Chiến lược đầu tư giá trị trong thị trường biến động

TTCK là nơi luôn xảy ra biến động, vô cùng khó đoán. Nhiều sự thay đổi từ chính sách kinh tế, chính trị quốc tế hay nội tại doanh nghiệp đều có thể gây ra những đợt điều chỉnh mạnh. Bài viết sẽ cung cấp cho người đọc về chiến lược đầu tư giá trị phù hợp với điều kiện thực tế tại Việt Nam.

1. Bản chất của đầu tư giá trị không chỉ là “mua rẻ”

Nhiều người lầm tưởng rằng đầu tư giá trị chỉ đơn thuần là việc tìm mua cổ phiếu được định giá “rẻ” hơn trên thị trường so với giá trị thực. Có thể điều đó cũng đúng, nhưng chưa đủ, cốt lõi của việc đầu tư giá trị là:

• Hiểu rõ về giá trị thực (Intrinsic value) của doanh nghiệp: Để hiểu được giá trị thực của doanh nghiệp, nhà đầu tư cần thông qua các phân tích báo cáo tài chính, mô hình kinh doanh, năng lực quản trị và vị thế ngành…
• Mua cổ phiếu với biên an toàn đủ lớn: Điều này tức là mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn so với giá trị thực, tạo dư địa tăng trưởng khi thị trường điều chỉnh lại.
• Kiên nhẫn nắm giữ dài hạn: Thị trường có thể xảy ra biến động trong ngắn hạn bởi những tin đồn, thông tin thất thiệt nhưng chọn những doanh nghiệp có nền tảng bền vững thì trong dài hạn sẽ phản ánh đúng giá trị thực.

Bản chất của đầu tư giá trị không chỉ là “mua rẻ”

Dành riêng cho nhà đầu tư, thay vì phải đọc từng báo cáo tài chính thì AzFin đã tạo ra FinBook – bộ công cụ hỗ trợ đọc vị doanh nghiệp. Thông qua FinBook, nhà đầu tư dễ dàng tra cứu thông tin về doanh nghiệp, hỗ trợ đọc báo cáo tài chính, so sánh P/E, P/B theo thời gian… Ngoài ra FinBook còn hỗ trợ nhà đầu tư xây dựng danh mục cá nhân theo khẩu vị rủi ro.

Trải nghiệm dùng thử và tham gia FinBook: TẠI ĐÂY

Đầu tư giá trị không dành cho trader thích hành động liên tục. Đây là một phương pháp yêu cầu nhà đầu tư phải hiểu biết, có niềm tin và kiên nhẫn.

2. Khẩu vị rủi ro – Cách cá nhân hóa trong chiến lược đầu tư giá trị

Nếu ai cũng đầu tư giá trị thì liệu danh mục của họ cũng giống nhau? Câu trả lời là không. Chúng ta chỉ đang chọn phương pháp giống nhau còn khẩu vị xây dựng danh mục của mỗi người lại khác. Có người chọn theo nhóm ngành, người chọn theo định giá.

Còn AzFin đã phân nhóm khẩu vị đầu tư thành 03 loại rõ rệt, giúp nhà đầu tư có thể tự đưa ra lựa chọn chiến lược sao cho phù hợp. Cụ thể:

• Phòng thủ:

Danh mục này sẽ tập trung vào những doanh nghiệp đầu ngành có hoạt động ổn định, an toàn, ít vay nợ và trả cổ tức đều đặn.

Danh mục phòng thủ sẽ phù hợp với người mới tham gia, thích sự an toàn, đặt mục tiêu bảo toàn vốn và nhận cổ tức.

• Cân bằng:

Danh mục gồm những doanh nghiệp có nền tảng tốt, đang trong giai đoạn mở rộng và phát triển. Tuy nhiên mức độ rủi ro cũng cao hơn những được đánh giá là hợp lý.

Chiến lược xây dựng danh mục theo mã trong nhóm cân bằng sẽ phù hợp với nhà đầu tư trung tính, chấp nhận mức dao động vừa phải để kỳ vọng tăng trưởng.

• Tăng trưởng:

Gồm các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng đột phá cao, đồng nghĩa với rủi ro cũng ở mức cao nhất.

Dành cho những nhà đầu tư có kinh nghiệm, biết chấp nhận biến động để đổi lấy cơ hội sinh lời lớn.

Ví dụ: Một mã cổ phiếu công nghệ nằm trong danh mục tăng trưởng, trong vòng 2 năm, mã này đã tăng gấp 03 lần nhưng cũng từng giảm hơn 40% trong giai đoạn khủng hoảng năm 2022 vì thị trường điều chỉnh.

Yếu tố quan trọng cốt lõi chính là sự kiên nhẫn giữ vững niềm tin vào giá trị của doanh nghiệp và đã hái được quả ngọt.

