Lý thuyết Dow là gì? 6 nguyên tắc của lý thuyết Dow

Khi tham gia thị trường, nhà đầu tư cần hiểu rõ các điều khoản và nguyên tắc giao dịch an toàn. Lý thuyết Dow là nền tảng cơ bản và quan trọng của phân tích kỹ thuật và giúp bạn đưa ra những dự đoán chính xác về thị trường. Vậy lý thuyết Dow là gì? Cơ sở lý luận và ứng dụng thực tế của lý thuyết là gì? Hãy cùng AzFin.vn tìm hiểu về lý thuyết Dow qua bài viết dưới đây.

1. Lý thuyết Dow là gì?

Lý thuyết Dow (Dow theory) là bộ 6 nguyên tắc phán đoán xu hướng thị trường, được coi là tiền đề, cơ sở và hệ thống đầu tiên cho sự phát triển của nhiều chỉ báo quan trọng. Rất quan trọng trong phân tích kỹ thuật như: RSI, trendline, MACD, sóng Elliott… Nguyên tắc hình thành Lý thuyết Dow, coi thị trường chứng khoán là thước đo nền kinh tế quốc gia.

Trước đây, lý thuyết Dow dựa trên hai chỉ số của ngành công nghiệp và đường sắt. Ngày nay, mặc dù các chỉ số này đã thay đổi nhưng lý thuyết vẫn có thể được áp dụng như một lý thuyết cơ bản.

Xem ngay: Vùng hỗ trợ và kháng cự là gì? Cách xác định hiệu quả nhất

2. Lịch sử hình thành và phát triển của lý thuyết Dow

Charles H. Dow sinh năm 1851 tại Sterling trong một gia đình nông dân. Cha anh qua đời khi anh mới 6 tuổi, buộc anh phải bỏ học để đi làm phụ giúp gia đình.

Khi lớn lên, anh bắt đầu sự nghiệp của mình với tư cách là một nhà báo. Năm 1889, ông thành lập “Công ty Dow Jones” và phát hành chỉ số đầu tiên, chỉ số Dow Jones, được thiết kế để thể hiện xu hướng của thị trường chứng khoán.

Ban đầu, lý thuyết Dow được xuất bản dưới dạng một bài báo trên tờ Wall Street Journal. Ông kèm theo những ví dụ cụ thể về sự biến động của thị trường chứng khoán. Phân tích của ông dựa trên hai chỉ số cơ bản, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones và chỉ số đường sắt Dow Jones.

Năm 1902, Charles Dow đột ngột qua đời, để lại những bài nghiên cứu còn dang dở. Cộng tác viên của ông, William P. Hamilton, tiếp tục hoàn thiện lý thuyết Dow ngày nay.

Đọc ngay: Chỉ số NIM là gì? Cách tính chỉ số NIM

3. 6 nguyên tắc của lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow dựa trên sáu nguyên tắc cơ bản, như sau:

3.1 – Nguyên tắc 1: Thị trường phản ánh mọi thứ

Thông tin về thị trường chứng khoán (từ xưa đến nay) được phản ánh qua giá cổ phiếu và các chỉ số liên quan như GDP, lạm phát, lãi suất, tâm lý nhà đầu tư… (bỏ qua các yếu tố bất ngờ như khủng bố, thiên tai như động đất, sóng thần, v.v.) .)

3.2 – Nguyên tắc 2: Ba xu hướng thị trường

Theo Charles Dow, luôn có 3 xu hướng chính và 3 cấp độ trên thị trường. Mỗi xu hướng có những đặc điểm riêng.

• Cấp độ 1: Xu hướng chính: Đây là xu hướng được nhà đầu tư quan tâm nhất và tồn tại lâu nhất, thường từ 1-3 năm, được chia thành 2 nhóm: xu hướng tăng và xu hướng giảm. Xu hướng chính rất khó dự đoán và không một cơ quan, tổ chức hay cá nhân nào có thể thao túng nó.

• Cấp độ 2: Subtrend: Thường chỉ kéo dài từ 1 đến 3 tháng. Xu hướng nhỏ luôn có xu hướng đi ngược lại xu hướng chính.

• Cấp độ 3: Minor Trend: Xu hướng kéo dài không quá 3 tuần và có xu hướng đi ngược xu hướng.

Xu hướng cấp 2 và 3 thường ít rõ rệt và dễ bị nhiễu. Nếu các nhà đầu tư quá chú ý đến các xu hướng thứ cấp và 3. Nếu bạn không chú ý đến xu hướng cấp độ đầu tiên, bạn rất dễ bỏ lỡ các cơ hội đầu tư lớn trong thời gian dài.

3.3 – Nguyên tắc 3: Một xu hướng lớn sẽ bao gồm 3 giai đoạn

Xu hướng chính của thị trường chứng khoán thường sẽ có 3 giai đoạn phát triển.

