Chỉ số Dow Jones là gì? Công thức tính chỉ số Dow Jones

Chỉ số Dow Jones là một công cụ tài chính lâu đời và quan trọng trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Vậy chỉ số Dow Jones là gì? Cách tính chỉ số Dow Jones như thế nào và đầu tư vào chỉ số này như thế nào? Trong bài viết sau đây AzFin  sẽ cùng các bạn tìm hiểu!

1. Chỉ số Dow Jones có nghĩa là gì?

Chỉ số Dow Jones chính là một nhóm chỉ số đã tồn tại từ lâu và được sử dụng rộng rãi trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Chỉ số Dow Jones bao gồm 4 nhóm chỉ số chính phản ánh sự biến động của gần như toàn bộ thị trường chứng khoán của nước này.

Chỉ số Dow Jones là một chỉ số chứng khoán cho thị trường Hoa Kỳ được thiết kế để phản ánh trạng thái đánh giá trung bình của một nhóm công ty trên thị trường. Hiện tại, chỉ số nhóm Dow Jones đã được chia thành nhiều hạng mục khác nhau tương ứng với các nhóm ngành, mỗi ngành sẽ có cách tính khác nhau.

Đặc biệt là đối với mỗi chỉ số Dow Jones, việc lựa chọn cổ phiếu được đưa vào danh sách tính toán sẽ thực hiện lệnh cấm biên tập của Wall Street Journal . Đồng thời, danh sách của các công ty tạo nên chỉ số không cố định mà có thể thay đổi. Nếu một cổ phiếu không còn đủ điều kiện là blue-chip, thì nó sẽ bị xóa khỏi danh sách.

Xem thêm: Các chỉ số cơ bản và quan trọng trong chứng khoán mà bạn nên biết

2. Chỉ số Dow Jones ra đời như thế nào?

Trong thị trường chứng khoán trước đây, các nhà đầu tư thông thường họ chỉ quan tâm đến các cổ phiếu mà họ nắm giữ và không quá chú ý đến các cổ phiếu khác. Vì vậy, họ thường có thể dự đoán mức độ giảm thời hạn ngắn của từng cổ phiếu, nhưng họ sẽ không thể biết được, dữ liệu toàn bộ thị trường chứng khoán sẽ tăng lên hay giảm đi.

Trên thực tế, đã có hàng phần trăm, thậm chí chí chí hàng nghìn cổ phiếu được niêm phong trên sàn chứng khoán. Điều này gây khó khăn cho các nhà đầu tư để nhanh chóng đánh giá thị trường tổng thể. Vì vậy, Charles Dow (cha đẻ của trường phái phân tích kỹ thuật) đã tìm ra một phản ánh phản ánh xu hướng chung của toàn bộ thị trường, còn được gọi là chứng khoán duy nhất.

Vào tháng 7 năm 1884, Charles Dow đề xuất khái niệm giá trị trung bình của 11 công ty tải đường bộ. Bao gồm 9 công ty đường sắt của Mỹ trong “Wall Street Journal” , mở đường cho chỉ số chứng khoán Dow Jones sau này.

Đến tháng 5/1896, chỉ số Dow Jones đã lấy giá đóng cửa của 12 công ty lớn nhất trong tập đoàn công nghiệp Hoa Kỳ và tính trung bình giá của các công ty này. Mức giá đầu tiên do Wall Street Journal công bố là 40,94 USD, đây cũng là mức giá đầu tiên của chỉ số Dow Jones. Vào năm 1916, số lượng cổ phiếu để tính chỉ số đã được thay đổi thành 20 vào năm 1928, nó đã tăng lên 30 và được sử dụng từ đó.

Xem thêm: Lý thuyết Dow là gì? 6 nguyên tắc của lý thuyết Dow

3. Phân loại chỉ số Dow Jones

Bộ chỉ số chứng khoán Dow Jones do Charles Dow phát triển bao gồm 4 nhóm: chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, chỉ số dịch vụ công cộng Dow Jones, chỉ số trung bình vận tải Dow Jones và chỉ số tổng hợp Dow Jones . Thông tin chi tiết như sau:

• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA): Đây là chỉ số giá chứng khoán của ngành công nghiệp Hoa Kỳ và được sử dụng phổ biến nhất trong các nhóm chỉ số và là thước đo chứng khoán trên thị trường chứng khoán. DJIA được tính toán dựa trên giá cổ phiếu của 30 công ty hàng đầu chính là xương sống của ngành công nghiệp Hoa Kỳ.