Tham khảo thêm: Chiến lược phân bổ tài sản an toàn cho nhà đầu tư

3. Đầu tư giá trị không loại trừ yếu tố thời điểm

Dù đầu tư giá trị là chiến lược dài hạn nhưng nhà đầu tư vẫn cần phải nắm được vùng giá mua và các tín hiệu cần ngừng tích sản như:

• Không nên “tích sản vô điều kiện”. Mua ồ ạt khi giảm và ngừng mua khi tăng nhẹ…
• Phải có tiêu chí tích sản rõ ràng về giá mua, giá ngừng tích sản, giá bán…
• Phân biệt rõ thời điểm nên “dừng gom” khi cổ phiếu bắt đầu vượt giá trị thực hoặc doanh nghiệp có dấu hiệu suy yếu.

Có thể rất nhiều nhà đầu tư, sách vở đã nói về chiến lược đầu tư giá trị, tuy nhiên đây là bài học được rút ra từ tình hình thực tiễn tại Việt Nam. Nơi có những yếu tố chính sách gây ảnh hưởng nhanh chóng và mạnh mẽ hơn so với các thị trường phát triển khác.

Tham khảo thêm: Tác động thuế quan đến Thị trường Chứng khoán Việt Nam

4. Cộng đồng Tích sản Cổ phiếu Việt Nam

Tuy nhiên làm thế nào để xây dựng danh mục theo khẩu vị rủi ro? Làm thế nào để xác định khẩu vị cá nhân của bản thân mình. Những mã như nào thì được xếp vào danh mục cân bằng, tăng trưởng, phòng thủ?… Quá nhiều câu hỏi rắc rối mà thậm chí những người đầu tư đã lâu còn đau đầu, huống chi đến người mới tham gia thị trường.

Để hỗ trợ và giải quyết phần lớn rắc rối nêu trên, AzFin đã xây dựng lên Cộng đồng Tích sản cổ phiếu. Tại đây, bạn sẽ được tham gia và trao đổi cùng các nhà đầu tư có cùng quan điểm và muốn theo phương pháp đầu tư giá trị lâu dài, bền vững.

AzFin cũng đã cung cấp mẫu bài test giúp nhà đầu tư tìm ra khẩu vị rủi ro cá nhân cùng với danh mục 40 mã cổ phiếu tiềm năng đã được phân tích, lựa chọn kỹ càng.

Cộng đồng Tích sản Cổ phiếu Việt Nam

Trong danh mục cũng đã ghi rõ vùng giá mua – khuyến nghị, theo dõi/tạm dừng/vùng giá bán. Các mã này được sắp xếp rõ ràng vào 03 loại danh mục cân bằng, phòng thủ, tăng trưởng, giúp nhà đầu tư dễ dàng lựa chọn.

Ngoài ra, danh mục sẽ được cập nhật hàng tháng và có thông báo khi có thay đổi từ doanh nghiệp và thị trường.

Đây sẽ là một giải pháp cực kỳ thực tế dành cho nhà đầu tư không có nhiều thời gian theo dõi bảng điện hay nhà đầu tư không chuyên, giúp bạn bắt đầu hành trình đầu tư một cách bài bản mà không bị ngợp bởi đống dữ liệu.

Đăng ký tham gia Cộng đồng Tích sản Cổ phiếu: TẠI ĐÂY

5. Tổng kết

Chứng khoán không phải chỗ để làm giàu nhanh. Hãy coi đầu tư, tích sản cổ phiếu như việc trồng cây. Điều bạn cần là chọn đúng hạt giống, trồng ở đất tốt, thời gian sẽ làm nốt phần việc còn lại.

Với tư duy này, đầu tư giá trị không còn là lý thuyết học thuật mà sẽ trở thành một hành trình bền vững, lâu dài. Miễn là bạn có chiến lược đúng, danh mục thích hợp, kiên nhẫn và biết giữ kỷ luật.

Trên đây là toàn bộ nội dung AzFin muốn gửi đến NĐT. Hy vọng rằng những nội dung này sẽ giúp ích cho NĐT trong quá trình đầu tư.

Hãy theo dõi AzFin thường xuyên vì AzFin luôn đem lại những bài viết thú vị và nhiều bài học bổ ích về đầu tư.

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

• Hotline: 0977522860
• Fanpage AzFin Việt Nam: https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube: https://www.youtube.com/@azfinvietnam
• Zalo Official AzFin Việt Nam: Group Đầu tư Giá trị
• Tiktok: https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
• Cộng đồng Tích sản Cổ phiếu: https://tichsancophieu.vn/ 
• Tham khảo các khóa học của AzFin: https://academy.azfin.vn/