Danh mục đầu tư dài hạn - đầu tư thực chiến (kỳ 1)

Ngày đăng 17/2/2019

Phân bổ danh mục đầu từ cổ phiếu dài hạn – Nhìn từ tài khoản thực tế của chúng tôi Kỳ I: Nguyên tắc phân bổ tỷ trọng danh mục theo ngành và theo cổ phiếu

1.Số lượng ngành phân bổ: Chúng tôi thường phân bổ từ 3-5 ngành trên nguyên tắc: Phụ thuộc vào độ hiểu biết, chiến lược đầu tư và tài sản quản lý của danh mục trong khi vẫn đảm bảo sự đa dạng nhất định do đó:

  • Không phân quá ít ngành (từ 2 ngành trở xuống): Nếu có 1 ngành đổ vỡ thì phân bổ như thế này rất nguy hiểm, nó luôn là còn dao hai lưỡi (muốn sống lâu thì phải an toàn)
  • Không phân bổ quả nhiều ngành (>5 ngành): Phân nhiều ngành thì việc đa dang là rất tốt, nhưng nó lại mang lại cho chúng tôi rủi ro vượt quá vòng trong năng lực của bản thân, điều này có thể làm hiệu quả đầu tư của chúng tôi giảm sút Như trường hợp danh mục bên dưới chúng tôi phân bổ vào 5 ngành bao gồm: Ngân hàng, bán lẻ, hàng tiêu dùng, tiện ích và thiết bị học tập. Danh mục đầu tư dài hạn - đầu tư thực chiến

2.Số lượng cổ phiếu phân bổ: Chúng tôi thường phân bổ danh mục của mình từ 3-10 cổ phiếu trên nguyên tắc: Phụ thuộc vào tài sản quản lý, độ hiểu biết của mình và tính thanh khoản của cổ phiếu

  • Không phân bổ quá ít cổ phiếu (từ 2 cổ phiếu trở xuống): Cũng giống như ngành, phân bổ quá tập trung thì rủi ro rất cao, chúng ta không thể dự báo chắc chắn tương lai mọi thứ (ví dụ như chủ tịch 1 doanh nghiệp tư nhân lớn, người là linh hồn doanh nghiệp bị tai nạn, hay vướng mắc pháp lý …)
  • Không phân bổ quá nhiều cổ phiếu (>10 cổ phiếu): Nhiều quả sẽ rất khó kiểm soát, rất khó hiểu biết thấu đáo từng cổ phiếu và đặc biệt tốn nguồn lực nghiên cứu Như trường hợp danh mục bên dưới chúng tôi phân bổ vào 5 cổ phiếu ứng với 5 ngành (xin phép được dấu tên). Danh mục đầu tư dài hạn - đầu tư thực chiến

3.Tỷ trọng của mỗi cổ phiếu và mỗi ngành: Theo quan điểm của chúng tôi nên phân bổ đều, ví dụ 5 ngành thì mỗi ngành 20%; 10 cổ phiếu thì mỗi cổ phiếu 10%, không nên phân bổ quá lệch: Ví dụ cuối năm 2018 chúng tôi nghĩ răng các cổ phiếu phòng thủ như PPC, NT2, PHR sẽ giữ được tiền nhưng nó sẽ không tăng mạnh, nên phân bổ rất ít, kết quả thì đây là những cổ phiếu tăng mạnh nhất thị trường

  • Tránh tập trung vào 1 cổ phiếu quá nhiều: Có những giai đoạn vì yêu thích cổ phiếu MWG quá mà tôi đã để tỷ trọng lên đến gần 40% danh mục trong khi có những cổ phiếu như NTC chỉ có 5% danh mục … điều này mang nhiều sự chủ quan của cá nhân, hiệu quả không được như mong muốn
  • Tránh việc phân bổ các ngành chênh lệch quá lớn: Chúng tôi đã từng chứng kiến có những danh mục 5 cổ phiếu được phân bổ đều khoảng quanh 20%/cp tuy nhiên khi nhìn kỹ thấy có tới 4 cổ phiếu ngân hàng (việc rủi ro đến với 1 ngành thì gần như toàn ngành sẽ đi xuống chứ không chỉ có 1 ngành do đó danh mục này không có giá trị về mặt quản trị rui ro)

Như ở trường hợp danh mục của chúng tối cơ bản tỷ trọng các cổ phiếu có chênh lệch nhưng là do lợi suất mỗi cổ phiếu cao thấp khác nhau làm cho tỷ trọng khác nhau. Danh mục đầu tư dài hạn - đầu tư thực chiến

(Đây là danh mục kết hợp toàn diện của tư tưởng tài chính cá nhân tư: Thu nhập tăng tiến - Tiết kiệm tối đa - Đầu tư hiệu quả của chúng tôi tư vấn từ 2011 đến nay: lợi nhuận hơn 1065,3% trong hơn 8 năm)

Bài liên quan