• Dow Jones Transportation Average (DJTA): Được nhắc đến trong lịch sử thành phố, đây là nhóm chứng khoán duy nhất đầu tiên ra đời để đại diện cho giá chứng khoán vận tải của Mỹ. Hiện tại, DJTA đã được tính từ danh sách 20 cổ phiếu trong lĩnh vực đường sắt, đường không và đường thủy được niêm phong trên sàn giao dịch chứng khoán New York.

Chỉ số tải xuống Dow Jones hiện nay là một phần của chỉ số tổng hợp Dow Jones. Tuy nhiên, hầu hết các công ty đường sắt này ở Hoa Kỳ vẫn chỉ tính toán các số liệu để đánh giá hiện trạng của ngành. Ngoài ra, môi trường ngoại hối hiện tại vẫn đưa DJTA vào danh sách các số duy nhất được giao dịch trên thị trường.

• Dow Jones Utilities Average (DJUA): Đây chỉ là số cổ phiếu của ngành tiện ích và được tính toán dựa trên 15 công ty lớn nhất trong ngành điện và khí tự nhiên của Mỹ. DJUA được xuất bản lần đầu tiên trên tạp chí Wall Street vào năm 1929.

• Trung bình hỗn hợp Dow Jones: Đây chỉ là tổng hợp gồm 65 cổ phiếu được tạo thành từ 3 số duy nhất trên: DJIA, DJTA và DJUA.

Trong số bốn chỉ số chính của chỉ số Dow Jones, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones chính là số chỉ được sử dụng phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và là phong vũ biểu của thị trường. Do đó, khi đề cập đến chỉ số Dow, người ta thường nhắc đến chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones.

Xem thêm: Các chỉ số thị trường? Cách lựa chọn cổ phiếu vào bóng rổ VN30

4. Cách tính chỉ số Dow Jones

Để có thể tính chỉ số Dow Jones , bạn cần sử dụng phương pháp trung bình đơn giản. Các số khác nhau như số JP225 của Nhật Bản và MBI của Ý cũng được sử dụng như cách tính tương tự, cụ thể, giá trị của số duy nhất sẽ bằng tổng vốn hóa thị trường của các cổ phiếu chia cho số lượng cổ phiếu.

Công thức: DJIA = ∑Pi /n

Trong đó:

• Pi: chính là giá của từng cổ phiếu thuộc danh sách.

• n: chính là số lượng cổ phiếu được tính toán trong danh sách. ( Đối chiếu với DJIA thì n = 30)

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là giá trị của số duy nhất có thể thay đổi trong quá trình tính toán ngay cả khi giá cổ phiếu không thay đổi. Có nhiều nguyên nhân dẫn đến những điều này xảy ra như: yếu tố liên quan đến hoạt động của vốn doanh nghiệp (phát hành cổ phiếu mới, chia cổ phiếu, cổ phiếu, phát hành cổ phiếu, bóng cổ phiếu đại diện), giảm giá trong ngày giao dịch không ảnh hưởng cổ tức, bán chứng quyền, ETC).

Vì vậy, để chỉ phản ánh chính xác sự biến động của giá cổ phiếu trên thị trường và loại bỏ các yếu tố ảnh hưởng như trên, người ta sử dụng ước lượng. Như đã đề cập ở trên, giá trị của số chia sẻ này sẽ không tiếp tục thay đổi khi xảy ra các điều kiện liên quan đến hoạt động sử dụng vốn trong doanh nghiệp.

Cách tính chỉ số Dow Jones đã được điều chỉnh :

DJIA = ∑Pi /D.

• Trong đó D chính là số chia.

5. Biểu đồ chỉ số Dow Jones xem ở đâu?

Để xem các thông tin liên quan đến chỉ số Dow Jones và các biểu đồ kỹ thuật liên quan đến chỉ số này, độc giả có thể truy cập trang thông tin về đầu tư và chứng khoán. Thông báo về sự thay đổi giá theo thời gian này, được trình bày giống như biểu tượng chứng khoán thông thường. Do đó, các bạn có thể dễ dàng xem và áp dụng thông tin phân tích.

6. Cách sử dụng chỉ số Dow Jones trong hoạt động đầu tư?

Thị trường chứng khoán giao dịch hàng ngày, do chỉ số Dow Jones chính là chỉ số chứng khoán của thị trường ở Mỹ nên chỉ các nhà đầu tư Mỹ mới được tham gia đầu tư vào chỉ số này.

Ngoài ra, còn có nhiều hình thức đầu tư và sử dụng chỉ số Dow Jones khác dành cho các nhà đầu tư muốn tham gia, đó là: Đầu tư thông qua các công cụ phái sinh như được ủy quyền, hợp đồng tương lai hoặc là thông qua các cổ phiếu trong danh sách cổ phiếu cấu trúc chỉ số.