Đối với xu hướng tăng: 3 giai đoạn bao gồm:

• Giai đoạn tích lũy: Trong giai đoạn này, thị trường biến động chậm và ít biến động. Giai đoạn này thường ở cuối xu hướng giảm khi giá tài sản tương đối thấp. Giai đoạn này rất khó xác định nên nhà đầu tư khó nhận biết xu hướng giảm đã thực sự kết thúc hay chưa.

•  Giai đoạn bùng nổ: Giai đoạn giá cổ phiếu bắt đầu tăng mạnh, nhà đầu tư mua vào chờ cơ hội bứt phá.

• Giai đoạn chuyển tiếp: Giai đoạn thị trường đạt đỉnh và bắt đầu suy yếu. Một số nhà đầu tư cần bán cổ phiếu dần dần, và thị trường bắt đầu giảm.

Ba giai đoạn của một xu hướng giảm:

• Giai đoạn phân phối: Một xu hướng giảm bắt đầu khi các nhà đầu tư tiếp tục mua vì họ tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng, nhưng không biết rằng họ đang thực sự dao động về phía đỉnh.

• Giai đoạn tuyệt vọng: Khi có nhiều tin xấu, các nhà đầu tư hoảng sợ và cố gắng bán ra.

• Giai đoạn sụp đổ: thị trường xám xịt và các nhà đầu tư bán tháo khiến giá liên tục giảm. Tại thời điểm này, giai đoạn tích lũy bắt đầu và xu hướng mới lặp lại.

3.4 – Nguyên tắc 4: Xu hướng được xác định bởi khối lượng

Theo Lý thuyết Dow, khối lượng giao dịch tăng theo xu hướng thị trường. Dựa trên khối lượng giao dịch, nhà đầu tư sẽ phán đoán độ mạnh của xu hướng, nếu giá tăng thì khối lượng giao dịch phải tăng và ngược lại.

Tuy nhiên, trong một số trường hợp khác, khối lượng giao dịch lại đi ngược xu hướng của thị trường. Điều này cho thấy xu hướng yếu và trong ngắn hạn, thị trường có thể đảo chiều.

3.5 – Nguyên tắc 5: Các số trung bình phải xác định lẫn nhau

Theo lý thuyết Dow, sự đảo chiều của thị trường phụ thuộc vào hai chỉ số, Công nghiệp và Đường sắt. Tức là các tín hiệu xuất hiện trên biểu đồ của một chỉ báo phải tương ứng với các tín hiệu xuất hiện trên biểu đồ của chỉ báo kia. Hai chỉ số là chỉ số trung bình công nghiệp và chỉ số đường sắt.

3.6 – Nguyên tắc 6: Xu hướng giữ vững cho đến khi có dấu hiệu đảo chiều

Xu hướng thị trường sẽ duy trì cho đến khi có dấu hiệu đảo chiều. Các nhà đầu tư cần kiên nhẫn quan sát, quan sát các dấu hiệu đảo ngược và xây dựng các chiến lược giao dịch hiệu quả theo tình hình thực tế.

4. Nhược điểm của lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow không phải lúc nào cũng đúng và giống như bất kỳ lý thuyết nào, nó cũng có những hạn chế. Lý thuyết Dow đúng hay sai thì sẽ phụ thuộc vào tình hình thực tế của thị trường.

• Lý thuyết Dow có mức độ trễ: Thị trường biến động hàng ngày, hàng giờ. Nếu bạn đợi đến cả 3 giai đoạn phân phối, bạn sẽ mất cơ hội đầu tư vào đầu và cuối xu hướng.

• Lý thuyết Dow không áp dụng cho khung ngắn hạn: đầu tư ngắn hạn cũng là một kênh sinh lời, nhưng lý thuyết

Dow không áp dụng trong trường hợp này.

• Không có điểm vào rõ ràng: Các lý thuyết bẩn thỉu có thể chỉ ra xu hướng thị trường, nhưng không chỉ ra điểm vào.

Cần kết hợp với các công cụ phân tích kỹ thuật khác để tìm điểm vào lệnh hợp lý.

Trên đây là những thông tin chi tiết về lý thuyết Dow mà AzFin muốn chia sẻ với bạn đọc. Lý thuyết Dow được sử dụng rộng rãi trên thị trường chứng khoán, ngoại hối và tiền điện tử. Nếu bạn muốn sử dụng phân tích kỹ thuật, bạn phải hiểu các nguyên tắc mà chúng tôi đã giới thiệu ở trên. Hãy nghiên cứu thật kỹ, biết đâu lý thuyết này sẽ mang đến cho bạn cơ hội đầu tư tốt!

Tìm hiểu thêm: Giá niêm yết là gì? Các loại giá niêm yết trong chứng khoán

________

Xem thêm các dịch vụ khác của AzFin: 

• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/
• Khoá học đọc vị cổ phiếu: https://docvicophieu.azfin.vn/
• Khoá học chinh phục cổ phiếu ngân hàng: https://chinhphuccophieunganhang.azfin.vn/