứu vãn tài sản đầu tư theo một trong hai cách:

• Đầu tư dài hạn: Nếu nhà quản lý dự đoán rằng thị trường có thể đang có xu hướng tăng.

• Đầu tư ngắn hạn: Nếu nhà quản lý dự đoán thị trường sẽ có xu hướng suy giảm.

Do đó, bất kể thị trường chứng khoán tăng hay giảm, các quỹ phòng hộ sẽ không bị ảnh hưởng và vẫn có thể kiếm được lợi nhuận.

Về mặt pháp lý, cơ cấu hoạt động của quỹ phòng hộ được thiết lập dưới hình thức công ty hợp danh. Các khoản đầu tư quỹ phòng hộ có tính thanh khoản kém và thời gian khóa (thời gian đầu tư quỹ cố định) là 1 năm trở lên. Bạn cũng có thể rút tiền chỉ trong một thời gian cố định, theo quý hoặc theo năm.

Các quỹ phòng hộ tập trung đầu tư vào các giao dịch ngoại hối, thường là những hàng hóa và tài sản có tính thanh khoản kém, rủi ro cao như bất động sản, cổ phiếu và cổ phần.

Đọc thêm: Quỹ ETF là gì? Đặc điểm và lợi ích khi đầu tư quỹ ETF

4. Các quỹ phòng hộ nổi tiếng

4.1 – Các quỹ nổi tiếng tại Việt Nam

Mặc dù các quỹ phòng hộ rất nổi tiếng ở châu Âu và Mỹ nhưng mô hình đầu tư này còn khá mới mẻ ở Việt Nam do thị trường tài chính trong nước còn non trẻ và chưa có nhiều công cụ tài chính cần thiết.

Nếu muốn tham gia quỹ phòng hộ tại Việt Nam, bạn có thể lựa chọn: Quỹ đầu tư SSI, Quỹ đầu tư Việt Nam, Quỹ đầu tư cổ phiếu Dai-ichi Life Việt Nam, Quỹ đầu tư khám phá giá trị ngân hàng Vietinbank. quỹ đầu tư chứng khoán Tiger Việt Nam (Tiger Fund)… Các đơn vị trên đều là những đơn vị có thương hiệu nổi tiếng và có lượng khách hàng ổn định.

4.2 – Các quỹ phòng hộ hàng đầu thế giới

Theo Bloomberg, 10 quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới (2021):

• Citadel LLC (Ken Griffin) trị giá ròng 31,2 tỷ USD.

• TCI – The Children’s Investment Fund Management (Chris Hohn) trị giá ròng 27,1 tỷ USD.

• SRS (Karthik Sarma).

• Millennium (Izzy Englander) trị giá 11,3 tỷ USD.

• Renaissance Technologies (Jim Simons) trị giá ròng 28,1 tỷ USD.

• D1 Capital Partners (Dan Sundheim) trị giá ròng 34 tỷ USD.

• Point72 (Steve Cohen) trị giá ròng 26 tỷ USD.

• DE shaw & Co. (David Shaw) Giá trị tài sản ròng 7,9 tỷ USD.

• Bridgewater (Ray Dalio) có giá trị tài sản ròng 19,1 tỷ USD.

• Quảng trường Pershing (Bill Ackman) Giá trị ròng 18,5 tỷ USD.

5. Bạn có nên đầu tư vào các quỹ phòng hộ?

Lợi ích: 

• Sức hấp dẫn đến từ lợi nhuận cực cao: Ngay cả khi thị trường lên xuống thất thường, chiến lược đầu tư của quỹ vẫn có thể tạo ra lợi nhuận;

• Danh mục đầu tư rủi ro cực kỳ cân bằng và đa dạng để giảm thiểu rủi ro biến động.

• Các nhà quản lý quỹ phòng hộ là những chuyên gia tài chính tài năng và có độ tin cậy cao.

Rủi ro: 

• Do khẩu vị rủi ro của quỹ, các nhà đầu tư có thể mất tất cả vốn khi đầu tư vào quỹ. Ngay cả khi có dự đoán chính xác về xu hướng thị trường, một khi rủi ro bất ngờ xảy ra, nhà đầu tư vẫn có thể mất tiền.

• Quỹ tương hỗ kém thanh khoản và nhà đầu tư buộc phải cam kết tham gia trong thời gian dài hơn, ít nhất là 1 năm trở lên.

Một điều bất biến trong tất cả các thị trường đầu tư là lợi nhuận hấp dẫn phải đi kèm với mức độ rủi ro cao tương đương. Tuy nhiên, AzFin.vn thấy rằng các quỹ phòng hộ vẫn mang đến cho nhà đầu tư những cơ hội hấp dẫn với nhiều ưu đãi lớn. Vì vậy, nhà đầu tư phải hiểu quỹ phòng hộ là gì và nắm rõ quy luật hoạt động của quỹ để hiểu rõ hơn về thị trường tài chính và đưa ra phương án đầu tư phù hợp nhất.

Xem ngay: Force Sell là gì? Phân biệt Force Sell và Call Margin

________

Xem thêm các dịch vụ khác của AzFin: 

• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/
• Khoá học đọc vị cổ phiếu: https://docvicophieu.azfin.vn/
• Khoá học chinh phục cổ phiếu ngân hàng: https://chinhphuccophieunganhang.azfin.vn/