• Đầu tư hợp đồng quyền chọn: Đầu tư vào chỉ số Dow Jones thông qua hợp đồng quyền chọn thông thường, nhà đầu tư giao dịch quyền chọn mã cổ phiếu DJX nhiều nhất. Ký hiệu này được phát hành bởi Chicago Board Options Exchange (CBOE) – Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board.

• Giao dịch hợp đồng tương lai: Để đầu tư vào chỉ số Dow Jones thông qua hợp đồng tương lai, với sản phẩm được lựa chọn nhiều nhất là E-mini Dow ($5) Futures. Sản phẩm được giao dịch trên sàn giao dịch hàng hóa Chicago với tên gọi là Chicago Mercantile Exchange (CME) và trên hội đồng thương mại Chicago và với tên gọi là hội đồng thương mại Chicago (CBOT).

• Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể đầu tư vào chỉ số Dow thông qua các tài khoản thu hồi giao dịch trao đổi (ETF). Một số quỹ ETF tiêu biểu có thể kể đến Dow Diamonds, Diamonds Trust, The Proshares Trust Ultra Dow 30,… Một quỹ ETF thông thường sẽ giữ tất cả các cổ phiếu trong rổ tạo ra chỉ số Dow hoặc cổ phiếu cố gắng phản đối ánh sáng chính xác nhất của các biến động trong thước đo đó.

7. Ưu điểm và nhược điểm của chứng khoán duy nhất Dow Jones

Giống như các số chứng khoán duy nhất khác nhau trên thị trường, chỉ số Dow Jones cũng có những ưu và nhược điểm rõ ràng.

7.1 Ưu điểm của chỉ số Dow Jones

Các công ty có trong chỉ số Dow Jones là những công ty có trạng thái đáng tin cậy nhất. Do đó, các nhà đầu tư có thể yên tâm khi quyết định đầu tư vào đây.

Chỉ số Dow Jones tập trung vào các công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất, đây cũng là những công ty nổi tiếng được các nhà đầu tư quan tâm nhất nên chỉ số Dow Jones được cập nhật thường xuyên. Các nhà đầu tư thường kiểm tra chỉ số Dow để xem thị trường tổng thể đang hoạt động như thế nào hôm nay.

7.2 Nhược điểm của chỉ số Dow Jones

Ngoài những ưu điểm, chỉ số Dow Jones cũng có những nhược điểm sau mà các nhà đầu tư cần lưu ý:

• Đối với một thị trường lớn như Hoa Kỳ, 30 công ty có thể hơi nhỏ. Ngoài ra, chỉ số Dow Jones chỉ tập trung vào lĩnh vực công nghiệp mà không phản ánh chính xác thực trạng của các lĩnh vực quan trọng khác.
• Bởi vì chỉ số Dow Jones được dựa trên giá cổ phiếu nên nó không phản ánh chính xác giá trị nội tại và hiệu suất thực tế của các công ty cấu thành cũng như hiệu suất của toàn bộ nền kinh tế.
• Khi có biến động giá ở bất kỳ cổ phiếu nào trong danh sách này, nó có thể ảnh hưởng lớn đến giá trị của chỉ số Dow, nhưng điều đó không có nghĩa là nó có ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường.

Do những thiếu sót nói trên, những nhà đầu tư ngày càng trở nên cần thận trọng khi giao dịch chỉ số Dow Jones. Điều quan trọng là phải phân tích và theo dõi các điều kiện thị trường chung để hạn chế rủi ro không cần thiết.

8. Tổng kết

Trên đây là phần tổng quan về các thông tin cơ bản của chỉ số Dow Jones, cũng như phương pháp tính chỉ số Dow Jones mà AzFin  đã cung cấp cho các bạn. Có thể thấy rằng, chỉ số Dow Jones không chỉ phản ánh sức khỏe của nền kinh tế Mỹ mà còn phản ánh những phần bất kỳ tình hình chung của nền kinh tế thế giới. Vì vậy, nếu bạn thực sự muốn tham gia vào thị trường đầu tư, hãy tìm hiểu thêm và cập nhật thông tin mới của số này!

Tham gia ngay  Group Đầu tư giá trị  của  AzFin Việt Nam  để có thể nhận được các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

• Hotline:  096 249 86 39
• Fanpage AzFin Việt Nam:  https://www.facebook.com/AzFinVietNam
• Youtube:  https://www.youtube.com/c/azfinvietnam
• Zalo Official AzFin Việt Nam:  https://zalo.me/1723747511285646453
• Tiktok:  https://www.tiktok.com/@chungkhoanazfin
• Tham khảo các từ khóa học của AzFin:  https://academy.azfin.vn/