Uncategorized

CAGR và XIRR – Cách đo lường hiệu quả đầu tư

AzFin News033 Xem

Bài viết này sẽ giúp bạn khám phá hai khái niệm cực kỳ quan trọng mà mọi nhà đầu tư chuyên nghiệp đều sử dụng: CAGR và XIRR. Hai chỉ số này sẽ giúp bạn trả lời câu hỏi: “Khoản đầu tư của tôi đã sinh lời như thế nào trong suốt quá trình?” một cách khoa học và chính xác.

1. CAGR – Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm

CAGR (Compound Annual Growth Rate) – Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm, là một trong những chỉ số cơ bản nhất để đo lường hiệu suất đầu tư. Nó giúp bạn tính toán tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm của một khoản đầu tư, giả định rằng tiền lãi được tái đầu tư liên tục.

Hãy tưởng tượng bạn có 100 triệu đồng đầu tư năm 2020. Bạn quyết định không thêm tiền, không rút tiền trong vòng 5 năm. Cuối năm thứ 5, khoản đầu tư của bạn tăng lên thành 200 triệu đồng. Để biết tốc độ tăng trưởng bình quân mỗi năm là bao nhiêu, bạn sẽ sử dụng CAGR.

Công thức CAGR:

CAGR – Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm

Điều này có nghĩa là, khoản đầu tư của bạn đã tăng trưởng với tốc độ bình quân 14.87% mỗi năm trong suốt 5 năm, giả định rằng tốc độ này là đều đặn.

Ưu điểm của CAGR:

  • Dễ hiểu và dễ tính toán: Nó cung cấp một con số duy nhất, dễ so sánh với các khoản đầu tư khác.
  • Đơn giản hóa hiệu suất: Giúp bạn nhìn thấy tốc độ tăng trưởng “thực” của một khoản đầu tư, loại bỏ sự biến động của thị trường trong ngắn hạn.

Nhược điểm của CAGR:

  • Không tính đến dòng tiền ra vào: CAGR chỉ chính xác khi bạn đầu tư một khoản tiền duy nhất và không có giao dịch thêm hay rút bớt trong suốt quá trình.
  • Không phản ánh sự biến động: Nó chỉ đưa ra một con số trung bình, không thể hiện được sự lên xuống thực tế của khoản đầu tư.

Tham khảo thêm: Tại sao cần đa dạng hóa tài sản và danh mục đầu tư?

2. XIRR – Chìa khóa cho dòng tiền không đều đặn

Trong thực tế, ít ai đầu tư một lần rồi để yên. Hầu hết chúng ta đều có thói quen đầu tư định kỳ, mua thêm khi thị trường giảm, hay rút tiền ra khi cần. Lúc này, CAGR trở nên không hiệu quả và chính là lúc XIRR lên ngôi.

XIRR (Extended Internal Rate of Return) – Tỷ suất hoàn vốn nội bộ mở rộng, là một chỉ số mạnh mẽ hơn nhiều. Nó đo lường tỷ suất sinh lời thực tế của bạn bằng cách tính đến thời gian và số lượng của từng dòng tiền vào và ra.

Hãy tưởng tượng một kịch bản phức tạp hơn:

  • Ngày 1/1/2022: Bạn đầu tư 100 triệu đồng.
  • Ngày 1/7/2022: Bạn thêm 50 triệu đồng.
  • Ngày 1/1/2023: Bạn rút ra 20 triệu đồng.
  • Ngày 1/1/2025: Giá trị tài khoản của bạn là 180 triệu đồng.

Với XIRR, bạn có thể tính toán chính xác tỷ suất sinh lời thực tế của mình. XIRR sẽ giải quyết một phương trình phức tạp để tìm ra một tỷ suất chiết khấu, khiến tổng giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền bằng 0.

Ưu điểm của XIRR:

  • Chính xác và thực tế: Đây là chỉ số đáng tin cậy nhất để đo lường hiệu suất đầu tư cá nhân, vì nó phản ánh đúng các giao dịch thực tế của bạn.
  • Tính đến thời điểm: XIRR coi trọng thời điểm của mỗi dòng tiền. 10 triệu đồng đầu tư vào năm 2022 sẽ có giá trị khác so với 10 triệu đồng đầu tư vào năm 2024.

Nhược điểm của XIRR:

  • Khó tính toán thủ công: Bạn cần sử dụng các phần mềm tài chính hoặc bảng tính như Excel hoặc Google Sheets để tính toán XIRR một cách chính xác.

3. Ứng dụng thực tế

3.1 Khi nào dùng CAGR, khi nào dùng XIRR?

Dùng CAGR khi: bạn muốn so sánh hiệu suất của hai khoản đầu tư “đơn lẻ” với nhau, ví dụ: so sánh tốc độ tăng trưởng của cổ phiếu A và cổ phiếu B trong một khoảng thời gian nhất định, hoặc so sánh hiệu suất danh mục đầu tư của bạn với một chỉ số thị trường (như S&P 500) mà không có thêm dòng tiền.

Dùng XIRR khi: bạn muốn biết hiệu quả thực tế của danh mục đầu tư cá nhân của mình, nơi có nhiều lần nạp thêm tiền hoặc rút tiền ra.

CAGR và XIRR – Cách đo lường hiệu quả đầu tư

3.2 Đừng nhầm lẫn lợi nhuận danh nghĩa với lợi nhuận thực tế

Một sai lầm phổ biến là chỉ nhìn vào lợi nhuận danh nghĩa (ví dụ: tài khoản của bạn tăng 20% trong 1 năm) mà không so sánh với các yếu tố khác.

  • So sánh với lạm phát: Lợi nhuận của bạn có đủ để vượt qua lạm phát không? Nếu bạn lãi 5% nhưng lạm phát là 7%, bạn đang mất sức mua.
  • So sánh với chỉ số thị trường: Lợi nhuận của bạn có tốt hơn so với việc đầu tư vào một quỹ chỉ số (ETF) hay không? Nếu S&P 500 tăng 15% nhưng danh mục của bạn chỉ tăng 10%, bạn đã không tạo ra giá trị gia tăng.

Tham khảo thêm: Lợi nhuận là gì? Bản chất và công thức tính lợi nhuận đơn giản

4. Kết luận

Hiểu rõ CAGR và XIRR là bước đầu tiên để trở thành một nhà đầu tư có kỷ luật và thông minh. Thay vì bị chi phối bởi những con số lợi nhuận ngắn hạn, bạn sẽ có một bức tranh rõ ràng hơn về hiệu suất đầu tư của mình.

  • CAGR dành cho việc đánh giá hiệu suất đơn giản, lý tưởng để so sánh các khoản đầu tư đã được giữ nguyên.
  • XIRR dành cho việc đánh giá hiệu suất thực tế, khi bạn có nhiều dòng tiền ra vào.

Kiến thức này sẽ giúp bạn không chỉ quản lý tài chính cá nhân hiệu quả hơn, mà còn đưa ra những quyết định đầu tư sáng suốt hơn trong tương lai.

Trên đây là toàn bộ nội dung AzFin muốn gửi đến NĐT. Hy vọng rằng những nội dung này sẽ giúp ích cho NĐT trong quá trình đầu tư.

Hãy theo dõi AzFin thường xuyên vì AzFin luôn đem lại những bài viết thú vị và nhiều bài học bổ ích về đầu tư.

Tham gia ngay Group Đầu tư giá trị của AzFin Việt Nam để có thể nhận các bản tin đầu tư chất lượng.

Liên hệ với AzFin theo các thông tin dưới đây: 

Related posts

Tại sao cần đa dạng hóa tài sản và danh mục đầu tư?

Bộ lọc ngành ngân hàng – Chiến lược đầu tư giá trị hiệu quả

Tổng quan hoạt động kinh doanh Hoà Phát

Add Comment